【债券】2021的靠谱赚钱逻辑~

原创 二姐 二小姐笔记 5天前

大家好,我是二姐,一个每天起来锤你赚钱的女人。
今天走了好多好多路,手都冻僵了,
但是依旧没有忘记给大家祈福~
走在拉萨旧城区的八廓街上,除了偶尔看到游人戴着口罩,
感觉一切都恢复了往日的平静,疫情也变成了一个遥远的概念...
今天在手机上看到英国出现变异毒株,
当日新增确诊人数突破7万,都有种恍若隔世的感觉。
或许是因为疫情加重,美国经济刺激方案通过,
今天的周期股跌的都好惨好惨。
二姐今天加了一些陕煤,晨鸣和山鹰
逻辑坚挺,估值诱人,不买实在是对不起自己。
昨天答应跟大家,聊一聊2021年的资产配置计划,
今天活动量太大,发现实在写不完。
思来想去,觉得别的可以都放在后面慢慢讲,
但今天一定要写一写,明年最有投资价值的长债基金。
1.0
这段时间,听了各路券商的2021投资策略会,
发现来回来去都有一句话:

降低明年的收益预期
证券公司的卖方研究员能说出这种话来,可以理解为比较悲观的意思。
高层对明年的定调是,货币政策和财政政策上,都会采取“中性”偏紧的态度,并且要逐步解决地方债和企业债问题。
而股票类资产的整体估值,已经来到了中枢之上。
最近两年指数动辄30%+的涨幅,在历史上看也是可遇不可求的。
一些大牛基的净值,这两年几乎每个月都在新高,
A股的核心资产,比如白酒,已经明显泡沫化。
用老虎学长的话说:
如果明年你还想靠股市投资躺赚,很可能把之前靠运气赚的钱,靠实力亏回去。
你们二姐的风险偏好比较低,投研水平也跟老虎学长有些差距。
因此不得不考虑在明年春季行情过后,降低股票仓位,增持债券类资产。
二姐为此特地做了一些功课,找到了一些相当靠谱的债权类资产,
今天就便宜大家啦~
2.0
这里先简单跟大家科普一下,
国债利率跟债券基金净值之间的关系。
债券基金的净值,和国债收益率是完全的负相关。

所以,买债券基金,就是在赌中国会逐步变成发达国家,
经济增速放缓,国债收益率长期下行,
而债券的周期越长,这份负相关性就越大,
1年期国债的价格变动,是收益率变动幅度的1倍,
10年期就是10倍,等于上了杠杆。
国债收益率升高,现有的债券就会贬值,
久期越长的债券,贬值力度就会越大。
这也是为什么今年年中,国债利率升高后,
债券基金会有一波惨烈的下跌。
而以中国目前的经济发展趋势来看,利率下行是长期确定性比较高的趋势,这就意味着中国长期国债基金的长“牛”。
具体可以参考美国国债20+年ETF:
而目前十年期国债收益率已经到了3.285%,靠近2017年初的水平。
二姐认为明年的经济复苏,应该很难超过2017年,
因此十年期国债收益率,超越3.6%的可能性不高。
从现在开始,每升高0.1%加一层仓,二姐觉得是完全ok的。
同时,二姐对明年信用债市场抱有悲观态度,
因此会更倾向于配置,几乎没有兑付风险的国债/国开债。
以下是几只,投向长期国债/国开债的基金:
广发中债7-10年国开债指数A (003376)
易方达中债7-10年国开债指数 (003358)
南方7-10年国开债A (006961)
二姐跑了一下回测数据,从18年初的高点到现在,年化收益率高达7.33%,简直不要太香。
如果你想要更小的回撤和波动二姐建议你考虑一下,主动管理类的纯债基金。
这类产品完全可以,代替稳健类银行理财。
毕竟基金公司的债券投研水平,肯定是比银行要高的。买垃圾债踩雷的概率,也比银行要小。

想拿出来的时候,还可以次日赎回。
以下是二姐个人比较喜欢的3只中长期纯债牛基:
鹏华丰禄债券(003547)
万家鑫璟纯债A (003327)
弘德裕和纯债A (002736)
从这几只基金,近三年来的回测数据看,
6.27%的年化,1.09%的最大回撤,还是非常香的。
如果你依旧不满意,嫌纯债基金的长期收益太低,
这里给大家推荐3只,非常优质的偏债混合类基金:
分别是易方达头牌张清华大佬的:
易方达安心回馈混合 (001182)
易方达安盈回报混合 (001603)
还有弘德邬传雁大佬的:
弘德致远混合A (004965)
投这类基金的好处,就在于基金经理帮你做了仓位平衡。
如果明年股票行情还不错,可以吃到两口小肉,
如果行情不好,还有半仓的债券兜底。
这是他们近三年的等权回测数据,仅供参考:
总之,今天的2021资产配置计划的债券篇就到此结束,不知道各位客官可满意否?
2021资产配置计划的股票篇,基金篇,固收理财篇,另类投资篇和保险篇,正在骑马赶来的路上。
(0)

相关推荐