用财报说5分钟判断公司财务情况

巴菲特：我们看财报。

我的财务报表启蒙老师是林明樟老师，他是台湾人，畅销书有《用生活常识就能看懂财务报表》，台湾畅销书《不懂财报,也能轻松选出赚钱绩优股——五大关键力》，这两本书也是我入门财报的启蒙书，推荐给大家。

学员反馈，这是第一本看了不会睡觉的财务报表书，非常通俗易懂。

《不懂财报,也能轻松选出赚钱绩优股——五大关键力》这本书详细讲解了林明樟老师快速判断公司经营情况的逻辑，五大关键力分别是：盈利能力、运营能力、现金流能力、财务结构和偿债能力。

五大能力不是他发明的，但是他的解读确实是最深入和最通俗易懂的，结合他多年的投资经验和创业经验，梳理出来的最少必要知识。

遇到一家陌生的公司，我会先用财报说看一下公司的五大能力的关键数据，除了看5年，还要结合公司的产品，我可以5分钟快速判断一家公司的整理情况。

我把这个方法在格局财报特训营教给学员，以下是财报说的使用方法。

投资到烂公司，你会血本无归。

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快速判断公司财务情况

001 为什么要选沪深300的成分股？

沪深300的300家公司，是A股最强的300家公司，由于五大关键力只适合非金融的公司，我删掉金融公司后，剩余238家公司。

投资已经成功的公司，而不是将要成功的公司。

在沪深300中选择投资标的，就是优中优选，相当于在清华和北大招生。

002 打开表格，就能看到238家公司的名字

《2020年238家 沪深300行业》名单如下

https://shimo.im/sheets/wg8xHYpcdkRxCWP9/oMFl6/

003 打开财报说

点击caibaoshuo.com进入页面

004 在空白处输入公司的名字，点击一键搜索

比如搜索贵州茅台

005 查看公司的五大财务能力

006 点击“原始财报”——深入了解公司财报

原始财报可以看到公司的五大能力，指标很多，但没有必要全部看，在财报特训营我会详细讲。

资产负债表、利润表和现金流量表，都有5年的数据，非常方便。

看5年财报，才不会掉坑。

007 点击单个指标，你可以对比同行

点击毛利率后，会显示公司最近7年的毛利率变化，这个指标越高，代表公司越暴利。越低，代表公司的竞争加大，成本上升或者售价下降。

还可以看到同行对比

点击市值排名，可以看到龙头和其他同行的对比。

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如何找到行业龙头？

选对行业，再选龙头，龙头的竞争优势更强，更容易活的更久，赚的更多。

001 点击caibaoshuo.com进入页面（没有必要开通会员）

002 点击行业板块

003 选择不同行业——以食品饮料为例

请注意，食品饮料也分成食品和饮料两个细分行业。

004 点击食品加工

请注意，食品也分成乳品、调味发酵品、食品综合和肉制品。

005 点击市值——点击两次

点击市值后，会显示市值排行榜，点击第一下，是从小到大，点击第二下，是从大到小。

最大的两家，就是食品加工行业的龙头。

一般来说，行业市值最大的，就是行业老大。

其他行业，也是用同样的方法。

【注意】通过判断财报的五大能力，只适合快速筛选垃圾公司。

【价值投资】财务报表是价值投资的辅助，想要掌握价值投资的方法论，建议先系统学习价值投资。

【风险】股票投资属于高风险投资，请注意。