医美行业：品牌连锁和精品诊所势头迅猛，医美APP头部平台趋于稳定，混业经营流行
2017年已接近尾声，动脉网精心策划了大型年终盘点专题，将陆续对2017年医疗健康30多个细分领域进行归纳、总结和展望，为大家奉上内容大餐，查看本专题系列文章请直接拉到文末。
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医美是消费医疗领域发展势头最好的细分领域之一，大型品牌连锁和精品机构发展良好，品牌度不高的中型机构受困，上市资本抢夺市场和人才，同时医生也在政策鼓动下，加入到创业大军中；从技术上来看，微整形和光电项目大受欢迎， 轻医美流行，医美和生美混业经营长期存在。
那么医美产业，2017年有哪些变化？下面将对今年发生的重点趋势进行梳理。
消费理念转变，需求释放
从2000年开始，经过10年的黄金发展期，医美整形已经从一个隐私型消费，慢慢变成一种大众时尚消费了。
笼统来说，2010年以前，消费者对于医美整形的态度还是猎奇、回避和抵制，现在毋庸置疑的事实是，虽然对于安全、效果、医生品牌和技术仍然存在担忧，中国人的整体接受度提高了。
对于少部分求美者来说，医美整形已经是一种轻奢“上瘾型”消费，每几个月就要约见一次整形医生。
不仅是消费者，医美从业者，在见证了行业的野蛮生长之后，也从最初的羞于跟人启齿，变成医美行业的积极推动者、参与者和变革者。
以女性为主体的医美“颜值经济”，随着社会文化的变迁，在争议中成长、成熟，其潜在增长潜力着实不可小觑。
如果要用例子来佐证的话，医美APP头部平台更美今年5月份推出的新品牌主张“人生不是天生”就非常有代表性。
更美的“人生不是天生”新品牌主张，符合年轻人的“丧文化”
品牌在倡导品牌价值的背后，就激发了一波社会讨论。你可以坚持“自然就是美”，但是通过一些新科技手段试图改变容貌、甚至自己的命运，似乎也无可厚非。
8月，医美APP头部平台新氧征集了十余个女孩的整形故事，并选取一部分拍成了一段视频，把她们的伤、痛、喜、悲，讲给受众听，也引发了热议。
新氧的“勇敢改变”新品牌主张，讲述了新生代女性心声
为什么女性会考虑去微整，有受到环境逼迫吗？社会是不是足够开放？整形究竟能给人生带来什么样的影响？这已经涉及到三观与社会文化的变迁层面了，也从某种程度上反应了今天的社会对颜值的倚重。
这是医美产业发展不可或缺的重要前提，医美的主力军已经是新生代的80/90后，服务方式和理念也要顺势变化。
此外，从经济大环境看，人均GDP是一个意义重大的指标：不同的人均GDP阶段，经历、社会就自然出现对应的现象、问题和解决出路。
沿着人均GDP的变迁轨迹，每一个阶段都出现相应的经济现象和社会现象，产业的机会和风险，尽在其中。
人均GDP与产业变迁的关系
具体而言，1000美元，城镇化开始起步。3000美元，加速发展，5000美元城市发展空间全新拓展。
从5000美元开始，橄榄型社会逐步形成，社会多元化，医疗健康成为消费增长点，城市综合体和大型MALL逐渐成为城市居民消费的主流生态。目前中国人均GDP达到8000美元，高端的医美消费需求将进一步释放。
患者教育和渠道变革
根据新氧今年8月份发布的《2017年医美行业白皮书》，2017年预计将有1400万中国人通过医美变美，较2016年同比增长高达42%，远高于7%的全球增速，中国已成为全球医美发展速度最快的国家。
德勤2017年最新的一份报告显示，中国正规医美疗程量（包括手术和非手术疗程）占全球总量的10%左右，为全球第三大市场。
中国医美市场规模未来5年内增速有望维持在20%以上，预计2017年中国医疗美容市场规模可超百亿美元。国内医美机构数量分布密度，在抢人圈地的跃进中，已经在快速接近国外成熟市场水平。
2017年医美领域融资，资料来源于公开资料整理
以往医疗美容机构超过50%营销费用被渠道分摊，互联网进来之后，在流量规则的重新制定及行业发展方面，起到了变革的作用，主要体现在两个方面，一个是获客，一个是患者教育。嗅到痛点，崛起最快的是医美APP。
2016年是医美APP集中宣布融资的爆发期，新氧（C轮）、更美（C轮）、悦美（B轮）、美黛拉（B轮）、美丽神器（B轮），都有融资。2016年更美获得C轮3.45亿元投资，是中国互联网医美行业历史上最大的一笔融资。
2017年8月份，悦美宣布获得8000万人民币C轮融资，是业内第三家宣布完成C轮融资的APP平台。本轮融资由汉能创投领投、上轮投资人赛富投资跟投，本轮融资将主要用于团队建设、高效精准的市场推广，以及扩大线下规模。
一开始进入市场的时候，医美APP可能会从不同角度切入。当有公司摸索出行业比较顺畅且可验证的模式之后，其他企业会很快借鉴，产品越来越趋同。之前市面上有30家左右医美APP，厮杀竞争后，今年也就剩下5-6家。
不过，各家企业具体策略和打法可能不太一样，头部的平台，一般是不断做大规模和市场份额，通过规模优势形成竞争壁垒。市场份额相对比较小的企业，可能聚焦于某个细分市场，提供一些差异化服务。
对于医美APP来说，产品体验层面可能也会有差异，更重要的是企业的定位、战略和运营。
大致来说，医美APP平台主要通过内容+社区+电商或者预约转诊的形式聚拢用户，搭建B端机构、医生和C端客户沟通的桥梁。不过今年，在提高用户决策效率、医生以及医院的定位和运营模型上，各家平台也做了不少产品升级。
在产业链上下游整合上，比如大型的器械、药品厂商、保险等，这些平台也正在做一些延伸。
但是医美APP已经完全解决信息不对等和透明化的问题了吗？动脉网以为患者教育市场矛盾依然会长期存在。
用户并不是互联网产品的专家，消费决策时间长，因此论坛、社区、贴吧、微信群、微博活跃着各种医美KOL，已经实现盈利的美呗明年重点就是，通过内部培养医美KOL提供专业内容。
新浪微博医美第一大V修志夫拥有超过280万粉丝，知乎第一大V王世虎一直在整容话题下普及整形外科基础，做好患者教育。依托互联网的趋势，打造医生的知名度。
直播+短视频产生的内容，某种程度上相比较整形日记和图片会更直观。直播内容主要有三种形式：探店、医生UGC科普知识以及用户实际体验，除了直播平台，医美APP平台也内嵌各种有趣味的直播，提高了用户使用的粘性。
今年9月，医美自媒体咋整呢呵呵获数千万元人民币的Pre-A轮融资，资方为五岳资本，短视频+直播+微信公众号、微博等娱乐形式输出医美专业内容，邀请知名整形医师和嘉宾，以脱口秀和嘉宾对话的形式为观众科普整形知识，试图缩短用户整形前漫长的咨询过程。
这类医生的顾客往往都是只认医生，全国各地的顾客都会去，而且价格也不会低。
互联网在颠覆获客和患者教育的方式，甚至新闻文章、网站、百度地图、百度电话等都是必要的渠道方式，医生和医美机构要善于运用自己的资源优势，将互联网的效能发挥到最大化。
从重视获客转为重视运营
在传统广告为王（平面、电视、PC搜索竞价等）的时代里，医美机构尤其是莆田系主要的策略是吸引更多的新客，而在那个时候，广告带来的效果确实非常惊艳，一个好的企划活动就能造势引爆，竞争并不是那么激烈。
但是现在，传统广告的影响力已经大大弱化，搜索引擎竞价曾经是大部分整形机构都离不开的渠道，现在效能下滑，已经是鸡肋的状态，百度竞价能做到1：2的投入产出就不错了。新客获取成本越来越高，质量却大不如从前。
大机构因为品牌知名度和体量，可以每个月在竞价上投入上百万，砸户外品牌广告，以此带来顾客转化。小机构不能支撑，尤其是一二线的成熟市场，比如成都地区，近两年的快速发展，市场上的非公立整形机构超过200家。
依照中国民营医疗资深研究者黄石头（笔名）观点：“一些聪明的莆田系开始转变策略为老客为尊，以质量和服务来进一步挖掘老客的资源，试图从老客身上获取更多的优质新客。这种顺应时代的转变，也是部分莆田系医美至今能够保持生命力的根本原因。”
这种策略的转变，正如前文所述是因为医美的重复性消费时代已经到来。在信息逐渐透明化的大前提下，求美者对手术效果、安全性、医生品牌和服务有更多的要求，技术、形象、沟通好的医生容易形成自己IP和粉丝群，客人粘性高，甚至主动推荐给身边的亲人。
在获客上，一些偏标准化的项目，比如“三针一毛”和美疗等微整形项目，服务获得门槛低，价格便宜，低价项目主要做引流，低价也是医美市场主流化大众化的标志。
有一些项目靠个人手艺，是非标准化项目，比如埋线双眼皮、隆鼻、自体脂肪填充等手术类项目，客户基于对医生和机构品牌的信任，对价格不敏感，高价项目做利润。
这种变化在消费医疗领域，如医美、口腔表现非常明显，维护好老客户，不仅能够获得好的收入，这些具有高效传播力的求美者，对于医生口碑打造也至关重要。
目前，可能只有部分渠道为王的企业，只对接美容院、夜场等，给渠道50%的返点，不做网络投放，因为客单价高，甚至存在过度医疗，还活得滋润。
在移动互联的影响下，像虞美人、薇凯、百合，以及最近几年被曝光靠“众筹返利”模式火起来禾丽，也在深度裂变。
当非法微整形工作室、网红工作室、美容院店内手术被列为非法手术且受到官方打击之后，这种类型公司的特殊模式，吸引了大批上述渠道的客户资源，时代的特殊产物。
国家政策上，鼓励民营医院发展，同时又在加强医美行业监管，寄希望于挣新客快钱的机会已经越来越少，尤其是一线城市，医美的供给端充足，效率不高、运营模式不具备竞争力机构的盈利，压力不小。
苏宁环球资本执行总裁，苏亚医美总裁贾森，在近期举行的“亚太超颜值微整形流行趋势发布会”上分享了观点：“医美本质上是带有医疗属性的服务业，只有真正为每位顾客着想，把质量和服务做到极致、价格回归合理才有未来。利用信息差赚钱、把顾客当成待宰羔羊的机构，必然会被淘汰。”
看好大型品牌连锁和精品机构
自2015年起，大量资本开始布局医美业，不仅有红杉资本、经纬、IDG、赛富等财务投资者入股医美APP，也有恒大、朗姿股份、苏宁、华邦制药、复星集团等产业资本布局医疗机构，上市资本大举进入医美后，将对医美老的游戏规则产生冲击。
被市场冠以“新三板隆胸”第一股头衔的利美康，2017年奔赴IPO。
利美康主要收入业务为整形外科，如重睑术、美容隆 鼻术、隆乳术、吸脂减肥术等，80%客户是 20-40 岁左右女性。2016年营收1.94亿元，同比增长37.36%；净利润2370万元，同比增长44.39%。今年4月完成新一轮定增，募集总金额6900万元。
医美市场真的有这么大吗？单从最近5年的数据来看，医美市场呈爆发式增长，而且医美产业延展性很强，是可以渗透到生活美容和护肤品的市场，医美机构目前的主体依然是诊所为主，大型连锁不超过100家。
今年，国家医疗改革的大政方针已经做出了重大调整，鼓励民间资本投资医疗服务行业、鼓励医生多点执业等利好政策不断出台。医生创业也是今年可看得到的趋势。
动脉网以为有两种类型的医美机构发展前景会比较不错。
第一种是大型的医美集团，如美莱，拥有制度化的管理模式、强大的技术优势、学术研究和资源优势，目前在全国拥有重资产的大型医院33家。
顺应时势，美莱还成立了互联网中心，研究各个互联网渠道的属性，如何更好匹配美莱的资源优势，旧的莆田系模式终将成为过去。其他大型品牌医美集团还包括艺星、伊美尔、丽都、 华韩、联合丽格等。
作为国内领先的医美集团和创业医生孵化平台，联合丽格在成立四年的时间里，已经在全国主要城市开设了近30家高端医疗美容机构。
今年6月，联合丽格完成了2亿元B轮融资。联合丽格创始人李滨此前表示：“融资后，第一是强化存量业务，加速在全国的医美网络布局，尤其是成渝地区和珠江三角洲区域。第二就是继续优质医生的投资，成为中国顶尖的医美医生创业平台。”
9月，联合丽格第一医疗美容医院就落地开业，由国际著名组织工程专家、世界著名“人耳鼠”首创科学家曹谊林教授以及国际第二例、国内首例换脸术主刀医生郭树忠教授联袂领衔的“医美梦之队”医生集团，整体入驻联合丽格第一医疗美容医院，此轮投资方还包括新氧。
新三板医美盈利情况，数据来源于年报，伊美尔已终止挂牌
第二种是小型的有特色的精品医美诊所，或者是专注于某一类细分项目，比如专门做鼻整形等，或者是有名医集团加持。
北京圣嘉新医疗美容门诊部有限公司是一家以“名医合伙制模式“为特色的整形机构，发展势头向好，由脂肪体雕专家李朕主任、颜面精雕专家张笑天主任以及脂肪微雕专家邱立东主任联合创立。
圣嘉新摒弃了医生聘任制医院的管理模式，以名医引领科室，实现了专家亲诊、技术权威、风险可控、效果承诺、服务高质等多方利益保障，形成对顾客更具个性定制和人文关护的利益规划，朝专精化方向升级发展。
这类体量多半几百平米的机构，人力成本、物业成本以及经营成本都比较低，有的甚至医生就是老板，有固定的粘性客户，或者口碑介绍来的客户，借助一些高效率的运营方式，在各地市场能占到一定份额，但是相对大型品牌连锁，它成为主流难度较大，还要看机构的市场运营模式是否具备竞争力。
在增长的过程中，很多中型机构往往濒临倒闭或者被收购的命运。
这些机构没有大型机构的资本优势、资源优势，而且管理没有制度化、人才留不住，重资产复制的模式不具备条件，很有可能在大肆抢夺人才和地盘的市场中发展受阻，或者被大型机构合并、收购以及加入到新的资本对赌中。
轻医美流行
轻医美，主要特点是轻松、便捷、简单的医疗美容方式，在专业安全的基础上，通过各种非手术医学手段，如激光美肤、注射填充、注射瘦脸除皱、无创医疗美容等方式，来替代传统的手术项目，实现紧肤除皱、面部微整形、面部年轻化、瘦身美体及皮肤问题治疗的目的。
动脉网了解到，激光、微整形注射，其实产生的时间比较早，最先是由民营医院接触，然后慢慢公立医院才接受。
新氧创始人金星在《2017年医美行业白皮书》媒体发布会上表示：“总体来看，新氧平台上订单量最多的是微整形，达到70%。其实微整市场每年也都会有一些新的流行项目，比如水光针、热玛吉和热拉提等，而且更新迭代比较快。”
医美现在还是高毛利的产业，一些无医疗经营许可证的“黑市”和培训几天上岗的“黑医”，提供了滋生失败整形和暴利的土壤。
低价是必然趋势，长期来看，每一次新技术的产生和普及，一个行业的毛利率总是走低的，医美也一样，尤其是激光美肤业务。
轻医美标杆欧华医美集团，国内最早的非手术医美连锁，从成立之初就具备有鲜明的特色，致力于成为消费者的私人皮肤美容医生，经过多年的发展，已经由创业初期的几人快速发展到业务覆盖全国几十个大中型城市，旗下机构30多家。
德尔美客覆盖全国23个省52座城市，接近100家诊所，提供皮肤管理、微整形、面部整形、面部年轻化、医学纹绣等轻医美解决方案，连锁品牌通过联合采购的方式，试图降低成本。洪泰基金投资了天使轮，今年8月，公司获得永利宝战略投资。
美黛拉APP在华南地区推出了线下轻医美品牌时间海科学美容。柠悦诊所不提供外科服务，只为用户提供医学护肤、颜值管理和状态提升三种轻医美服务。成立于今年年初的繁星轻医美，定位于提供皮肤医学美容和一站式的抗衰老解决方案，首家线下诊所7月在西安落地。
PhiSkin芙艾医疗源自美国，是一家皮肤管理和微创美容为主的高端医疗专业机构。今年5月，Phiskin芙艾医疗获得由君联资本领投，美国锐盛管理集团、正齐金融、拾玉资本跟投的融资。
12月，国内大型连锁医美机构美贝尔集团与万达集团达成战略合作，美贝尔集团旗下新晋轻医美品牌“SULI速丽”的所有连锁门店，将全部陆续进驻国内多家万达商业广场，成为其中常规的业态组成部分之一。
不仅如此，一些医美的细分市场同样有市场可挖。9月20日，中信产业基金宣布投资雍禾植发，战略合作后，重塑品牌策略和品牌视觉体系。
雍禾植发成立于1999年，是目前国内拥有植发技术自主知识产权且通过ISO权威认证的植发机构，也是全国分布的规模型专业植发医院。
值得思考的是，入住商场究竟能给获客带来多大的增量，选址有没有意义？轻医美定位是否还有竞争力？在目前局部区域有些过热的情况下，可预期的情况是饱和竞争必然产生价格战，优势品牌，集合团队、资金势、模式壁垒，势必快速突围，以轻资产模式快速复制。
医美和生美，混业经营
医美就不能不谈到生活美容，美容院曾经是重要的渠道来源，这个问题不可回避，虽然现在从业者开始倡导回归到医疗的本质，其呼声也越来越高。
医美与生美融合或转型，已经是有市场验证的成功模式。生美把握住流量的入口，但是转型医美则面临医疗技术缺失、团队管理方式不规范、运营和服务模式差异等现实困难，这也一定程度上催生了汇成咨询（医美）和美美咨询（生美）等口碑不错的咨询类企业产生。
另外，在线下连锁门店的信息化改造上，宏脉和汇成医美一直在探索医美SaaS，长期来看是趋势，但还需要解决的问题是在每家业务逻辑不一样的情况下，如何做到高度标准化适用。
虽然生美在复制扩张的速度上可能更快，但是顾客的求美需求增长，对于微整等接受度越来越高，如何将二者结合达到有效互补，这个趋势会一直持续，相互渗透、混业经营是大家有可能将走的终极形态。
秀域和美丽田园是非常有代表性的两家企业，也都有风险资本和产业基金投资。
美丽田园集团成立于1993年，已发展为横跨生活美容、医疗美容及抗衰医疗三大业态的公司。旗下拥有超210家美丽田园Beauty Farm高端美容商业连锁门店、16家CellCare专业医美门诊中心以及3家启研国际抗衰医疗中心，辐射全国65座重点城市，并不断通过复制扩张、加盟的方式扩大体量，如去年美丽田园就战投贝黎诗，今年战略投资美悦荟以及康曼等。
另外，美丽田园已经建立一套服务标准，在质量管理、组织优化、信息化建设和流程管理上提高效率。
秀域集团成立于2005年，拥有近千家全资直营生活美容连锁的，业务涵盖瘦身、美容、保健、医美微整形等，旗下医美连锁品牌春语超30家。年初，集团宣布了2017的“全新科技美容战略”，而且完成了由摩根士丹利领投、新天域、凯欣跟投的一亿美元B轮融资。
动脉网以为在品牌线下门店扩张模式上，医美毕竟是手术，不可避免会出现安全事故的风险问题，一旦发生将对品牌造成极大影响，因此扩张、加盟上比生美要谨慎。
和医美不同的是，生美的品牌连锁扩张是主流，传统的加盟可能阶段性是最优选择，但是从一个公司的长期定位和商业逻辑上，未来可预见的是运营好的一般都是直营模式。
器械耗材，巨头的角力
器械耗材处于医美的上游。器械类主要包括激光美容仪、射频美容仪、美容注射器和吸脂机等。美容器械利润更高，其主要生产厂家大多数为欧美企业，如美国科匠人、赛诺秀，还有以色列飞顿等，国内有奇致激光等。
耗材主要包括用于美型填充的透明质酸（玻尿酸）和爱贝芙（填充类胶原蛋白），用于除皱的肉毒毒素（A型）以及用于保湿修复的胶原蛋白等。优秀企业包括昊海生物、华熙生物科技、双鹭药业、东宝生物、上海其胜等。
肉毒毒素主要是国产的兰州衡力与进口的美国艾尔建公司的保妥适（botox），玻尿酸在生产方面，目前技术门槛越来越低，越来越多的公司正在加入。
2008年，高德美旗下的瑞蓝玻尿酸获得CFDA批准，成为中国第一款合规的进口玻尿酸。目前，90%的皮肤填充剂是由玻尿酸制成。2016年，全国正规医院总计卖出了1000万支玻尿酸。
玻尿酸结果从三四百元到万元每支不等，涵盖不同价位，比如高端的乔雅登以及低端的海薇。2016年，全球玻尿酸的市场达到17亿美元，成为一个可观的细分市场。
玻尿酸国产与进口比拼的焦点主要在胶粘剂含量方面，这也是真正对消费有影响。目前，依然是韩国品牌如伊婉暂且领先。
今年8月，医美企业SunCro公司宣布来自奥地利的“公主”玻尿酸Princess®自2017年第三季度起将全面进入中国市场。此外，目前中国市场合规的玻尿酸主要如下，可预测未来的注册数会越来越多，对比欧洲，已经有超过100个品牌：
进口玻尿酸4款：瑞典瑞蓝2号、美国乔雅登、韩国伊婉、韩国艾莉薇；
国产玻尿酸12款：润百颜、海薇、舒颜、德蔓、逸美、宝尼达、爱芙莱、姣兰、欣菲聆、法思丽、芙媄登、玻菲。
今年7月份，爱美客正式发布招股书，拟登创业板。2014年至2016年，爱美客营业收入分别是7512.41万元、1.12亿元、1.41亿元，合作医院近800家。
旗下产品宝尼达、逸美以及爱芙莱三款玻尿酸的毛利率分别达到98.23%、87.8%和85.96%，低成本价和高终端价格，这也从侧面反映了现阶段玻尿酸产业的高利润，不过随着中国市场品牌多样化，产品价格和企业利润率势必会下降。
上游市场的整合并购是趋势，全球医美器械供应商前四位，分别是Cynosure,Inc、Zeltiq Aesthetic,Inc、Syneron Medical Ltd和Lumenis Ltd，近几年都进行了大的合并与整合。
今年9月份，复星医药旗下医美器械商Sisram Med，成功于香港联合交易所主板上市，其最主要的资产为旗下子公司Alma Lasers（飞顿）。
产品主要四大系列：
1）用于脱毛的Soprano系列；
2）用于多达65种FDA许可适应症的多功能多应用平台的Harmony系列；
3）用于身体塑形及紧肤医美产品线Accent系列；
4）用于女性私密美容使用的微创医美系列FemiLift。
据港股那点事报道，能量源医美器械市场在2014和2016年均为医美器械最大的分部，去年的收益达到27亿美元，预计到了2021年仍为快速发展的分部，而Sisram恰好也在做这一块。
按2016年销售收益来计算，Sisram排在全球医美器械供应商的第五位，是中国市场上能量源医疗美容器械的最大供应商。
可以推测，在中国医美市场这块热土，器械耗材作为重要且决定性一环，资本驱动下，以及技术专利和消费者对于国外品牌的信任等多种因素影响，国内企业收购国外优势品牌，也会是医美产业特定阶段的一种常态。
文|高道龙
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