2020中国互联网租车行业洞察报告   200811

Mob研究院分析师观点：

1、 互联网租车行业处于洗牌期：在网络发展和征信体系完善的推动下，行业由萌芽期迈入整合期。市场呈现两极分化趋势，尾部企业举步维艰，头部玩家迭代升级。

2、 受疫情影响，行业短期承压，但中长期依旧向好发展：2020年2月行业用户规模断崖式下跌，3月跌至最低点，4月开始触底反弹，下半年仍有较大的增长空间。在此期间，企业积极应对，“危”中寻“机”，保障用户健康出行。

3、 神州租车、联动云租车、一嗨租车、GoFun出行领跑全行业：神州租车独占鳌头，以连锁门店形式快速跑马圈地，但净利率连年跳水，增收不增利；联动云租车发展势头强劲，走差异化路线，先从下沉市场突围，再狙击一线城市；一嗨租车为行业先行者，战略布局与神州大体相近，但市场份额不及神州；GoFun出行入局分时租赁早，吸纳C端车源，用户规模下滑明显。

4、 都市85后男白领为中坚力量：互联网租车用户中，男性占比超八成，近五成用户年龄为25-34岁，企业白领为主力军，六成以上用户来自二线及以上城市。

5、  互联网租车行业发展将迎来三大新方向：新角色-互联网租车平台或将成为主机厂新的销售渠道；新生态-与更多消费场景深度绑定，打造出行服务生态闭环；新机遇-无人驾驶时代，互联租车利好。

1、互联网租车三大模式：长租、短租、分时租赁

互联网租车指“线上下单，线下取车”的一种租车模式，根据租赁周期不同，可分为长租、短租、分时租赁三大板块

2、行业洗牌：尾部企业举步维艰，头部玩家迭代升级

十五年间，在网络发展和征信体系完善的推动下，行业由萌芽探索期迈入整合震荡期。市场现呈现两极分化趋势，中小企业难以为继，而头部企业迭代升级

3、市场庞大：有本无车“本本族”规模超过1.4亿

2019年我国汽车保有量高达2.6亿，汽车驾驶员数量突破4亿，并且两者差距逐年增大。初步推算，我国有本无车人群至少有1.4亿，潜在租车客群规模庞大

4、政策护航：引导规范分时租赁有序发展

政府制定免征新能源车辆购置税，延长补贴期限，推动充电桩建设等一系列政策，规范引导分时租赁行业有序发展

5、资本动向：近两年融资事件一览

资本依旧关注互联网租车市场，从近两年的投融资事件来看，头部玩家、技术服务供应商、境外旅游租车企业受到青睐

6、资产之重：产业结构复杂，运营维护困难

互联网租车为重资产、重运营的产业。产业上游盘活汽车厂商闲置车源，下游为用户提供租车服务，解决用户自驾出行痛点

7、盈利之轻：营收结构单一，车辆成本难控制

互联网租车平台营收结构单一，租金和二手车残值收入占据大头；成本居高不下，车辆采购、租赁为核心支出。未来仍需探索新的营收增长点，提高对上游的议价能力

8、 疫情影响：行业短期承压，但中长期趋势向好

受疫情的“黑天鹅”事件影响，2020年2月互联网租车用户规模断崖式下跌，3月跌至最低点，4月开始触底反弹，市场用户逐步回暖，下半年仍有大幅增长空间，增势看好

9、企业应对：“危”中寻“机”，保障用户健康出行

疫情期间，企业做好车辆的消杀工作，保障用户安全出行，建立用户信心，快速复苏行业。同时彰显社会责任感，开放出行服务资源助力医疗救援工作

1、三类玩家：主机厂、租车公司、互联网创业平台

主机厂有车源优势，迅速抢占市场，构筑起具有规模效应的护城河；租车平台凭借多年积累的运营和车队规模优势，市场份额最大；互联网创业平台依赖于外部投资

2、关键成功因素：规模、运营能力、多元业务结构

先走好一小步，抢占市场，扩大规模，赢得话语权；再内外兼具，提高运营效率，打造竞争壁垒；最后放眼全局，进军产业上下游

3、竞争格局：神州租车独占鳌头，联动云和一嗨紧随其后

在装用户规模破百万的企业现有五家，神州租车具有先发优势，稳居第一，联动云租车以分时租赁入局，暂居第二，一嗨租车紧随其后

4、神州租车：互联网租车行业的佼佼者

作为较早入局互联网租车的企业之一，神州租车初期发展迅猛，快速占领市场，14年完成IPO上市，但上市两年后，神州租车的净利率连年跳水，增收不增利，发展陷入瓶颈

5、神州租车：规模行业第一，但留存率低

2020年上半年神州租车的用户规模保持在300万量级以上，同比增长3%，依旧为互联网租车行业佼佼者，但用户增长疲软，且其近一年月均留存率仅为8%，表现不佳

6、神州租车：一线城市75后男性为核心客群

男性占绝大多数，近五成用户年龄为35-44岁；七成以上用户收入超过5k，且收入越高，TGI越高；一线城市用户为主力军，占比达32.5%

7、联动云租车：后起之秀，关注全局

2016年成立，四年时间迅速覆盖300多个城市，目前已投入车辆超过8万辆，发展势头迅猛，颇有后来居上之势。以一域带全局，布局汽车全产业链，形成差异化竞争优势

8、联动云租车：增势喜人，用户留存表现优异

2020年上半年联动云租车的用户规模约在200万量级，同比增长95%，上升势头迅猛，其近一年月均留存率接近30%，表现不菲

9、联动云租车：下沉市场95后男性异军突起

男性占绝大多数，四成以上用户为95后，八成以上用户年龄在18-34岁区间，年轻化明显；五成以上用户收入低于5k；三四五线城市表现优异

10、一嗨租车：行业先行者，全球化布局

最早成立的互联网租车企业，先以带驾模式杀入市场，而后转入自驾服务。2012年最先打入国际市场，并于2014年上市，覆盖全国450多座城市，实力强劲

11、一嗨租车：老用户小幅下滑，新用户留存高

2020年上半年一嗨租车的用户规模约在150万量级，同比下降4%，其近一年月均留存率接近40%，留存表现优异

12、一嗨租车：一线城市75后男性为中坚力量

与神州租车相近，男性占多数，四成以上用户年龄为35-44岁；近四成用户收入为10K以上；一线、新一线城市用户为主力军，占比达60%

13、GoFun出行：分时租赁入局早，吸纳C端车源

2015年成立，背靠首汽集团，具备资源优势，2017年获得2.14亿人民币融资 ，2019年推出“汽车托管”业务，吸纳C端车源

14、GoFun出行：老用户下滑明显，但新用户留存率高

2020年上半年GoFun的用户规模约在150万量级，同比减少21.4%，且近六个月规模逐月下滑，但其近一年月均留存率达到41%，用户粘性高

15、GoFun出行：新一线城市85后男性为主力军

男性占多数，五成以上用户年龄为25-34岁；近四成用户收入为5-10k，一成以上收入高于20k且TGI高；新一线城市用户为主力军，占比达42.2%，二线以上超六成

26、互联网租车头部企业小结

1、用车场景：多样化、即时化，通勤旅游两相宜

覆盖日常通勤、旅游出行、婚庆、商务出差等多种出行场景，满足用户多元化用车需求

2、用车流程：线上化、自助化，高效便捷

租车预定、订单支付、事故处理、车辆验收等均可在线完成，全程线上化、自助化，高效便利，安全性高

3、用车时长：月均使用时长接近4小时

整体来看，互联网租车用户App月均使用时长接近4小时，长短租与分时租赁不相上下

4、用车时间段：8-10点、17-21点为高峰期

用户用车时间段基本符合人们出行规律，通勤早高峰8-10点，晚间17-21点是用户较为密集的使用时间段

5、用户画像：男性为主，85后居多（1/2）

男性用户占大多数，超过八成；85后为主，25-34岁用户占42.1%，18-34岁占比超过六成；与去年同期相比，18-24岁用户占比上升了6%，整体结构向年轻化发展

6、用户画像：中等收入，白领为主（2/2）

收入为5-10k用户占比最高，为37.3%，近八成用户收入在10k以下；企业白领为主力军，占比达58.9%

7、用户兴趣偏好：醉于“剁手”，痴于“游戏”

购物达人一族为互联网租车核心用户，占比达64.9%，偏好对战游戏者次之，占比为14.1%，8.7%用户属于手机卫士达人

8、用户地域分布：发达省城为主

城市分布上，六成以上用户来自于二线及以上，新一线城市用户占比最高，为26.9%；省份分布上，广东为互联网租车用户大省，占比达14.5%

1、新角色：租车平台或将成为主机厂新的销售渠道

产品为王，终端制胜，互联网租车平台可成为主机厂车辆销售和提升品牌曝光度的出口。一方面消费者可以深度试驾，另一方面可借助租车平台布局市场，一举多得，互利互惠

2、新生态：岂止于租车？构筑出行服务生态闭环

租车为吃住游购娱等生活服务中的重要一环，且其盈利能力薄弱。未来企业可与更多消费场景深度绑定，打造出行生态闭环

3、新机遇：无人驾驶时代，互联网租车利好

实现完全自动驾驶后，汽车将由消费品转为共享出行工具，用户购车需求骤降，运营实力强劲的互联网租车平台迎来新机遇