中国股市

中国股市自成立以来，已近30年。30年，是一个不短的时间，但对于一个从一穷二白的基础上发展起来的新生事物，从一定意义上来说，这也是一个不长的时间。在这30年里，中国股市以中小个人投资者为主，由于市场机制的不完善，规章制度的不健全，投资者投资理念的不成熟，参与者交易行为的不规范等等各种原因，绝大多数投资者，伤痕累累，亏损连连，怨声载道，骂街不断，更是常常羡煞欧美他乡股市之发达，收益之丰厚，对中国股市恨铁不成钢。我想这是操之过急了，撇开国情不同，投资者结构不同等等各种因素不谈，仅仅就发展的时间长短上来说，欧美发达股市已有数百年历程，已处于各方面都成熟稳重的中年期，而中国股市，相比之下，才处于少年期，性格叛逆，情绪波动大，可以理解，这基本也算是正常的，有时候，特定的历史阶段无法逾越。所以，让我们给中国股市多一些时间，多一些理解，多一些宽容，多一些耐心，中国股市定会熠熠生辉，这也是未来中国国运使然。那么，中国股市近30年以来，有哪些市场现象和相对规律？

1、中国股市基本上还是政策市，特别是政治，经济政策对股市行情影响较大，尤其是短期。

2、中国股市行情和宏观经济面往往成反比，或者不同步，对中国宏观经济面好坏往往都是提前或滞后在股市反应。

3、中国股市是资金推动型市场，上涨行情往往都是真金白银花钱买出来的。

4、中国股市在牛市时往往会涨过头，在熊市时往往也会跌过头。

5、中国股市经常消息满天飞，但多数消息往往都是预谋策划出来的。

6、中国股市炒股不讲究方法，只讲究结果，能长期稳定多数盈利的办法都是好法，交易过程的对错，一定时期内的结果成败是唯一的检验标准。

7、中国股市大多是散户，随大流操作最终往往盈少亏多。

8、中国股市不是投资市，但也不是单纯投机市，很多时候都是投机和投资互相转换的，重要的是，分清哪个阶段可以投资，哪个阶段可以投机。

9、中国股市往往都是在绝望中见底，在犹豫中上行，在疯狂中死亡。

10、中国股市当市场看多与看空分歧人数差不多时，往往行情都没有结束。但当大多数人对未来看法都一致时，往往预示着行情(上涨或者下跌)即将要结束。

11、中国股市中没有永远的赢家，谁也不能做到所有的交易都能成功盈利，要做的就是尽量让盈利多过亏损。

12、中国股市在大牛市时就像下雨，如果雨下的够大，最终几乎所有的坑洼基本都会被填平。也就是说，几乎所有的股票都会涨，只是发生的时间段稍有错差，涨幅大小不一样而已。

13、中国股市里，市场永远是对的，如果老是亏损，还是多从自己身上找原因。

14、中国股市炒股炒的都是预期，往往预期利好形成事实都是顶部，预期利空形成事实则是底部，特别是个股更是如此。

15、中国股市在牛市时，利空也是利好，利好是更大的利好。反之，亦然。

16、中国股市，大盘是大环境，绝大多数个股的长期走势都是与它相同或相近的。

17、中国股市无绝对，以上各条也是这样，不一定都绝对是，也仅仅是大多数情况下如此。

牛市什么股票最先涨，什么股票最后涨？

为了在牛市中把收益扩大，必须要先知道牛市什么板块最先爆发，什么板块最后板块，或者清楚板块的轮动顺序，所以下面我将根据前面两波牛市总结下的经验给大家具体讲讲。

牛市第一阶段

牛市中最先爆发的板块自然就是券商板块了，因为我们之前一直强调过券商是牛市的风向标，而且牛市来临后券商是最直接受益的板块，业绩方面会迎来拐点，所以最先启动就是券商板块。

牛市第二阶段

这类板块虽然在牛市初期也出现了上涨，但是没有迎来大的爆发性上涨。所以在券商板块上涨了一段时间后，接下来上涨的板块就是一些蓝筹为主，主要集中的板块是银行，保险，煤炭，钢铁，有色，电力，军工为主。因为牛市上涨阶段开始主要先集中在蓝筹个股里面，但是上面提到的蓝筹板块启动时间会适当慢于券商。

牛市第三阶段

等到大部分蓝筹出现明显上涨后，市场将会启动第三阶段，第三阶段往往也是处于牛市的中期了，牛市中期市场主要消灭市场的低价股了，比如三四块的低价，可能低价股可以处于很多行业中，可能电力上涨后还有一部分是低价股，或者一些造纸行业等，所以大家在大部分蓝筹出现了明显涨幅后，可以去选择市场的低价股布局。

牛市第四阶段

牛市中如果低价股基本已经被消灭了，那么牛市已经进入了中末期了，这个市场资金会选择题材炒作为主了，那么这类个股主要集中在一些科技股小盘股里面了，所以牛市的中末期，一些低价股都已经涨完了，可以再次做波科技股。等到科技股也涨完了，资金连最后一波题材炒作都结束了，那么牛市也快结束了。

盘面应用的技巧

一、怎样根据盘面判断热点的持续性

1、热点出现时市场盘面状况

若市场盘面健康，就可持续；若市场盘面不健康，只是孤立的热点，则持续性较差。

2.热点出现时机的早晚

若热点出现时，其他潜在热点较多，并且盘面上潜在热点技术底部扎实，那么该热点就是领涨热点，持续性可能就好。若热点出现时，大部分板块的技术要素已经在高位，已无潜在热点，持续性可能就差

3.热点出现时的板块效

应如果该热点的板块效应明显，那么热点就可能持续，否则持续性较差。

当发现一个新的热点时，要看该板块中其他个股技术状况是否健康，如果其他个股底部非常扎实，也有上涨的要求或已经突破，那么该板块就可能形成热点板块，持续性就会较强

4.热点出现后量能的状况

热点板块指数若能放量上涨，持续性就较强

5.热点出现后与压力位的距离

要观察热点板块个股，特别是龙头个股的技术状态与前期压力位距离远近，以及空间如何。如果空间不大，持续性不强。

6.热点板块中大多数个股的技术状况

热点板块能否持续，要观察该板块中大多数个股的底部量能是否充足，如果量能不大，底部时间较短，那么热点持续性就会较差。

7.热点题材的价值

要认真研究热点板块炒作题材的价值如何，是明显价值还是模糊价值，模糊价值上涨空间较大，持续性强。

8.操作热点板块的资金性质

热点板块出现后，还要看操作该板块的资金性质，并且要综合大盘行情性质。一般情况下实业资本操作的板块上涨幅度较大，速度较快，而公募基金必须大盘有大行情形成的板块热点才会持续，私募基金短线较多。

9.热点的关联程度

热点出现后，要分析该板块与其他板块的基本面关联程度，若关联度较强，要观察关联板块技术状况如何，如果相关板块技术面较强，那么它们就会形成相互推动的上涨动力，持续性强。

10.龙头股的技术状况

在热点向上攀升时，要密切关注龙头股的技术状况，龙头股只要不走弱，该板块就不会走弱。

二、怎样根据盘面研判大盘是否再起一波上升行情

怎样根据盘面研判行情仍未结束时，还会产生一波上涨行情呢？若大盘再起一波上升行情要求盘面满足以下条件。

（1）权重板块、热点板块、技术要素不到高位仍有上升空间。

（2）市场上还有没涨或者没涨到位的跟风板块和补涨板块。

（3）各板块调整后，在支撑位有明显的做底迹象

（4）调整之前，各板块上涨量能释放不充分。

（5）调整后，有新的权重板块和人气板块启动，突破上涨。

（6）大盘调整时，有的板块该调不调，非常抗跌

（7）大多数板块从技术上看，上涨并不充分，结构不完整

（8）大盘在市场预计的支撑位形成支撑

（9）大盘调整时下跌幅度大的板块，大盘止跌后回补量能较大

（10）做头后向下破位的板块较少，并且破位板块权重不大。

三、怎样根据盘面抄底、追涨、持股、逃顶、止损、回避整理、参与整理

1.大盘抄底的盘面条件

（1）大多数板块技术要素在低位

（2）有部分权重和人气板块已经见底或做底

（3）大盘已到或击穿重要的支撑位

（4）大部分板块和个股已经超跌，并出现超极态下

（5）市场恐慌情绪严重，中小投资者纷纷止损出局，并且市场出现绝望情绪

（6）强势股已经补跌，幅度较大。

2.低吸建仓的盘面条件

（1）大盘已经见底止跌。

（2）各板块向上放量，反弹后缩量回调，并不再创新低

（3）有些板块已经提前上涨进入上升趋势，大部分板块底部形态已经明显。

（4）大部分板块已经摆脱最近一波下降通道压力，虽然没有形成上升趋势，但整理过程中的成交量呈现从放大到温和，又到缩量的过程。

（5）市场仍然不看好大势，谨慎情绪和观望气氛严重。

（6）大盘技术要素在低位

3.追涨加仓的盘面条件

（1）大盘指数已经放量突破底部形态和较近的重要压力位。

（2）热点板块明显。

（3）大多数板块底部形态完整，并有部分板块已经突破底部。

（4）市场已经出现了明显的领涨板块和龙头股。

（5）投资者对大盘的上涨持怀疑态度，认为只是反弹，很多人等待低吸介入或下跌后再介入。

4.大盘持股的盘面条件

（1）盘面健康，大部分板块指数处于上升趋势中，并且仍有空间，涨幅不大

（2）大部分板块上涨稳健，涨时有量，回调缩量，技术含量较高

（3）板块之间节奏明显，切换及时

（4）大多数板块没有超极态上涨迹象，也没有热点板块出现见顶迹象。板块龙头没有明显的向上超极态和做头迹象。

5.大盘高抛逃顶的盘面状况

（1）各板块已经出现加速上涨，并且超极态明显。

（2）领涨板块和跟风板块技术要素已到高位

（3）大盘指数接近或突破重要的压力位。

（4）各板块龙头大幅连续上涨后，振幅加大。

6.杀跌逃顶的盘面状况

（1）大多数板块出现单破位（见图7-32、图7-33）。

（2）单破位后，再反弹量价背离，上涨无力

（3）仍有一些板块大幅上涨，但对指数贡献不大，只是一些补涨板块或者是破位反抽板块。

（4）已有部分板块出现双破位下跌，形成下降趋势。

（5）大多数投资者仍对市场抱有较大的希望。

（6）大盘成交量已经出现明显萎缩。

7.大盘止损的盘面条件

（1）大多数板块头部明显

（2）权重板块和热点板块已经开始双破位下跌。

（3）大盘指数已经形成下降趋势或已经破位。

（4）虽有部分个股抵抗上涨，但振幅较大

（5）市场只是认为大盘进行级别较大的调整而已，并不是认为进入下

8.回避大盘整理的盘面条件

大盘的这种整理尽量不参与，以空仓观望为主，可能时间长，幅度深。

（1）大部分板块特别是领涨板块，虽然技术要素不高，但总体涨幅较大，获利盘较重。

（2）有部分板块，特别是人气板块或者是领涨板块，有向上超极态现象

（3）其他热点跟风不强和底部不充分、不完整，没有突破，仍有整理要求

（4）市场追涨意愿不强。

9.参与大盘整理的盘面条件

（1）大多数板块上涨，但技术要素不高，没有超极态现象，获利盘不重。

（2）其他板块已经开始进入上涨，但涨幅不大，仍有空间

（3）领涨板块和权重板块震荡上涨，获利盘不重

（4）大盘到压力位虽有调整，但调整不深，个股仍有机会。

大盘一波行情要等到领涨、跟风、补涨后才能结束，选股找热点时，要想着一个贪吃的人，嘴里吃着一个，眼里看着一个，手里拿着一个，心里想着一个，脚下着为了踏准节奏，必须连续不断地应用盘面知识查找热点，但在某一时期只能做一个热点。

股票运行的"六大经典形态"解析

经典形态之一：平台盘整

【主要特点】

A、K线组合形态在总体上成横向排列，这个形态最明显的特征是5日均线呈现水平状，（K线实体非常小，呈小"+字型"、"T字型"，"倒T字型"，振幅窄小）。

B、通常在10个交易日内构筑完毕（偶尔会超出）

C、10日均线保持向上势头（对横向移动的5日均线起到助长作用）

D、在平台构筑的尾声一般（并不绝对）会出现"地量小K线"（成交量极度萎缩，呈芝麻点形状）现象。

图一

在图一中，我们看到了一个标准的平台盘整形态。除了图中标示的部分外，我们还能看到5日均线的横向移动、10日均线的坚挺上扬等构成要素。

在这里需要提醒的是，实战中并不是总能遇到如此标准的平台走势，大家千万不要照本宣科。一定要充分了解每个价格形态形成的本质。就这个形态来说，关键在于股价的横向移动（5日均线呈现水平状，窄幅整理）和其洗盘整理（地量小K线，呈芝麻点形状）的本质。如果能够满足这两点，即便它并不完全和这个形态的常见特点相吻合，也可以作为平台盘整来对待。

经典形态之二：五日均线弯至十日均线

【主要特点】

A、10日均线坚挺上扬

B、5日均线下弯，向10日均线靠拢，但不会下穿10日均线（或下穿幅度非常微小，并迅速收回）

C、K线可能会落在5日10日均线下方，"不要在乎日K线在上面还是在下面，哪怕下来的阴线还不小，只要量不太大，再是前期高点不是明显的头部，伴随的成交量也不是一大堆，都值得留意"。