【地产麻辣烫】万科这块红烧肉 华润还能独吞吗?

昨日的618,不仅是电商网红的狂欢,地产这边,万宝之争的关键时间节点已经来临,万科继续停牌,这场公司股权之争连续剧还将继续上演,但这走向却慢慢发生了变化……

忆及万科在去年12月25日发布的公告中,言辞恳切:公司管理层希望公司的文化、品牌、信用能够保持,这是公司最珍贵的财富。公司管理层希望不要轻易改变公司的文化和经营风格,为此管理层希望获得所有股东的支持。

万科上市25年,华润做了16年的大股东,直至宝能系的闯入才屈居第二把交椅。不过,曾经王石口中“最好的大股东”,如今却成了万科最大的羁绊。

讲真,资本的市场,谈什么温度与情怀?试问,万科这块红烧肉,谁不惦记?谁又能轻易拱手让出?

昔日盟友反目 利益之争下的股权战

3月以来,华润一反常态,先是呛声万科管理层擅自引进深圳地铁,后又爆出收购宝能股份的意向。就此,双方盟友关系出现裂痕。紧接着,就发生了大家都知道的故事。

是的,在华润的强烈反对声中,万科与深圳地铁集团的资产收购预案还是如期公布了。6月17日晚,万科披露了拟发行股份购买资产的预案。6月18日凌晨,万科先后在联交所和深交所发布公告显示,拟收购深铁旗下前海国际100%股权,初步交易价格为456.13亿。若收购成功,深铁将晋身万科第一大股东,持股比为20.65%;华润股份有限公司持股比由15.24%降为12.1%,“宝能系”深圳市钜盛华股份有限公司及其一致行动人持股比由24.26%降为19.27%。

这是一次短兵相接的董事会,也是一场关起门来的“撕逼战”。11人成员中,7票赞成,3票反对,1人因关联交易回避,而3张反对票无一例外地全部来自华润。很显然,股份被稀释、屈居第三的华润无法容忍,也不能容忍。

要知道,万科与深铁的合作,不止表现在股权方面,甚至未来在全国乃至海外的轨道物业发展蓝图都已经明确规划,二者的结盟关系牢不可破,此举将华润置于何地?狭路相逢,一场拼杀在所难免。消息人士透露,华润明确反对深铁入股万科,并已将重回万科第一大股东作为自己的目标。

此外,万科称A股股票自6月20日起继续停牌,称待取得深交所审核结果后另行通知复牌。

究竟是谁的万科?江湖纷争恨不休

在国际关系中,“没有永恒的朋友,也没有永恒的敌人,只有永恒的利益”。商场如战场,那么,预计全年销售将达3600亿的万科,掌权者将会是谁?华润?深铁?还是另有其人?地产江湖,一场腥风血雨正在酝酿……

目前万科前三大股东宝能、华润、安邦持股总计已超过45%,在华润与万科管理层的暗战中,持股24.29%的宝能成为极其关键的一环,而持股6.18%的安邦至今仍保持沉默,前景并不明朗。

毫无疑问,万科与华润都在竭尽全力地争取更多股东的支持。对华润而言,至少还有两次机会提出自己的意见,下一次的董事会及股东大会,并且需要联合更多的股东。华润方面更是明确表示,如果万科不重新审视重组预案存在的问题,在未来的董事会或股东大会上提出相同的方案进行表决,华润将会继续投反对票。

由于上述交易后续还需股东大会审议,还有一种猜想是,如果华润与“宝能系”联手,那么超过40%的反对票仍可能导致方案不通过,甚至足以否决任何决议。

“地铁+物业”万科转型城市配套服务商

6月12日,“2016轨道交通与城市发展高端论坛”在深圳举行。万科董事会主席王石和深铁董事长林茂德均出席了论坛。王石表示,“轨道+物业”的黄金时代才刚刚开启,深圳地铁集团与万科的组合,通过强强联合、优势互补,有望成为PPP模式的建设标杆。

引入深铁作为战略股东,未来,深圳地铁与万科的合作有望随着深圳地铁的扩张,延伸到深圳之外的区域;而率先践行“轨道+物业”模式的万科,也将在新一轮城市圈发展格局中抢占新的制高点。同时,此次深铁与万科合作模式以TOD模式为主(以轨道交通为导向引领城市发展)。对于万科而言,公司在获取土地资源的同时,将发挥其物业开发和运营管理的优势,加快其向城市配套服务运营商的转型。此外,双方合作区域由深圳扩至东莞、重庆、惠州等地,彰显了万科和深铁欲借助“轨道+物业”模式向全国复制推广的野心。

可以说,城市配套服务商是万科新十年战略的核心关键词。而城市级的配套不动产,通常对地段、交通便利性有着更高的要求。轨道交通既是城市的交通动脉,也是城市的经济动脉。人口大量汇聚的地铁出口,为万科进行新业务尝试提供了绝佳的环境。

万科目前在全国有地铁上盖物业34个,建筑面积约1,135万平米,这些项目是万科成长性和稳定性最好的项目,也是万科孵化各类新业务的重要基地。

而这一切,似乎又是明显脱离华润的意图……

回顾:精彩度堪比TVB  万科股权争夺战始末

2015.7.10
前海人寿(宝能系)趁机低吸买入万科股票5.53亿股,耗资近80亿,占万科总股数的5%。
2015.7月底
以前海人寿和钜盛华为主力的“宝能系”又买入万科5%的股票。
2015.8月底
宝能系又买入万科5.04%的股票,此时,其股份已接近华润。
2015.11.27
宝能系”通过南方资管等渠道买入万科股票,超过华润的15.29%,晋升为万科第一大股东。
2015.12.11
钜盛华再次增持万科股票。此时,宝能系所持股票已总计达22.45%,万科面临易主的危险。
2015.12.18
万科宣布停牌重组。此时,宝能系对万科的持股比例已达24.26%。
2015.12.23
万科在官方发布声明,欢迎安邦成为万科重要股东。
2016.03.23
万科与深圳地铁签署合作协议。
2016.04.08
万科股东钜盛华将全部表决权让渡给前海人寿。
2016.04.09
有消息称华润有意接手“宝能系”所持有的万科股份。
2016.05.14
万科发布公告,重申了继续停牌不晚于今年6月18日的表态。
2016.06.12
“2016轨道交通与城市发展高端论坛”在深圳举行,万科和深圳地铁纷纷表示,将继续全力推进“地铁+万科”战略合作,携手并进深圳、内陆和海外市场。
2016.06.17
万科企业股份有限公司发布公告,万科准备以发行股份的方式购买深圳市地铁集团持有的前海国际100%股权,初步交易价格为456.13亿元。这次重组如果完成,深圳地铁集团将晋升为第一大股东。
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