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关于双星的复合膜
快周末了，之前说了两次要说复合膜的事情因为有点忙，耽误了，今天补上这最重要的一环。
双星2019年最引以为傲的事情是复合膜进了三星供应链，基膜进了LG供应链，这复合膜到底是什么鬼，研究膜的朋友可能之前也听的不是很多，研究很难深入。
其实复合膜之前比较多用在包装类的PET膜上，以实现不同功能的叠加，比如通透性和力学性能。国内能做出光学复合膜的就少一些，能进大厂供应链的更少。
反过来说，面板企业早期对光学复合膜没有迫切诉求，国产面板使用渗透率在三四年前才个位数，对复合膜的大量需求，也是这两年开始飙升，原因就在于背光模组随着世代线的提升而面积增大，面板厂的核心诉求必然是从各个环节提升良率和品质控制能力，其中光学膜环节是重点环节之一。
相比普通面板制作流程中的七膜乱舞（2扩散1增亮2棱镜1微透1反射），复合膜可以把其中的2-3张结合成一张直接给模组厂供货，7膜就成了3-4膜。这样一来良率大约可以提升20-30%，总厚度降低接近一半，膜的安装成本能下降30-40%，在面板大型化趋势下只有复合膜才能有效控制翘曲度（<0.5mm），所以对面板厂多重要是不言而喻了，贵是贵了点，和大面板成本一比，洒洒水啦，所以明眼人都看出这个替代大趋势。
那么，做复合膜难吗？有基膜自制能力，还能攻克；没有基膜能力？难于上青天，没基膜能力的做出来也是堆库存的命。原因很简单，多层膜之间的参数工艺配不上。
我们知道各种光学膜的差异，粗线条看主要是膜表面微结构的不同，有的是犬牙呲互，有的是大珠小珠落玉盘、有的看了密集恐惧症，复合膜就是把这些凸凸凹凹的东西嵌在一起实现拼合。难的是，嵌入得太深破坏原结构导致光学效果变差，嵌得太浅又会粘不住分离开，如何获得平衡又实现很好的效果？
这时候，由于涉及的嵌入基膜内部的问题，光在基膜表面用电晕和预涂的面子工程已经不怎么管用了。有人说用进口基膜呢？进口日韩货可以，但是基膜的参数你让供应商怎么调你知道吗？你都不会做你怎么知道哪些参数调应力、哪些调摩擦系数、两三层膜的不同投料你也能调？不能，人家日韩企业也不会告诉你，告诉你了等于吧基膜做法告诉你了。一句话，你技不如我，还在教我做事吗？
基于以上原理，所以你去看那些预涂膜能力强的企业他就做不出好的、有规模的复合膜。
反过来看，掌握了基膜能力，你这拓展简直是如履平地啊。每次都能看到双星的年报里说咱们能做MOP、POM、DOP等等复合膜（D是扩散、P是棱镜、M是微透、O是on的意思），有一年还漏出一个MPLD，简直逆天。所以和双星比平台化？宣传做的好，不如自己功夫要到家啊。
我们还可以对比一下复合膜的规模，这个决定着良率和供应能力、议价能力。上市公司里其实人人都说自己可以做，比数量就看出差距了，双星凭借自己有基膜能力，复合膜面积几百万量级，今年还会大幅增加，激智几十万，其他家都谈不上规模。双星复合膜良率92以上，其他家90都凑不上，如果用的还是进口基膜会不会不赚钱啊？反正双星的复合膜是三星大大认证了的，京东方去年也凑来上要货了，品质领先程度可见一斑。
其次，我们还可以反推，既然复合膜这么有市场前景和差异化优势，还有高毛利率，有基膜能力的都应该削尖了脑袋凑进去是吧？现在呢？几家在做复合膜的上量？放眼望去，在座的各位都是。。。那我可以不可以说，你们都没欲望去做这么诱人的光学复合膜，反推得到也许是因为自产基膜质量不行，所以做不下去了？利用复合膜去反推鉴别基膜制造能力也是个硬逻辑吧。
最后，作为一个辅助，但不绝对的指标，我们可以看几家公司在光学复合膜产品及工艺上的专利数。双星12项，乐凯10项，激智8项，东材+胜通6项，长阳5项。这不能绝对说明什么，只不过谁有核心技术，他一定会在专利上嘚瑟一下。