为什么不推荐你买指数「增强」基金

晚上好～

之前，我们在《沪深300到底怎么选》这篇文章中建议，在筛选的时候勾选「非增强型」的基金。

很多朋友问，这是什么基金？为什么不推荐呢？

图片来源：天天基金

今天我们就来详细聊一聊。知其然，知其所以然～

注：本文提及基金无利益相关，不作基金推荐。请把投资决策权掌握在自己手上。

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什么是指数增强基金

我们知道，对于指数基金来说，基金经理只需要抄指数的作业，买入一揽子股票就可以了，基本不需要他自由发挥。

而指数「增强」基金，不同之处就在于 「增强」 二字。简单来说，就是少量加入主动管理。

通常，一只指数增强基金，绝大部分的资金都用于被动追踪指数，定下了大基调。

剩下一小部分加入基金经理的主动管理，目的是为了多赚一点。

比如，他可能会买指数范围外的股票，可能会根据行情变化进行少量择时，还可能用来打新股、买债券。

总的来说，“被动复制为主、主动管理为辅”是指数增强基金的主要特征。

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它真的「增强」了吗？

接下来，我们聊一聊，指数「增强」基金，真的能实现增强吗？增强了多少呢？

先来看一个数据，我们选出了，成立5年以上的沪深300指数增强基金。

把它们的收益情况，和沪深300指数，做了个对比。

数据来源：东方财富CHOICE

不难发现，增强基金的收益情况，确实比沪深300指数更好一些。

但是，差距大概在5%左右。跑赢最多的一年，也就9%。增强的效果并不明显。

另外，指数增强基金涉及主动管理，更考验基金经理的管理水平，这其实是一把双刃剑。

如果投资水平高，或许可以取得超越指数的回报，达到 「增强」 效果；

相反，要是管理不好，只能与指数同涨同跌，甚至跑输指数，产生 「减弱」 效果。

比如这只，2020年跑赢沪深300指数11%，2019年跑赢7%，但2017年却远远跑输沪深300，还有2016年的大熊市也是比指数跌的多。

图片来源：天天基金

总而言之，部分指数增强基金的表现，确实能阶段性胜过指数，但时间拉长看，增强效果并不明显。

而且增强的部分，给收益也带来了不确定性。

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3个小贴士，指数基金投资更省心

指数增强基金，真的适合我们普通人吗？还是得先打个问号。

这里给你分享几个投资小贴士。

首先，就目前的市场而言，如果真的想要跑赢指数，不如选择主动基金。

挑选指数增强基金，要关注基金经理的能力和业绩。而主动型基金，也是同样的办法。

既然都要找基金经理，不妨摆脱指数这一层枷锁，找一找和自己投资理念相符、更能信得过的专业人士，全权委托他帮你打理财富。

其次，如果刚刚入门基金投资，或是不想耗费太多时间精力的话，普通的指数基金就足够了。

亚马逊的CEO贝索斯，曾经问过股神巴菲特：“你的投资体系那么简单，为什么别人不做和你一样的事情？”

巴菲特的回答是：“ 因为没人愿意慢慢变富 ”。

普通人投资指数基金的主要逻辑，并不是赚到最高的收益，而是在长期社会财富增长的大池子里，分到一杯羹。

而且，从费率角度看，选择了「增强」型基金，就要多给基金经理一点“管理费”。但指数增强基金，也并没有远远跑赢普通指数基金。

从这个角度来说，普通的指数基金，完全可以够用了。

另外，有些指数基金，名称中暗藏玄机。

看似普通，但其实是指数增强基金，只是没有带“增强”字样。

比如兴全沪深300指数，从名字上看，似乎就是个普通指数基金，但我们要是打开天天基金网，从“基金概况”中查看它的投资目标：

图片来源：天天基金

你会发现写着“本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略”，显然是个指数增强基金。

所以大家在挑选的时候，需要多加留意。

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*以上内容来自简七VIP