金融交易的终极本质

我在离开国内那年，写了段微薄，说要把交易当生意做。圈内应该是很认可，因为我后来看到不少人在谈这句话。
但是不是都理解了，未必。
就连我说了那句话，都没有真正理解到骨子里。
2017年我和做缅甸胶的一位好朋友，聊起缅甸橡胶生育圈的做法。缅甸有一些大户，压根不看期货市场，价格跌，他们就买了囤货。再跌再买。因为价格一直不好，他们也不卖。最多的一家囤积了四万吨。
你会想他们肯定巨亏啊。
这是第一个错误思维。
所有的亏损都是在卖出之后才出现的。这些大户只不过是把货币换成了货物，而对应价格，他们是亏钱的。记住，他们是亏钱，不是亏了货，不是亏了财富。
结果是什么，他们在后来数年中，涨价的空间里，计算各种成本，仓储、运输、损耗、货币成本等等，卖出，再根据当时汇率保留美元或缅币。
那如果你是在期货市场呢，你会止损，你会被强制平仓，你会做空，你会套利，你会各种花活。
此时你有第二个思维错误，你以为你只是在交易数字。
做交易的人在一开始是恐惧，把钱看得太重，老司机之后，就把钱看得太轻。于是变成赌徒。
此时你就忘了交易的初衷是生意，是为了财富。
当我们教育黄金时，感觉可能不一样，因为你手里握住的是黄金的合约。如果你认准了负利率时代的货币终究是泡沫，不管消息面如何冲击，你都拿着。
这是因为黄金是贵金属，你知道你握着资产，问题是你的杠杠，能不能让你撑下去。
我的一个朋友是买现货金，是业内和银行体系内的一种黄金，有999的印记，可以用剪子剪段买卖。放银行保险柜里。
他是黄金业内的，你学不来。
我只是告诉你思维。
但是当你握着橡胶的合约时，你恐慌了，橡胶不用就是垃圾啊。
然而是一样的。
六年前，奥克兰一个朋友问：上海车牌是不是资产?
答案是：Yes.
它不是一串数字.
同样的，橡胶合约是不是资产，是。它就符合生意的判断，你不赚钱是不可以卖掉的，除非什么?
砸在手里。
那现货你会不会砸在手里。
你说会亏啊。
不卖你怎么会亏。
但你又问：空单呢？
生意其实是没有人做空的，赌徒才会。
空单真正的意义是套利，套利是一种生意。
回到股票市场，真正的价值投资是什么?
有人说某个股票太高了，不能追。
那你觉得它是不是一个好公司呢？
是。
那从做生意的角度来说，你是不是应该持有几十年呢？
呃?
那为什么你觉得它太高了呢？
除非你觉得它的估值透支了未来十年的价值。
如果你能看得清未来十年的市场，那你也就能买了。市场上99.999999999999%的人是看不清未来十年的。
不是他们不聪明，是他们不看。
因为他们是赌徒，不是生意人。