股权投资中的王者:投资海康威视赚2.2万倍!
岐江小燕子 / 今天13:55 发布
股权投资:是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资。这些企业已经形成一定规模,并能产生稳定现金流,成长速度快,但缺乏资金支持,相当于有自身的股权换取资金以求规模的壮大。
投资行为开展之后,一方面投资者可以分享这些企业发展的成果,另一方面企业也获得了发展、壮大的资金,可以说是双赢的。如果这些企业潜力好,获得资金后快速成长,并且实现上市,那么原始股东的回报是非常巨大的,
比如,海康威视投资人龚虹嘉,初始投资金额245万元,到2017年的时候,其持股市值达到450亿元,加上之前19次套现的97.48亿元,累计财富达到超540亿元,增值超2.2万倍!即使是不断减持后的今天,其持股市值仍然超100亿。
阿里巴巴创立之初,马云也是到处寻找资金支持,你可以想象一下,当初以投资人的身份获取阿里巴巴股权的投资者,回报是有多大。
成功的案例还有美团、拼多多、哔哩哔哩这些实现快速上市的企业。
失败的案例也有,比如共享单车,前景描述得很好,各路投资人杀入,各种各样的共享单车不胜枚举,喧嚣过后一地鸡毛,起来得快,倒下的也快。
所以,股权投资赚钱,但这些企业通常处于初创期,竞争激烈、失败的风险很高,对投资者来说是一个高风险、高回报的项目。
那如何分辨哪些企业可以投?哪些企业不能投呢?我觉得最终要回归到两点上,第一是企业的产品、第二是这个赛道够不够长?
1、公司产品要代表时代发展的方向
我们在研究一家公司的时候,一定要先看公司的产品和服务是不是代表了时代发展的方向、并且能享受到时代发展的红利。比如说,煤电就是一个夕阳产业,用的是不可再生资源,并且不环保,是政策不再支持的行业;替换煤电的有水电、核电、光伏、风电、氢能源等等,时代的方向已经转变,你再去投资,肯定收效甚微。
而你去投资一些刚刚起步的行业就不一样了,这时候你是站在某一个时代刚刚开启阶段,我们把它称之为山脚下,这时候呢,这些行业它的规模是比较小,它的这个产值是比较低,因为它是一个转折,新生儿刚刚开始,随着资本的介入,这些行业就开始发展,公司的业务越来越多,产品和服务越来越得到人们的认可,接受和购买它的人越来越多,那它的产值呢,就越来越大,利润越来越大,然后随着时间的推移呢,就赶上了这个时代的这个红利。
2、赛道要足够长
赛道长、空间大的行业才有长期投资的价值。又说回共享单车,它是需求是不断增长的吗?明显不是,中国人口增速总体是下降的,老龄人口基数大,二三线或者偏远地区的老人甚至用的都不是智能机,而新增人口数量是减少的趋势,这意味着共享单车的需求是有限的;另一方面,共享单车供给却是随着投资的增加而出现过剩的显现,也就是说供过于求了,天花板已经看到了,赛道的终点就在眼前,还能跑多远呢?
再看新能源车这个赛道,根据中汽协数据,2019年新能源汽车销量达到121万辆,渗透率仅为4.7%,我国工信部《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》征求意见稿提出,力争到2025年我国新能源汽车新车销量占比达到25%左右。据此推算,国内新能源汽车2025年销售将达到650万辆,五年CAGR将达到38%。
从121万辆到650万辆,5倍的空间,那必须是价值发现的早期阶段。