投资中需要贯彻的常识：强者恒强，弱者愈弱
投资中需要贯彻的常识：强者恒强，弱者愈弱
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天之道，损有余而补不足；人之道，损不足而奉有余。
--老子《道德经》
凡是少的，就连他所有的也要夺过来；凡是多的，还要给他，叫他多多益善。
--《新约·马太福音》
我们在说某个人有常识的时候，我们其实是说，他具备平常人没有的常识。人们都以为具备常识很简单，其实很难。
--查理.芒格
从逻辑上来讲，长期来看：在人生道路上的每一个关键时刻，如果总是竭尽所能选择强者，那么在选择链条的终点，必定是最好的累积结果；如果一直选择弱者，那么在选择链条的终点，必定是最差的累积结果。
--人人S财神
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其实，并不需要什么高深的知识，人们只需要拥有常识，则在日常的生活中、工作中、投资中，都很会自然而然取得成功。
很多人都没有正确的常识，人们自认为正确的常识往往恰好是错误的，这正是人类社会最可悲的地方。
大多数人都违背常识，喜欢投机取巧，去干一些看起来非常聪明实际上非常愚蠢的事情：例如，很多人都希望不劳而获，用一生的时间和注意力去追逐四两拨千斤、白嫖这样低付出、高回报的事情；而做这样的事情，需要有一个前提--“找到一个傻子做你的对手”，而，这个世界没有傻子，如果一定要找到一个傻子，那么，请相信，自以为最聪明的你自己其实就是那个最傻的傻子--你浪费了自己最宝贵的注意力和时间！
常识，是智慧，其实在人类的心智开化之初，人类的一批先知们早早地在人文典籍中已经阐述清楚了，可惜，现代人往往熟视无睹，或时常违背，以至于在自己的人生道路上经常走弯路、遭遇失败。
对于投资而言，财神们只需要掌握两点，就必定能达到投资的成功：
1、识别出最强者
2、加入他
财神道：
加入强者，你将收获很多意想不到的利益，看起来你总是很幸运；
加入弱者，你将承受很多意料之外的损失，看起来你总是很倒霉。
本文从以下4个方面向财神们分享作为投资根本大法的常识：
① 强者恒强的内在逻辑
② 投资中该如何运用这一常识
③ 如何识别强势标的
④ 哪一种强者才值得托付终生
马太效应的名字就来源于圣经《新约·马太福音》中的一则寓言：从前，一个国王要出门远行，临行前，交给3个仆人每人一锭银子，吩咐道:“你们去做生意，等我回来时，再来见我。”国王回来时，第一个仆人说:“主人，你交给我的一锭银子，我已赚了10锭。”于是，国王奖励他10座城邑。第二个仆人报告:“主人，你给我的一锭银子，我已赚了5锭。”于是，国王奖励他5座城邑。第三仆人报告说:“主人，你给我的1锭银子，我一直包在手帕里，怕丢失，一直没有拿出来。”
于是，国王命令将第三个仆人的1锭银子赏给第一个仆人，说:“凡是少的，就连他所有的，也要夺过来。凡是多的，还要给他，叫他多多益善。”这就是“马太效应” ，反映当今社会中存在的一个普遍现象，即赢家通吃。
故事的寓意很简单：富有者会更加富有，贫穷者会更加贫穷。
一开始人们并不知道这其中的道理，甚至还感到有些莫名其妙，“贫者越贫，富者越富”，简直是强盗逻辑。直到20世纪60年代，著名的社会学家罗伯特·莫顿首次将这种现象归纳为“马太效应”的时候，人们才从莫名其妙中惊醒：原来任何个体、群体或地区，一旦在某一方面（如金钱、名誉、地位等）获得成功和进步，就会产生一种积累优势，就会依托优势地位和机会进行压倒性地攫取和掠夺，从而取得更大的进步和成功。
强者恒强，弱者愈弱。
依照这一规律，弱者都会消亡，最终只剩下强者；强者之间也会互相倾轧，直到只剩下最后的一个孤零零的强者，那么，强者掠夺弱者的生态游戏将不能循环，最后的这个强者也终将不能独活。从这点上看：弱者不能摆脱被强者掠夺，强者需要掠夺的对象也离不开弱者，因此，老子在《道德经》讲：天之道，损有余而补不足。就是说，为了维持生态的运转，一定会有一个更高的存在者，从强者群体中强行剥夺一些资源进行再分配，以保证弱者群体能够苟延残喘地活着，让弱者群体能够维持在生存线的上方长久地生存下来并能顺利完成对下一代弱者的繁衍，才能保证弱者群体一直存在，强者剥削弱者的生态游戏才能够长期地延续下去。
弱者如果活不下去就要造反
强者弱者都是生态的必要组成部分
因此，天之道，损有余而补不足
投资中该如何运用这一常识
财神们如果财商觉醒，不愿意永远做一个被强者掠夺的弱者，希望通过权益类投资（所谓权益类投资，就是买股权，享受企业成长的胜利果实）来获得长期跑赢通货膨胀的收益，那么，无论打算怎么投资，我们首先要明白：
1、不是所有的基金公司都值得托付，我们只能选择强势的基金公司；
2、不是所有的基金经理都值得信赖，我们只能选择强势的基金经理；
3、不是所有的基金都值得长期投资，我们只能选择历史业绩优异的基金；
4、不是所有的股票都值得长期持有，我们只能买那些强势的、垄断的、过去现在未来会持续盈利和增长的龙头个股。
投资的终极诀窍：识别出最强者，然后，加入他。
也许，我们无法选择出那最强的一只标的，即使真的有这么一只标的，他的短期表现也会存在较大的波动，让财神们难以忍受而无法稳定持有熬过那段最难熬的下跌时间区间，那么，对于普通投资者而言，最好的投资策略是：
将头部的50个强者标的建立成一个强者组合，然后把资金平均分成50份，将其全部买一遍。
让自己：始终与最强者群体站在一起，去享受马太效应的胜利果实。
不要奢望，你总能抓住那第1名，没那个事实上的第1名，如果有，我们个人也没有那个运气能恰好抓住它；而只要把握住前50名，你只要将前50名一网打尽，始终让最牛的50名基金经理为你打工，就锁定胜局了。抓住前50名，比抓住第1名，我们犯错误的可能性要小得多！
财神们只需要以一个较低的频率（例如，每年一次）去重新审视这50只标的，将退步的标的剔除出组合，将进步的标的纳入到组合中，维持组合始终是最优秀的前50只，足矣！
《孙子兵法》曰：夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜少算，而况于无算乎!
战争的成功，更多的是在庙堂算计、策略设计的成功，而不完全来自于战场上短兵相接、刀枪剑戟拼杀流血的胜利。
投资的成功，是设计、算计出来的；在投资活动还远没有开始之前，就已经在逻辑中推理成功了：
投资成功首先是策略和方法的成功，而不是操作的成功！
操作只是执行层面的简单动作，而策略和方法是逻辑和思维层面；投资是否成功，取决于策略和方法的逻辑是否正确、是否确定、是否能确保一定盈利。
如何识别强势标的
投资中常常有一个声明：过往业绩不代表未来业绩，市场有风险，投资需谨慎。
这个声明是用来免责的，实际上，确实存在这么一个规律：过往业绩预示着未来业绩。过去好的，未来大概率会一直好下去；过去差的，未来会大概率一直烂下去。
但是，财神们识别强势标的只有两种方法：
方法A：定性分析
分析管理人的管理理念和操作风格，判断该方法和理念在逻辑上、常识上的正确性，是否可以长期盈利？
方法B：定量分析
强者恒强、弱者愈弱，过往业绩往往预示着未来业绩。从标的的历史业绩数据来分析其历史业绩表现和内在性能指标，定性判断该标的确定性、收益率、稳定性、波动性、下跌风险等，是否处在一个可以接受的范围。
识别强势标的，一般要从以下指标来进行判定：
1、最重要的：平均年化收益
投资的目的是为了盈利，最重要的，当然是标的的收益率了。短期的收益率不足以说明标的品质，超过7年的平均年化收益，能够很大程度上代表标的物的内在属性。
2、利于长期持有：年化波动率
标的物运行是否稳定，对超过3年期的长期投资而言，问题并不大（一般来说，优质标的3年后正收益的概率极高）；但是，对于短期资金，如果有短期的赎回要求，那么，对波动性指标就要重点关注：千万别在刚好要用钱时，标的物产生了猛烈的向下波动，使你被迫以亏损的状态出局。
3、持有幸福感：最大回撤
一些标的物平常都涨得挺好的，但是，往往在一段时期会持续下跌，下跌的幅度甚至会超过30%以上。这种标的，无论以前涨得有多好，都会让人心惊肉跳。如果你恰好在回撤的最高起始点入场（初学者往往会犯这种错误），那么，你将可能承受6个月以上的、超过30%以上的本金亏损，这是最让人难以忍受的阶段。最大回撤小，持有的幸福感会比较强，也利于财神们长期持有。
4、性价比：卡玛比率
卡玛比率 = 超额收益/最大回撤(风险)
对于年化收益率比较高、波动比较剧烈的股票型、混合型基金而言，这个指标有较强的参考意义：我在承担最大回撤的风险的时候，能够享受多高的年化收益？
这个指标，当然是越高越好。
备注：但对于回撤很小的标的物例如债券型、货币型基金来说，因为最大回撤很小，即使收益率比较低，也会使卡玛比率很高，产生失真；对于波动大的股票型、混合型基金，没有这个失真的问题。
哪一种强者才值得托付终生
在基金投资界：江山代有基金出，各领风潮几个月。
去年涨幅最好的明星基金，今年或许就是亏得最惨的那一只，因此，追求短期上涨最快的基金，一定不是最佳策略。
我们需要为最佳标的的选择确定规则和策略。
我们把标的的表现分为：长期、中期、短期三个时间维度，只有那种长期、中期、短期均表现得十分稳定的中上标的，才是我们眼中最好的标的。
我们同时把长期、中期、短期的业绩表现加权，来对标的物进行评价。根据评价的权重不同，我们把加权模型分为甲字型、日字型、由字型、中字型、吕字型5种权重模型：
① 甲字型
长期表现弱，中期一般，短期表现非常好。此类标的投资，如果不是标的基本面发生长周期向好的方面转向，就是跟风投机，如果把握不好退出时机，极有可能会将盈利回吐，甚至伤害到本金。
② 日字型
长期、中期、短期表现都很稳定，且，三种期限的表现指标都在同行业中处于25%以上，那将是非常优秀的标的。
③ 由字型
长期、中期表现好、短期表现很差，可能是逆周期来了，也可能是长周期向不景气周期转向，是否值得投资，需要具体分析。
④ 中字型
短期、长期表现都不好，中期表现很好，现在正好处于不景气周期中，是否值得逆向投资，要具体标的具体分析。
⑤ 吕字型
长期、短期表现好，中期表现不是太好，表明该标的并不是价值毁灭型标的，长期投资不吃亏，当前正处在景气周期中，投资的话，短期可能会立刻见到效果。
财神认为：甲、由、中、吕四种权重模型，要么体现了一定的周期性、要么是标的基本面发生了长周期转向，要个别标的具体分析，对投资者的要求比较高。日字型权重评分高的标的，是最适合普通投资人长期投资的优质标的。其他几种模型，需要投资者在其他方面深入研究，进行主观的分析、择时和标的选择。
选择标的与择时
林园说，投资很简单：
长期，你别买错了（选择强势垄断标的，别选错了行业和标的）； 短期，你别买贵了（择时，在相对便宜的时候买或平均着买）。 换句话说，投资的诀窍就是：好行业，好价格。
林园又说：
不吃亏，我投它不会吃亏。 （投强势垄断生意的另外一种说法）