最近赚钱真的很难吗?年末基金考核临近,“银行股异动”能带给我们哪些启示? 2024-08-05 22:42:48 最近的一周,白马崩的崩,抱团松的松,风格变得快,赚钱看似难!每年到了这个时候,有经验的朋友心里就会“咯噔”出一件事儿,什么事儿?——基金年度考核的节点又要到了!今年全市场的主要增量资金是内资,而权益类基金又是这些增量内资的主力,目前,主动权益类基金的规模达到了4.5万亿,这个数据已经创下A股有史以来主动权益基金规模之最!今年的前十个月,在扛过了二三月份的断崖下跌后,医药、医疗、消费、科技等多个领域的不少龙头已经实现过年内的翻倍,这个市场从来不乏羊群效应,而这些抱团票,正是不少基金实现超额收益的主力军。过去几年前,一说到年末考核,整个12月会成为全市场最敏感的月份。不过从2018年开始,为了让基金经理有比较充分的布局明年的调仓时间,不少基金已经把业绩考核提前至11月下旬,这对现在来说,意味着什么呢?换位思考一下,如果你是那位今年实现翻倍的基金经理,你是会减仓这些超额业绩票,轮换到安全边际更大的低价位、低估值品种,还是会继续持有不动呢?从这一周的盘面看,这样的轮动特征愈发明显!前几天,主板逐日温和放量,上证从2800多亿放到了昨天的3600亿,而创业板却在连续缩量下跌,一边是大金融(招商银行、中国平安……)和顺周期高奏凯歌,而另一边的前期抱团股呢?(歌尔股份、迈瑞医疗、爱尔眼科、立讯精密……)则是纷纷砸盘,近八天里有五天走出了“沪强深弱”的格局!图:11月以来,沪深300与创业板指涨跌幅之差 数据来源:Wind,力的期权工作室整理临近全年的尾声,什么板块在历史上比较容易异动呢?我想读史以知今,只有回溯一下我们才会得到直观的答案!如果我们好好用数据复盘历史,就会发现这样的历史规律——银行和地产板块在12月份的历史表现往往在全年所有月份里是排名靠前的,这两个板块相对容易在年末发生不同程度的异动。先来看看银行,从2005年到2019年的15个年份里,银行板块在12月的胜率为66.67%,排名所有月份里第三,仅次于10月与4月,12月的赔率(盈亏比)达到了3.27,排名所有月份里第一,12月的平均涨跌幅为6.46%,排名所有月份里第一,最大单月涨幅出现在2006年的12月(34.96%),次最大单月涨幅出现在2014年的12月(33.00%),过去15年里只有两个年份的12月跌幅介于-5%到-6%,从未下跌超过6%,其他11个月份的最大跌幅都曾经超过了7.5%。图:2005-2019,银行板块在各个月份的胜率与赔率 数据来源:Wind,力的期权工作室整理图:2005-2019,银行板块在各个月份的平均涨跌幅 数据来源:Wind,力的期权工作室整理再来看看地产,同样地,从2005年到2019年的15个年份里,尽管地产在12月的胜率为53.3%,排名处于各个月份的中游,但12月的赔率(盈亏比)达到了2.12,仅次于7月份排名第二,12月的平均涨跌幅为3.38%,排名所有月份第一,这15年里,12月的最大跌幅为-8.62%,出现在2009年(因为当年9-11月地产累计涨幅太大了),为所有月份里最低。从这些历史规律中,也印证了业内普遍流传的一句说法,那就是银行地产往往是次年春季行情里的“先行者”。这背后的逻辑,无外乎是基于两点,一是在过去很多年里,前三季度往往是中小盘累计涨幅更大的情况居多(2017这样的年份毕竟少见),于是临近年末,为了锁定年内部分收益,许多基金会采取高低切换稳住净值,二是银行、地产等后周期的板块属于典型的低估值、低涨幅、高股息的板块,如果某些年份前期经济数据偏弱,那么随着经济复苏的预期变强,这些板块也会进入一个估值修复的逻辑。当然,咱们作为期权交易者,对自己的要求还得更高一些!从上面的这些日历规律里,我们可以得出哪些对期权实操有帮助的启示呢?我想,基于这些历史数据,在没有超预期利空的前提下,可以先验地认为50指数下有支撑,于是闭眼一想,就会想起“有支撑卖认沽”这句话——以卖远月沽为底仓,买近月沽或有防守。 这里,我们可以进一步做好两套计划:第一,如果在今年剩余的日子里,金融地产的节奏有所延迟,没有如期异动,那么“卖沽的底仓”仍然不会让我们失望,它有着现货工具无法匹敌的优势,它只需要标的没有发生大幅下挫,就可以“立于不败”(不大跌)赚钱,而未必一定要追求“必胜”(大涨)。在后面操作的过程中,我们无非需要注意的是分批的止盈和移仓换月,假如之后某个交易日出现了再一次大幅的降波,那么我们要舍得在卖沽这一腿上分批止盈一部分,不要不舍得。第二,如果银行等大权重真的有所异动,那么可以再以“先收后押”的方式把卖沽平掉,以卖沽收来的一部分“权利金”用于买购,或者干脆合成多头(保留卖沽,加仓买购),去博弈下一个可能的趋势。这里需要注意的是,在“买虚购+卖虚沽”的组合里,由于卖虚沽已经用来抵消买购成本的,因此买购这一端的止盈要比止损更为重要,一旦真的出现了大的动静,则以“左侧+右侧”的离场方式分批平仓买购, 对于一部分买购仓位,当权利金大涨a%的时候,平仓一半1/(1+a%)的市值,先实现这一笔买购的“保本”,对于剩下的买购仓位,一直持有到跌破某根短期均线再行平仓,从而最大程度地放大这一笔买购的“赔率”!有时静下心来想,期权就是这点好!在临近年关的时候,我们在股票上该高低切的就高低切,期权丝毫不会影响我们平时股票的操盘,相反地,它能给我们提供另一个维度的赚钱可能,但愿某一天,中证500、创业板等期权能够早日推出,在更多工具下,大小盘高低切的操作就能更加顺理成章了! 赞 (0) 相关推荐 3458点是否突破,这只是一个形式!如何用期权锁利润,才是下一件值得关注的事! 如果当时 许嵩 - 自定义 这几天的盘面,没有什么板块的风头盖的过"大金融",银行动好,保险动,保险动好,券商动,顺着全市场顺周期的逻辑,目前银行板块.保险板块相对十一长假前已经分 ... 期权波动率可能什么时候会再度飙升?! 回过头来看,在3月初,我们在本轮降波初期的时候提到了一种相对安全的卖方方法,在3月末,我们也从历史统计的角度,回顾了4月往往是一个业绩驱动的月份,降波概率依然很大. 截至目前为止,波的确已经是一降再降 ... 二马由之:2020年11月投资总结(连续两个月收益增幅超过10%) 这是二马写投资总结的第四个年头,2017年的时候做半年.年度总结.从2018年9月开始做月度总结,能够在大幅下跌.亏钱时,依然坚持写投资总结,为自己的坚持点个赞! 一.2020年11月收益总结 ... 深度解析13个日赚300的虚拟项目,赚钱真的很难吗? 互联网创业是现在年轻人低成本创业的绝佳选择,这个行业在小白或者外行看来也是一个小成本撬动大财富的圣地. 无数逆袭之人,让这行增加了许多神秘色彩,太多为财富痴狂的人,疯狂的涌入这个行业.从最初的懵懂到历 ... 赚钱真的很难吗?从“3年还6亿”的罗永浩说起,赚钱也要有心法 创业需要勇气,做网红需要勇气,赚钱也需要勇气.我觉得罗永浩很可贵的一点就是,他不会因为这个事会失败.失败后很丢脸,就轻易放弃. "3年还6亿"上了热搜,罗永浩也算是放下了一块巨石. ... 心理学:是什么成就了马云、巴菲特的财富?赚钱真的很难么? 半个多世纪以来,沃伦·巴菲特一直都恰到好处地把握了时机. 对于这位传奇投资家,他的长期投资取得了惊人的回报,甚至有些学者都不敢相信,认为这只是侥幸成功. 然而看了很多富豪的一些经历,不单纯是侥幸! 心 ... 靠股票赚钱,是不是真的很难? 上班赚钱难不难? 挺难! 靠股票赚钱难不难? 还是挺难! 上班赚钱吧,要经受通勤奔波之苦,要忍受工作中很多不愉快,还得适应诸多的变化. 其中的确定性是,公司不倒闭,次月你就能拿到上月的薪水. 其中的不 ... 如果股市不能杀伐果断,那你真的很难赚钱 关于猪肉股票,我不说什么了,今天有个粉丝还私信问我,买了好几百万猪肉股票,我说9.6日帖子你没看么?那时候猪肉股票顶峰,此帖子一出一群人骂我,我也说了我玩股票这么多年,靠的也是一种感觉了.就好像多少年 ... 赚钱对于普通人来说真的很难吗?聊几点我最近的感悟 大家好,我是黄宇风. 最近在追一本修真小说看,真的非常佩服作者脑洞大开,写的那些神神怪怪的东西,真的非常吸引人,在看的同时我也在想:怎么才能把我写的文章也写得那么吸引人呢? 这类小说里人物分两类,普通 ... 透视当代婚姻危机:白头偕老真的很难吗? 我们的社会出现了严重的群体性婚姻危机,年轻人的离婚率已超过三成. 这样的现状是如何造成的呢? 在这样人人自危的婚恋氛围中,又该如何保卫自己的婚姻呢? 一.婚恋的市场化与分级结构 以经济建设为中心,一切 ... 理解“空间维度”真的很难吗,是的,方式不对,真的很难! 早晨,弯弯准备去学校的东西,今天她就要去学校了,下个周只放一天假,所以周末也不回来.她收拾东西,我也跟在后面,如果有能够帮上的,就帮一下,没有什么能够帮上的,就集中刷一下没有处理的微信吧.这就看见我同 ... 夏天什么色系最时髦?除了基础黑白灰,真的很难再找出替代色了 Hi,这里是搭搭 一个专注穿衣打扮,专属你美丽的时尚达人!▼ 主编:搭搭 / 时尚编辑:小米 小程序:巧百搭小卖部 夏天你喜欢穿什么颜色的单品?如果这个问题放在前几年问我,我肯定会毫不犹豫地回答说马卡 ...