存储器产业亦被波及！3个因素带你了解此轮半导体价格上行周期

本月的中国台湾发生了两件虽说不是惊天动地但足以影响半导体行业的事。

先是在本月初，美光科技在中国台湾桃园的产线运作因为厂区发生停电事故而不得不停摆，之后，在12月10日，中国台湾东北海岸附近发生了6.7级地震。据悉，此次地震并未造成人员伤亡，但是导致了一些半导体制造厂的生产中断，例如DRAM制造商南亚科技（Nanya）、全球最大的晶圆代工厂台积电（TSMC）等。尽管当地新闻媒体亦报道芯片生产并没有遭受到任何破坏，但业内人士认为，生产挫折还是不可避免的。此次中国台湾的地震和停电很可能导致客户增加库存以避免供应短缺，在这种情况下，DRAM芯片的价格可能会在之前小幅下跌的行情中出现反弹。在三星电子和SK海力士，库存芯片仅相当于两周左右，已低于正常水平。

“停电+地震” 是如何间接影响到芯片价格的？

芯片的加工是有特殊要求的，停电、停水或者地震等自然灾害都会直接影响到芯片的产能，进而影响到芯片的价格。

首先，芯片的生产需要在一个无菌超净的环境下。由于芯片的体型很小，任何灰尘或毛发等极细微的多余物都会破坏其复杂的电路。因此，在芯片的生产过程中，大多数操作都是由洁净室内真空密封的机器人自动执行的。

其次，由于集成电路芯片制造过程工序多且复杂，根据设计的不同，每个芯片可能需要1,000-2,000个步骤才能生产出来，且各个步骤都需要维持恒温、高温高压、真空、强电场磁场等条件。例如，整个超净间的温度基本需要全年控制在22°C左右，或者芯片生产有时需要用上千度的高温进行热处理等。

所以，芯片工厂通常都需要消耗大量的电力才能供应芯片制造。庞大的电能消耗同时意味着在生产过程中一旦发生断电，那么生产线上所有的晶圆就可能会全部报废。这也是为什么芯片行业会易受自然灾害及停水停电等事故的影响。

半导体元件涨价潮仅仅是由于 “停电+地震” 在 “从中作祟” 吗？

供需失衡才是涨价潮的根本原因。

在供应端方面，设备短缺，再加上由于部分6英寸晶圆厂关闭而导致的6英寸晶圆产品切换至8英寸晶圆，使得8 英寸晶圆产能扩充有限。据悉，从2020年二季度开始8寸晶圆厂产能就已基本接近满载，预计未来8寸晶圆供需紧张的局面还会继续。

在需求端方面，年初新冠疫情的爆发所衍生的居家办公、远程上课等趋势带动了台式电脑、笔记本电脑、平板及游戏机等伺服器的需求增长。由于消费电子（特别是5G手机在今年的需求量）、汽车电子和工业市场终端需求旺盛，对应的电源管理芯片、CMOS图像传感芯片、指纹识别芯片、显示驱动IC和射频芯片等主要领域的需求也在上涨。这些都使得半导体行业成为了疫情之下的受惠者，不过这也因此导致了目前半导体中下游产能吃紧的境况。从晶圆代工调涨代工价开始，再到后段封测厂跟进涨价，如今涨价效应不断扩大，如文章开头所提到，在近期已蔓延至存储器产业。

据市场研究公司DRAMeXchange，DDR4 8Gb 2400Mbps的现货价格在下跌了10周之后，于本月初开始反弹。具体来说，12月10日上午的平均现货价格为2.983美元，在9天中上涨了7.7％。截止12月15日，DDR4 8Gb 2400Mbps的平均现货价格已涨至3.008美元。

DRAM现货价 | DRAMeXchange

瑞萨、恩智浦：涨！

同样，在近日瑞萨、恩智浦等元器件大厂均发布了涨价函，决定调涨产品价格，明年上半年订单都已排满。据了解，功率半导体行业目前平均涨幅5%-10%，部分产品涨幅更高。预计2021年涨幅可能接近20%，急单涨幅可增至40%。

瑞萨电子涨价函 | 腾讯新闻

恩智浦涨价函 | 新浪财经

综上，本轮半导体价格上行周期主要是源于供需失衡——由疫情、5G的发展等带来的需求的快速成长与设备短缺等因素影响的供给不足无法得到平衡。在半导体缺货涨价潮已经迭起的情况下，地震、停电等事故便无疑给已经产能吃紧的半导体行业雪上加霜。

文章 | 韦肖葳

指导 | 于寅虎

封面 | 赵景平

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