华尔街2021年顶级交易建议
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2020年的跌宕起伏超越了所有人的想像。正如英为财情分析师Pinchas Cohen所指出的那样,市场在这一年遭遇了一个重大低谷,但也不乏亮点:股市在3月份以史上最快速度跌入熊市,随后又仅仅用了4个月的时间走出熊市,在8月份创下新高。
在这期间,我们注意到了市场的一些趋势,比如新兴市场上涨势头更足,市场从成长股向价值股轮动,大宗商品持续反弹等等。这些趋势会否延续至明年?对明年的投资有什么指引意义?基于此,本文将汇总华尔街对于明年顶级交易的建议。
美股:科技股明年恐不再是“C位”
纳斯达克100指数势创十多年来表现最好的一年,年初迄今累涨逾45%,Zoom视频通讯、DocuSign等高估值公司领涨。不过,纳斯达克100指数虽然还在创新高,但较9月2日触及的收盘高位涨幅其实不大,仅为2.3%;相比之下,同期标普500指数纯价值指数S&P 500 Pure Value上涨了18%,罗素2000小盘股上涨了近27%。
也因此,华尔街越来越多人猜测,纳斯达克今年的这种涨势在2021年至少会消退一段时间,让位于工业、能源、金融等滞后板块。
本月,摩根大通下调了今年最热门的一些软件股票的评级,称在2021年晚些时候的经济扩张之前,投资者增加对经济增长较为敏感的企业股票的风险敞口,有望获得更好的收益。小摩将网络安全公司Crowdstrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD)和Cloudflare Inc (NYSE:NET)的评级从“增持”下调至“中性”,将技术公司欧特克公司 (NASDAQ:ADSK)和Altair Engineering Inc (NASDAQ:ALTR)上调至“增持”。
当然,即便科技股明年不再是最耀眼的明星,但华尔街也不建议抛售它们。BMO Capital Markets将2021年科技股的评级削减至“与大盘持平”,但建议投资者维持优质成长股的持仓。因为得益于大流行的那些趋势——电商、云计算和网络安全——还不会消失。
华尔街几乎都看涨大型的科技和互联网公司。根据彭博的数据,在亚马逊 (NASDAQ:AMZN)、苹果 (NASDAQ:AAPL)、Facebook (NASDAQ:FB)、谷歌 (NASDAQ:GOOG)和微软公司 (NASDAQ:MSFT)这五大巨头中,只有苹果的“买入”评级不足80%。在覆盖亚马逊的56名分析师中,有54名都给出了“买入”评级。
新兴市场:外国资本回流,建议增持新兴市场股票
四季度,外国投资者以7年来最快的速度涌入新兴市场。华尔街预计,到2021年,资金将继续涌入这一资产类别。
英国国际金融研究所的数据显示,今年3月份的时候,超过950亿美元的资金流出了本地股票和债券市场,危机头4个月,总资金流出量达到2430亿美元;随后,外国投资者缓慢回归,并在11月份加速至1450亿美元。
分析师指出,从历史维度以及与发达市场股票相对比的角度来看,新兴市场股票的估值都更具吸引力。此外,新冠疫苗的上市比预期要早,加上全球范围内的宽松货币政策,有望提振新兴市场的经济前景。贝莱德的2021年前景包括新增新兴市场股票,对新兴市场债券则持“中立”立场,摩根大通也给出了类似的建议。
摩根大通表示,在2021年,新兴市场股票有望上涨多达20%。该投行尤其看好巴西、印尼、韩国和泰国的股票市场;行业方面,看好非必需消费品行业以及娱乐、休闲相关行业。
韩国似乎是明年亚洲最热门的投资市场之一。摩根大通预测,到2021年底,韩国KOSPI指数将上涨16%至3200点,美元/韩元可能会测试1000韩元;瑞士信贷集团亦在其2021年展望报告中写道,在韩国,企业盈利开始触底,周期性复苏将有利于科技、汽车和银行板块。
韩国KOSPI指数走势,来源:英为财情Investing.com