追求有效的净利润断层

什么是净利润断层？

净利润断层是指公司发布超预期的业绩公告后股价跳空上涨。利用净利润断层选股的策略是基本面和技术面相结合。

净利润断层选股策略有效吗？

净利润惊喜和断层的说法我们可以从股票魔法师一书中得来，净利润断层超额收益来源于公司基本面超预期对于景气度上行的公司/行业后续可能会业绩持续超预期。

但是并不是所有的净利润惊喜都会有断层，都是有效的净利润断层（画重点）。

仔细阅读股票魔法师，其实文中对于净利润惊喜是有前提的，比如在第二阶段中出现的净利润惊喜才是正向反馈，才是有效的净利润惊喜。

我们可以分析下过去发生过有效的净利润断层案例来分析。

比如18年8月左右的沪电股份的净利润惊喜断层，股价处于一年新高的0.9范围内，RPS数值较高，股价站稳50日线，这些算是比较有效的净利润惊喜。

同样的，过去比较有效的净利润断层股顺鑫农业，当时的技术面也是RPS数值较强，出现连续的股价创新高，有效站稳50日线。

比如17年的比较有效的净利润断层股大族激光，我们会发现股价也是中期向上，RPS数值不低，股价站稳50日线，持续创新高的路上。

所以并不是所有的净利润惊喜的股票都会有超额收益，对于那些处于下跌趋势中的净利润惊喜的股票并不是我们关注的对象。

股票魔法师中也提到了净利润惊喜的成功可能性大大增加的前提是，处在第二阶段上涨趋势中的公司。

那么有效的净利润断层应该如何量化？

我觉得通过案例分析大致可以总结出这几点来。

1. 必须满足第二阶段的条件，当然放宽条件就是站稳50日均线。

2. 股价RPS强度不低，比如RPS强度大于80或者85以上。

3. 就是具备创新高能力，个股处于接近一年新高是最好的。

以上几个条件我觉得不一定要全部满足，满足其中一个或者两个即可，当然如果全部满足的话，那么净利润惊喜成功的可能性会更大。