下周一，重点关注三大板块 @今日话题 下周一，重点关注三大板块 1、白酒 少年不知白酒好，错把科技当...

@今日话题   下周一，重点关注三大板块

1、白酒

少年不知白酒好，错把科技当个宝，少年不知白酒强，错把军工加满仓。万事有益于白酒，利多利空，先喝杯酒再说。前有舍得新高，昨有酒鬼酒新高，今天山西汾酒新高，熟悉的感觉又回来了，白酒永远滴神！

但是，白酒板块目前已经在酝酿史诗级泡沫，将成为A股短中期最大的隐患，去年以来，二三线白酒不甘寂寞，也来了一次弯道超车，只要搭上白酒的车，就能涨，就连st岩石这个曾经大名鼎鼎的匹凸匹，改了无数次名字，不断蹭概念的垃圾股都能拉出十几个涨停。所以甭管基本面怎么样，只要能让股民喝醉，股价先翻个三五倍，像老白干、金种子等等都突破了百亿市值，在白酒板块里，再也找不到静态PE低于30倍的酒企了。

6.9日神酒集团将举办股东大会，所以前两天寻龙诀特地去神酒集团，所以一个小芝麻粒大的股东，和众多投资圈的朋友和私募聊了会儿，得出的结论是，白酒行业近几年营收和净利润增速都在集体放缓，以神酒为例，2017年到2020年，营收增速从52%下降到了10%，净利润增速从63%下降到13%。同时，酒企强势，经销商弱势，导致库存压力不断加大，酒企还在不断的提价，但是销量却在逐年下滑，经销商库存压力大，资金链愈发紧张。最后，酒类产品的社交属性逐渐弱化，白酒的消费频次和容量都在下降，年轻一代对白酒的偏好不强，而老一辈偏好白酒的逐渐老去。

俗话说得好，天欲使其灭亡，必先令其疯狂，白酒目前的情况就是处于这种状态。茅五卢市值太大，上方套利盘太大，资金已经有心无力，就转头去搞三四线白酒，目前，白酒板块正在催生史诗级泡沫，这也就是为什么寻龙诀即便在春节前神酒最高处，明知道白酒已经处于高估值的区域，却舍不得减仓，但是却在前几天把拿了十年的头部白酒减了一半仓位的原因。实际上，多重迹象已经表明，白酒现在已经是最后的疯狂，处于最后的博傻阶段。大热必凉，就看谁是最后接棒的那一群人了。

2、顺周期资源板块

首先，表明观点，顺周期板块的行情远没有结束，在春节期间的2.14日，寻龙诀《A股的三大隐患》一文当中就分析过，一旦抱团瓦解，给指数带来风险，那么什么样的板块会托住指数不让指数深跌，答案只有一个，顺周期板块，其中包含大金融也就是券商、保险、银行，同时还包含大宗商品资源股，那么从年后的表现上来看，也正是这样的走势。

根据美林时钟，目前经济处于过热期，这个阶段大宗商品价格加速上涨，经济和通胀一起上涨，是大宗商品>股票>现金的阶段，大宗商品在今年迎来了10年来最大的牛市，即便到了滞涨期，投资上，是现金>大宗商品>股票，从此可以看得出来大宗商品也是除开手拿现金之外最好的投资方向，所以这也就意味着，资源股的上涨周期还将维持半年到一年。

也就是说，现在还处于过热期，从期货价格上也能看得出来，煤炭、有色等大宗商品暴涨，即便上层有意打压，但是不会改变经济发展的规律和周期，因为趋势一旦形成，就很难改变。目前来看，调整下来，都是机会，回顾盘面，煤炭也好，有色也好，前期已经走出赚钱效应，目前依然没有走出最后的加速上攻阶段，就前段时间的顶部的成交量而言，并没有伴随放出巨量。且现在依然处在历史相对较低的位置，上涨只是时间的问题。

3、证券地产

这是寻龙诀下半年看好的低估值方向，证券板块自5.11日那天就发文坚定看见底以来，进场这个方向就得做好中线准备的，炒股市场上，最痛苦的莫过于你抄到底了，结果却只吃了一小口肉，在大涨之前就离场了。

从目前市场上来看，明显低估且能容纳大资金的方向有券商、地产、保险、银行。保险来看，也已经到了去年3月的水平，中长线来看，是很舒服的位置，因为随着人口老年化，如此庞大的市场，保险渗透率相交发达国家，仍然比较低，未来的空间以及增长是可以预见的。

回顾A股历史，没有哪一个板块能一直涨，也没有哪个指数能一直涨，14-15年大牛市的是，券商4-5倍涨上天，神酒就只涨了一倍，又能找谁说理去呢。所以，涨多了就会跌下来，跌多了就会涨起来，这就是股市里著名的遛狗理论，价值和价格的关系就像遛狗时人和狗的关系。价格有时高于价值，有时低于价值，但迟早会回归价值。
趋势投资者喜欢追着狗（价格）跑；价值投资者喜欢跟着人（价值）走，耐心等狗跑累了回到主人身边。有时候，狗跑离主人的距离之远、时间之长会超出你能忍受的范围，就例如现在的白酒，让你怀疑绳索是否断了。其实，绳索只是有时比你想象的长，但从来不会断。
寻龙诀是个死忠价投，所以我只愿做低估值低风险的方向，等待价值回归，而去不做高风险高估值的方向。因为，投资，风险永远摆在第一位。