40亿工行代销产品爆雷，还有安全、收益高的产品可买吗？
◎本文作者 | 陆拾肆
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Hi，我是T博士教你买保险公众号（ID：DrTbaoxian）的主笔，舍不得你在理财上走弯路的陆拾肆。
爆雷，本来常见于我们逢年过节的生活中，但现在成了金融术语：
指的是平台因为逾期兑付或经营不善问题，未能偿付投资人本金利息，而出现的停业、清盘、法人跑路、平台失联、倒闭等问题。
闭眼买理财的日子一去不返
今年的雷，从年初爆到年尾。
可以说，这种事情会越来越常见。
闭眼买理财的时代已经一去不复返。
嗯，包括银行理财。
最近比较出名的爆雷就是工行代销的资管产品。
陆某人和一众吃瓜群众的第一反应都是：
年化4.1%，100万起投，PR3（风险等级适中），期限为6个月，这也能爆雷？？
并且宇宙行表示强制变现只能拿回本金的60%。
我只想要4%的收益，你却图我40%的本金？
记性好的朋友，应该对这个剧情有那么一丝丝眼熟：
这工行该不是错拿了去年招行的剧本吧？
中年人的风平浪静只能靠命
这要从凭借一句话刷遍全网的破产女中年说起。
“中年人的风平浪静，只能靠命。”
破产女中年去年在网上撂下这句话，犹如深水炸弹，震慑心灵。
本来她踏踏实实地工作，考进事业单位，小日子舒舒服服。
谁知道，太阳底下发生的故事都在反复论证：
越临近萧条前夜，越能刺激人们斗志。
每个人都在搏明天，笃信自己的智慧，足以抵抗持有各种资产潜在的不确定性。
2019年6月，女中年发推文说:
招行和钱端APP“合作”推广银行理财产品，以安全稳健的5%收益率为噱头，实则是卖给投资者P2P，从而“骗走”她全家包括母亲、婆婆的积蓄高达86万。
更令人绝望的是，这一切刚好发生在她先生失业的2个月后。
以至于破产女中年脑子刷地冒出三个想法——
第一个想法是：传说中的爆雷，居然爆到我的头上了？
第二个想法是：我靠！招商银行卖我的居然是P2P？
第三个想法是：居然还有5个点收益的P2P？
招行和钱端相互扯皮，留下包括女中年在内的9000名受害者满脑空白，大家都不知道逾期14亿的资金究竟去了哪。
2018年央行发布资管新规时，市场哗然：
“向投资者传递‘卖者尽责，买者自负’的理念，打破刚性兑付”。
也就是说，以前我们从银行买的理财产品，预期收益率是多少，到期了大概就会兑付我们多少。
但是现在，保本理财产品在悄悄退出市场。
到了2020年的今天，资管新规的整改大限：
借着资管新规过渡期延后一年的“喘息”机会，一些银行理财开启了强退模式。
就拿我身边的朋友来说，买银行理财刚开始的时候利率是5点多，2018年3月短信通知：降到4.8%，今年8月又被通知降到3.52%。
朋友感慨说：这么一路降啊降不知道明年会变成啥……
说起来也是，2018年爆雷的P2P一般宣称收益超过8%，去年爆雷的招行前端好歹也有5%。
到了今年，年化收益只有4.1%的产品也好意思爆雷了。
闭眼买被动收入的时代已经结束，以前的逻辑不再适用，我们需要转变投资思维。
比银行理财还安全的产品
在打破刚性兑付的大条件下，银行体系内很难找到“保本保息”的产品了。
不仅银行理财也有靠不住的时候。
拿银行存款来说吧，收益也就2~3个点，并且只有50万元以内的存款是受《存款保险条例》保障的。
比如，前段时间申请破产的包商银行和98年破产的海南发展银行，遇到银行破产怎么办？
根据《存款保险条例》第五条，最高可以拿回50万本息和，不过50万以上都是没有保证的。
而当我们把目光投向同样是金融的三架马车之一的保险呢？
年金险和增额终身寿险可以说是仅存的长期保本锁利的金融产品了。
并且银行算的是单利，而保险算的是复利哦。
比如同样投100万，年利率4%，复利20年本息和是220万，单利20年就只有180万，差了整整40万。
安全性方面呢，除了银保监每季度监督保险公司的偿付率外，
还有保险保障基金兜底，根据《保险保障基金管理办法》：
而保险保障基金的最新余额已经达到1528亿元。
即使真到了保险公司要破产的地步，根据《保险法》第92条规定：
保险公司破产时，需要其他公司接手。
对我们投保人来说，利益不会受到影响。
如果没有接收方，银保监会也会强行指定。
其他保险公司接手其实不吃亏的，不仅接保单，也接手保单背后的真金白银呢。
所以年金险和增额终身寿险，比银行理财和银行存款，更安全、有收益。
哪些是合同保证的，哪些是浮动的
细心的朋友可以注意到，我特别指的是年金险和增额终身寿险。
年金险和增额终身寿险，保单每年有多少钱，都是白纸黑字写在合同里的，是锁定收益的。
图注：保单每年现金价值是写进合同的
除了年金险和增额终身寿险外，其他类型的储蓄险，收益或者本金都有不保证的地方的：
图注：销售误导，非保证收益
万能险有保底收益，但是保底收益以上的利益是不保证的。
分红险没有保底收益，整个收益都是不保证的。
今年2月份银保监会发文，明确了分红险的红利分配比例统一为当年可分配盈余的70%。
但是，可分配盈余是多少？
不好意思，这是保险公司说了算了，客户压根不知道的。
投连险是本金都不保证的，有亏损的风险。
去年受到热议的“四亿安盛一夜亏空”，就是投连险惹的祸。
可以预见，在利率持续下行和打破刚兑的大环境下，
可以锁定长期利率的年金险和增额终身寿险将越来越吃香。
最后补充一点，我们很多人在银行里也遇到过被销售保险的情况，我一位朋友在银行里甚至被强买强卖保险：
不论是银行理财还是保险储蓄，都是个比较复杂的金融产品，特别是保险还往往涉及到医学、法学等。
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T博士：中山大学博士，连续多年达成全球寿险行业顶尖荣誉MDRT、COT、TOT标准，专注于为新中产之家量身定制保障方案。团队秉持中立、客观、诚信，追求专业精进。我们不代表任何一家保险公司，我们只忠诚于客户利益和职业操守。