从根本上动摇美元的霸权基础
forcode:二战后,美元的锚是黄金,35美元兑1盎司黄金。朝鲜战争和越南战争,美元超发,70年代黄金不够了,美元违约,改为锚定石油到今天。
现在中国疯狂发展光伏风电氢能水电等新能源,以及烧电的高铁和电动汽车,摆脱对石油进口的依赖,未来通过海量制造能力对外输出光伏风电产品和电动汽车,全球摆脱石油依赖,这可能从根本上动摇美元的霸权基础。
网友:元锚定石油不过是牵强附会的逻辑,锚定的意义在于比价相对稳定。石油波动低则几美元,高则一百多美元,谈和锚定?
美元真正的锚在于美国的科技,经济与军事优势不过是科技的变现。只要美国科技领先一天,美元的优势就会存在一天。
forcode:如果没有绑定石油交易,很多国家没必要存那么多美元外汇储备。当在国际上购买石油必须用美元,其他国家才不得不出口商品换取美元、储备美元。而所有国家如果想要工业化,都不得不购买石油,石油是全球最大宗的商品。石油美元是这个意思,而不是似是而非的光有科技和军事,所有国家就心甘情愿存那么多美元在手上、受美国铸币税盘剥。光有科技和军事,没有绑定石油这个锚,美元国际化远远达不到现在的程度。
网友:美元霸权是美国政治、经济、军事的综合体现。说简单点,世界各国不选择美国、美元,还有比其更好的标的吗?
forcode:这当然没错,但如果全球能源主要不依赖石油了,可以靠光伏、风电、水电提供50%以上的能源,那就没必要储备那么多美元,美国印那么多钞票就更容易引发通胀,负债那么多就更容易出问题,美元霸权就被削弱了。
相反,通过1d1l,中国输出光伏、风电、水电产品和其他商品之后,再通过人民币贷款把人民币输出去,海外的人民币规模也就会越来越大。
美国通过加息周期、降息周期,双向收割的游戏,遇到中国这样的玩家就有点玩不转了,加息周期,美元回流导致很多新兴市场美元不足、外债崩盘,股汇暴跌,美国本来可以通过IMF和世界银行出面要求这些国家打开国门,允许资本自由进出,然后才给贷款,于是,美国资本趁低价收购新兴市场极其便宜的资产。结果,中国储备了大量美元,在美元加息周期中国可以用美元储备在新兴市场大量买买买,跟美国人抢生意……甚至,中国直接通过货币互换协议帮助股汇双杀的国家还债,顺便输出产能,直接把这些国家的美元债变成了人民币债……美国的收割游戏遇到竞争对手了。
本来70年代以后,美国先后收割了日本、苏联、东南亚的羊毛,2015年准备加息收割中国,欧美媒体各种舆论做空中国,引发换回狂潮,很多国内企业也跟风去海外高价接盘美元资产,眼看着国内房产泡沫绷不住,几十年的财富要被美国人卷走。但中国外汇管制、冻结房产交易,直接打消了美国人的如意算盘,没能成功收割中国……
所以才有了后面的MY战、脱钩……
网友:这个说法是混淆了货币的锚与世界货币地位这两个概念。每个国家都有自己的货币锚,很多石油产出国实际上都以石油为锚,但他们都不是世界货币,所以无法参与国际石油贸易。
forcode:美国的金融霸权有几根支柱:军事、科技、石油、金融市场等,相互支撑的,当美元降息周期、资金开始外流欧洲、日本和中国等地,美国就在这些地区周边制造危机,逼迫资金回流美国避险,这是军事为金融护航的表现,在军事实力超过美国之前,美元霸权不可能真正彻底丧失的,美元可以说是美国最重要的出口商品,基于美元霸权的金融市场带来的金融产品(美股、美债、外汇、衍生品、清算等)交易规模,比芯片、医药、农产品、高科技服务等的规模大得多。但是,石油如果不是必须用美元结算,对美国收铸币税的能力是一个巨大的打击。
中国在各个维度对美国的霸权构成挑战……
网友:不仅仅是石油,进口的芯片花销要大于石油贸易额,卖家只认美元.化为从日本进口的电子类原材料占比很大,你要是有日元储备,付日元当然可以.但相比储备日元,还是储备美元吧.关键的是,三万亿美元储备可以让你增值保值,要不然弄他10000亿卢布?还是10万亿土耳其里拉试试?
forcode:你可以看看这个图,石油是全球最大宗的商品(1.8万亿美元),远超过芯片的体量(几千亿美元)
//由主要生产厂商组成的行业团体“世界半导体贸易统计组织(WSTS)”发布的数据显示,2021年半导体市场规模将同比增长8.4%,达到4694亿美元,创出历史新高。
网友:不只是石油,大家形成了一种使用习惯,因美综合实力强,也没别的货币可用。未来也许双方妥协,美元收割,中国不去 搅,美国在别的方面放弃。
forcode:不会那么非黑即白的二选一,美元霸权的丧失,是一个渐进的过程,比如以前80%的外汇储备都是美元,人民币可能5%都不到。慢慢地,人民币占比提高到10%、20%、30%……美元占比慢慢下降到50%、40%、30%……
网友:不是应该在加息周期才让美元回流吗?
forcode:对,加息美元回流,新兴市场缺美元,还不了外债或不够美元去国际上买石油、粮食等必需品,汇率就会暴跌,股市跟着跌。IMF和WB就可以出面了,借钱可以,要求这些国家顺带着搞自由化,取消外汇管制、提高税收、私有化国企……这些措施都会进一步压低该国资产价格、方便美国资本自由进出,美国资本就可以以白衣天使的面目出面超低价收购了,新兴市场国家还感激涕零……
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forcode:搞到一个超牛的excel数据库,《非理性繁荣》作者罗伯特席勒(Robert J. Shiller耶鲁大学经济系教授)整理的1871~2017年标普500指数历年的CPI、长期利率、平均市盈率、股价、盈利、分红数据……