金发科技 无论用GPE还是现金流贴现模型...

金发科技 无论用GPE还是现金流贴现模型来算，这都是一支被低估的票。近三个季度财报亮眼，roe和毛利率都达到30%，利润增长300%。而且每一季度的数据增速都在加速而非放缓。按未来五年每年保守增长15%，永续增长5%，贴现率9%。就这样保守低估，其合理市值应该是2000亿rmb，而现在才580亿rmb。

金发的优势在以下几点：第一，政策风口，限塑提了这么多年，政策一直都只是对传统塑料袋收费，形同虚设，但是今年各大型卖场已经只提供更昂贵的可降解塑料袋。第二，可降解塑料有消费属性，每次去超市基本上都会买塑料袋，很少有人会用帆布袋购物，大家对几毛钱的塑料袋的开销不敏感，会持续消费，而非一锤子买卖。第三，它疫情收益股。虽然疫情受控，但是口罩是一直要戴的。第四，它也是新能源汽车收益股。新能车被取笑为塑料车，金发为许多汽车厂商提供原料。以后大家换车，新能车比例还是会大于汽油车的，一是因为新能车的智能化和相对便宜的价格和使用成本，二是因为国家为了摆脱被美国用石油卡脖子，对新能车的政策优惠会长期存在。

过去半年资金都被别的赛道吸走了，没有资金注意金发。现在基金抱团已经松动了，真正意义的散伙大概需要经历两到三次假摔，但是这已经是短期见顶的信号了，不建议追高了，随后大概率是中期震荡（长期仍然看好）。由公布的持仓计算结果和实际净值的差额可以看出，许多公募基金和私募基金已经调仓，降低了新能源和食品饮料和白酒的仓位。基金应该去科技，医药和新消费等好赛道里找低估票。显然，金发就是其中一支低市值的龙头股。不要说什么现在基金抱团大市值股，隆基一年前市值也才800多亿，现在接近4000亿，能买到一年翻倍或者数倍的好票为什么要去给基金接盘呢？

最近10个交易日，金发突破了半年以来的震荡，许多人想等回调再入手，可是它沿着五日线一路走高，虽无涨停但也无回调，等待的结果就是建仓成本的高企。劝人劝己一句话，追求模糊的正确而非精确的错误，摆脱韭菜思维。