前赴后继25年，全世界互联网人，都败给了蔬菜和水果？
本文来自微信公众号“华商韬略”（ID:hstl8888），作者：青山，36氪经授权发布。
进化论说，活下来的不是最聪明的，也不是最强大的，而是最适应环境的。
但问题是，无论是生鲜电商行业自身，还是每日优鲜与叮咚买菜之间，谁是适者？
01 生鲜电商十六年
1996年，世界上第一家生鲜电商Webvan在美国创立。
Webvan曾一度备受追捧，创立三年多即上市，在最高点时市值达到了80亿美元。
不过，这家公司最终的结局，则是在上市短短两年之后就宣告破产。
相比之下，早它两年成立的亚马逊，如今已是世界上最大的电商平台之一。
彼时彼刻，恰如此时此刻。只是，中国生鲜电商的IPO故事，才刚刚开始。
6月25日，每日优鲜正式登陆美国，发行定价13美元，开盘即破发，盘中跌幅一度超过36%。
生鲜电商上市首日遭遇滑铁卢，可能并不在意料之外。但这对于预计6月29日上市的叮咚买菜而言，并非一个利好信号。
2005年，易果生鲜的成立标志着中国生鲜电商的出现。
这十六年间，生鲜电商大致经历了三个阶段的发展：
第一阶段，是传统的B2C模式的垂直生鲜电商，规模较小，只是意味着生鲜品类从电商大框架里分离出来，成为一种可以独立运作的商业供给主体；
第二阶段，随着阿里、京东等互联网巨头及资本市场的关注，生鲜电商模式开始加速发展，相继出现前置仓、店仓一体化、O2O平台、社区团购等多种新型生鲜电商模式。同时，行业加速洗牌，很多中小型生鲜电商陷入困境或被收购；
第三阶段，2020年在疫情“宅经济”的催化下，低迷已久的生鲜电商迎来第二春。特别是，随着拼多多、美团、滴滴等入局社区团购，推动生鲜电商的竞争格局进入新的发展阶段。
不过，回首生鲜电商的过去并结合现状，似乎很难挑选出一个绝对的胜利者。
每日优鲜成立七年，融资十一轮；叮咚买菜成立四年，融资十轮。
如此快速的融资态势，依然跟不上其烧钱速度。
招股书显示，在营收方面，叮咚买菜总收入从2019年的38.8亿元增长到2020年的113.36亿元，GMV（商品交易总额）从47.1亿元增长到130.32亿元，增效显著。
但在亏损层面上，叮咚买菜也没办法踩住刹车。
其净亏损从2019年的18.73亿元增长到2020年的31.77亿元。今年截至3月31日的前三个月，净亏损从去年同期的2.45亿元增至13.85亿元。
▲叮咚买菜财务状况
来源：电商在线
尽管每日优鲜的净亏损，在2020年大幅收窄至16.49亿元，但其代价，则是整个业务盘在2019-2020年的营收和GMV增长近乎停滞，2021年一季度甚至出现下滑。
▲每日优鲜财务状况
来源：电商在线
乐观地看，两家的业务竞争可以说不相伯仲；悲观地说，则是两家的状态都难以独立支撑长远发展。
这或许是为什么两家不谋而合地，决定在巨头社区团购业务规模化之前，加紧上市节奏、寻求资本输血的主要考量。
相关数据显示，近年来，中国生鲜零售市场保持稳步增长，2020年中国生鲜零售市场规模超5万亿元。艾瑞预计，到2025年中国生鲜零售市场规模将达到6.8万亿元。
▲中国生鲜零售规模增长趋势
来源：艾瑞咨询
但这些数字的快速增长，仍然无法验证生鲜电商需求的有效性。
从用户端来说，作为网络主体的年轻人，无论是自身的宅居生活习惯还是996的工作方式，都不太能够明确产生买菜做饭的驱动性。
同时，外卖餐饮的加速普及，也对生鲜需求的持续性提出挑战。
数据统计，我国外卖用户规模已接近5亿人，80后、90后成外卖消费主力军，一二三线城市餐饮外卖的消费者渗透率已达96.31%。
喜欢吃外卖的群体，显然不会轻易地转向自己买菜做饭。
更不用说，新年储备食材、假期家庭旅游、地域生活差异等群体消费模式的存在，也让生鲜电商很难遇到集中性的交易爆发节点。
02 “练内功”和“拼刺刀”
买菜这件事，本来很有生活气息。
年轻情侣一起买菜，你为我挑选喜欢吃的水果，我为你筛选今晚想吃的菜，成为一种亲密互动方式；妻子叮嘱丈夫下班回家顺路买菜，自己在家做着厨前准备，一顿饭在配合中完成，也不失为生活的一种仪式感。
老年有闲群体，则愿意在早起买菜时，感受到生命的活力。
但生鲜电商玩家相信，随着城市化结构推进和线上购物方式的普及，便利、效率与需求定制等要素，将压倒原有的慢节奏生活状态。
招股书显示，在2020年，每日优鲜市内交货订单的平均交货时间约为45分钟，每个送货员平均每天可以交付50个订单。而截至2021年3月31日，叮咚买菜有16000多名送货员，目标是在下订单后30分钟内将货品交付给用户。
但随着竞争压力的加大，叮咚买菜和每日优鲜等生鲜电商，在扩大用户、留住用户、提升客单价和交易频次等基础商业目标上的渴望，更加迫切。
6月9日，每日优鲜和叮咚买菜同日提交IPO招股书，颇有你追我赶的意味。
每日优鲜在招股书中表示，自己是“中国北方市占率第一的前置仓玩家”；叮咚买菜则以上海为主阵地，宣称自己“在长三角城市群的GMV占比领先于其他竞争者”。
随着头名争夺战的白热化，生鲜电商赛道迎来大考。运营优化与市场抢占，也进入不可避免的“练内功”和“拼刺刀”时刻。
首先，在产品品质与价格力度上，更低的价格，更容易吸引用户；更多的补贴，才能挖掘更庞大的潜在用户群。
其次，产品品质的可靠性，则会为平台与品牌的建设，积累真正的用户口碑，并激活用户忠诚度。
为此，每日优鲜和叮咚买菜都致力于在供应端建立产地直采的合作关系，以保证价格优化、生产供应的可持续性及产品的新鲜度。
最后，后续的履约、售后等服务以及产品SKU的多样化和充足供给，则会增强用户黏性，加深用户与平台的交易信任。
每日优鲜宣称其成功地确保了94%的SKU，在下午5点仍然可用；叮咚买菜提供的SKU数量，则从2020年第一季度的5700多个，增加到2021年第一季度的12500多个。
叮咚买菜声称，它们甚至可以做出提前7到21天的需求预测，并在2021年第一季度，成为拥有最高交付效率的配送平台。
此外，每日优鲜的招股书则显示，由于采用了智慧零售网络（RAIN）提高了运营效率，使其产品交付和仓库运营相关费用从2019年的11.7亿元降至2020年的9.4亿元。
不过，运营成本的削减，对于以前置仓为模式的生鲜电商而言，始终难以奠定决定性的优势。
所谓前置仓，就是将原本在城市远郊的配送仓库，前移到离消费者更近但地租不太昂贵的市区。相对于传统渠道，这种模式更便捷；相对于商超，这种模式的成本压力更小。
不过，受制于库存压力与履约配送成本高企，生鲜行业前置仓模式往往难以实现产品品类的迅速扩充。同时，要实现好的用户体验，一线城市可能需要十个以上的前置仓，才能达到完全覆盖，前期投入非常高。
高投入的前置仓模式，决定了生鲜电商的上升空间始终是有限的。
这时，通过市场抢占，迅速积累用户和塑造品牌心智，就显得格外重要。
2018年9月，每日优鲜曾推出过“百城万仓亿户”计划（100个城市，10000个前置仓，1亿个家庭）；叮咚买菜则在2021年第一季度，有5个城市月GMV超过1亿元，且其用时从上海的17个月，缩短至深圳的6个月。
但在扩张过程中，用户忠诚度将在后期经受考验，尤其是依赖于补贴获客手段的单一性，也会造成用户活跃度不够、流失率过高等问题。而大规模扩张更容易对经营管理与运营成本的把控，提出新的挑战。
03 顺势而为还是乘势而起
创始人的思维风格，往往显著地体现在初创企业的战略路径上。
每日优鲜创始人徐正，毕业于中科大数学系，非常善于将精打细算的运作方式，融合于其长期主义的观念之中。
他曾在公开演讲中提到：“一个行业的周期越长，就越讲究顺势而为。在终局处布局，坚持做长期有价值的事。”
他秉持着“存地失人，人地皆失；存人失地，人地皆得”的信念，认为不当过于关注生鲜电商的商业边界的无限扩张，而应当明确业态生命周期与行业环境的必然冲突，即不要攀爬一座“下降的山”。
每日优鲜内部比较过市场规模：如果主力做原来的前置仓到家业务，把全国前十的超市份额吃掉，也只占到生鲜和快消市场规模的6%-7%；如果做平台，则有机会拿到25%乃至40%。
为此，徐正带领下的每日优鲜，选择打造自身的防御能力，来保持长期竞争力与造血存活空间。
挖不到金子，就去做卖水人。
招股书显示，每日优鲜将把20%用于拓展智能菜场业务，20%用于发展零售云业务。截至今年5月末，其已经与14个城市的54家菜市场签订运营协议，并在10个城市的33家菜市场展开运营。
不过，B端业务相比于C端，往往呈现慢需求特征。从硬件、软件的升级改造到研发投入、客户教育、销售体系搭设，都需要一定的周期。再加上美团菜大全、京东生鲜等本地生活巨头的争夺，每日优鲜巩固市场地位，依然具有一定难度。
同时，这也容易重蹈百度外卖在市场扩张中的误判覆辙。
正如美团高级副总裁兼到家事业群总裁王莆中，总结美团外卖胜利的原因时所说：“我们做的是一个交易型业务，交易型业务的规律性很强。一个是规模经济，当你规模最大时，无论是在商家还是用户都有优势；还有一个是先发优势，人们容易对先发优势产生误解，实际上，先发优势并不体现在谁是原创，而是体现在谁先进入那个目标市场。”
用户有时候很现实，谁赢跟谁，谁声音大谁就更像赢家。
军人出身的叮咚买菜创始人梁昌霖，对于扩张则有着浪漫主义和务实主义兼备的见解，他称之为“飞轮说”和“种子论”。
他认为，一个创业公司就是要像松树的种子一样，无论有没有好的资源，它能够有生命往上长，这是很重要的。
在强韧的自信之外，是梁昌霖对商业逻辑闭环的坚持。
他觉得创业就一定要全力以赴，坚持到这个飞轮能转起来。所谓飞轮，就是以供应确定性带动用户回购率增长，从而进一步提升规模到效率的正向循环转动。
▲飞轮图示
来源：梁昌霖演讲PPT
前置仓模式，本身就是重资产运行，边角料的精打细算或许不能改变费钱的本质。
而完全自营、重坦出行的叮咚买菜，则在履约能力与品质上，可能更具长期增长优势。
招股书显示，自成立以来，购买叮咚会员资格的第12个月和24个月，回购率分别为64.2%和70.5%。
不过，扩张需要强大的管理能力和精细化运营，否则很容易崩盘。当叮咚买菜在扩张道路上，不能有效挤掉竞争对手获得市场份额，且已开拓城市遭遇瓶颈、上升能力有限的情况下，造血和输血变得同样重要。
为此，2020年6月，叮咚买菜独立快手菜部门，试图在自建品牌上扳回一局。
这也凸显了，当整个商业模式愈发笨重，企业就愈难以根据市场变化灵活作出调整，从而只能依赖于现有运作体系进行消费场景创新。
也就是说，叮咚买菜只能以攻为守，而不能像每日优鲜那样，以退为进。
更重要的是，市场不是拳击场，台上并不是只有两个玩家的角逐。
在前置仓模式之外，还有着具有更高用户忠诚度的盒马模式，以及更具下沉能力的社区团购模式，不断分流着叮咚买菜与每日优鲜的已有及潜在用户群。
而核心用户特征不明确，流量大门被巨头把持，也让生鲜电商的获客成本不断高企。
作为国内生鲜电商“鼻祖”的易果生鲜，曾是行业的明星公司，经历7次融资，累计融资金额近60亿元。
即便是这样一个老牌玩家，最终也没能在生鲜赛道里笑到最后。2020年10月，其宣布了破产重组的消息，60亿投资彻底打了水漂。
据媒体不完全统计，2018-2019年倒闭的生鲜电商品牌有36家，仅2019年一年就超过20家。其中，较为知名的生鲜电商品牌包括小象生鲜、呆萝卜等。
进化论说，活下来的不是最聪明的，也不是最强大的，而是最适应环境的。
共享单车、共享充电宝、生鲜电商，似乎都有着相似的使命意识。
对于每日优鲜和叮咚买菜而言，做平台，巨头就是天花板；做自营，商业模式难以独立支撑。
谁是适者，或许时间会告诉我们答案，但身处局内的玩家，是无法坐着等待的。
参考资料
[1]《每日优鲜徐正：那些字字带“血”的经验》湖畔大学 徐正
[2]《叮咚买菜创始人梁昌霖：干最苦最累最有积累的事，是我们唯一的机会》中欧创业营 梁昌霖
[3]《2021年中国生鲜电商行业研究报告》艾瑞咨询
[4]《烧钱竞速IPO，每日优鲜和叮咚买菜不等了》资本侦探吴鸿键
[5]《血淋淋的生鲜电商案例：webvan之败，亚马逊成功》雨果网
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