良品铺子冲刺上交所：去年营收53亿 高瓴与今日资本是重要股东

雷帝网 雷建平 7月2日报道

湖北当地企业良品铺子日前向中国证监会递交招股书，准备冲刺上交所。

招股书显示，良品铺子2015年、2016年、2017年营收分别为31.49亿元、42.89亿元、54.24亿元，年增长率分别为36.2%、26.45%。

良品铺子2015年、2016年、2017年营业利润分别为6379万元、1.37亿元、1.91亿元，年增长率分别为115.79%、38.95%。

良品铺子2015年、2016年、2017年扣非后归属于母公司所有者的净利润分别为3232万元、6729万元、1.12亿元，年增长率分别为108.22%、67.55%。

来自天猫超市与京东自营收入占比近10%

良品铺子的商品主要是肉类零售、坚果炒货、糖果糕点、果干果脯、素食山珍及其他，2017年收入构成分别为23.09%、22.68%、19%、14.08%、7.32%、13.83%。

良品铺子2015年到2017年通过直营模式和加盟模式实现收入分别为22.72亿元、27.87亿元、30.77亿元，占公司主营收入比例分别为73.08%、65.89%、57.28%。

因此，新开门店选址对公司的持续发展有重要的影响。

通过加盟门店销售是公司主要的销售渠道之一，良品铺子2015年到2017年公司通过加盟模式实现的相关收入分别为8.45亿元、13.28亿元、19亿元，占公司主营业务收入的比例分别为27.18%、31.41%和35.37%。

截止2017年12月31日，良品铺子发展加盟商306名，由加盟商开设加盟门店为1358家。

良品铺子2015年到2017年通过电商平台实现的销售收入分别占主营收入比例26.53%、33.69%、42.21%。

其中，通过天猫和京东平台合计实现收入比例占当年线上收入比例较高，来自天猫超市的比例为5.53%，来自京东自营的比例为4.04%。

今日投资与高瓴资本是重要股东

良品铺子由杨红春、杨银芬、顾青等人发起，最初杨红春持股37.35%，杨银芬持股16.03%。

成立以来良品铺子经历了多次股权变更（雷帝网配图）

截止2018年5月，宁波汉意持有良品铺子41.55%股权，今日投资通过旗下基金达永有限持有33.75%股权。

珠海高瓴持股5.15%，香港高瓴持股5%，宁波高瓴持股为2.85%。这意味着高瓴资本一共持有13%股权。

良品铺子曾经搭建了VIE架构，但后来又拆红筹，随后申请在上海证券交易所挂牌上市，并设立了9家境内持股平台。

VIE架构前（雷帝网配图）

VIE架构后（雷帝网配图）

2017年9月15日，达永有限和香港高瓴、宁波军龙、珠海高瓴达成协议，珠海高瓴以1.89亿元的价格受让宁波军龙持有的3.16%良品有限股权，香港高瓴以等值于3.15亿元的美元受让达永有限持有的5.26%良品有限股权。

但今日资本依然通过达永有限持有发行人33.75%股权，为良品铺子单一最大股东。当前，今日资本合伙人徐新是良品铺子的董事。

良品铺子董事长杨红春总共持有良品铺子28.26%股权，良品铺子总经理杨银芬持有10.49%股权，副总经理杨国强持有5.26%股权。

欲筹集7.73亿元资金

良品铺子欲筹集1.73亿元资金，其中，4.46亿元用于全渠道营销网络建设项目；1.93亿元用于仓储与物流体系建设项目；

1亿元用于良品信息系统数字化升级项目；2724万元用于食品研发中心与检测中心改造升级项目。

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