让别人无路可走
我们之前在《为梦想窒息》里给B站提过建议，可以和阿里合作，原因是B站缺流量变现渠道，阿里缺好内容。然后阿里就……
入股了芒果超媒。
我们在之前那篇文章里说过，芒果超媒是国内目前为止唯一盈利的长视频平台公司。但即使做到这样的成绩，芒果超媒也没有想象中那般强大。
这是因为其盈利主要是成本控制得好。
在长视频平台最大成本——内容成本上，芒果超媒内容成本比较低。去年，芒果超媒内容成本低于爱奇艺1/4。这得益于芒果超媒是湖南广电旗下上市公司，芒果TV可以独播很多湖南卫视的内容，成本也好控制。
但假如进一步“出圈”，扩大受众范围，就得采购更多的好内容，成本优势恐怕就会被削弱，到时候会产生亏损。与其到时候承担亏损，不如主动扩展盈利变现渠道。
这个时候选择和阿里合作，其实是很好的策略。
芒果TV的女性用户占总用户近八成，年轻用户占总用户七成以上，他们简直就是天然的电商流量池。
不过想要电商变现，需要物流体系、成交数据等基础设施建设以及供应链资源，这些显然不是芒果超媒能很快打造完成的，那么借助和阿里的合作，芒果超媒有望补足电商短板，做好电商内容就可以了。
另一边，阿里也有缺乏新的电商流量的烦恼。
今年9月，抖音正式宣布禁止淘宝、京东等第三方商品链接出现在主播直播间。快手做得更间接一些，去年7月快手电商大幅上调第三方成交订单的服务费，靠提高成本排挤淘宝等第三方电商。
短视频平台都在发力电商，走阿里的路，让阿里痛失流量池。
阿里不得不另找流量池进行合作。
芒果超媒和阿里的合作就顺理成章了。
我们之前给B站规划的路让更合适的芒果超媒走了，然而B站前途更加光明，未必看得上这条路。
所图甚大的B站
B站最近发布了第三季度财报。
B站三季度营收再创新高，达32.3亿元人民币，同比增长74%。与此同时，毛利率也从去年同期的18.9%攀升至23.6％，实现了连续六个季度的持续增长，三季度毛利达到7.62亿元。
B站社区月均活跃用户同比增长54%达1.97亿，月均付费用户数同比增长89％达1500万，付费率从去年同期的6.2％提升至7.6％。
这是一份相当亮眼的成绩单。
市场对B站这份财报反应也挺热烈，发布之后B站股票就大涨，市值超过了爱奇艺。
更骚的是，B站用rap把财报唱了一遍……
什么是文化自信啊？
假如爱奇艺也用其今年最具代表性的文化产品来表现财报，那应该是迷雾剧场几位演员抽丝剥茧，将爱奇艺财报中的细微处讲解出来，最后秦昊露面，问一句：
“我还有机会吗？”
坦率地说，第三季度爱奇艺的表现还行。尽管营业收入72亿元，同比、环比均出现了3%的下滑，但爱奇艺本季度运营亏损还是进一步收窄到了12亿元以内。
☉数据来源：爱奇艺季报
营收下滑却亏损收窄，原因是营业成本的下滑。
但是成本压缩有极限，营收提不上去还是不能扭亏为盈。
对于如何进一步提高营收，爱奇艺创始人龚宇提出的办法还是提高会员价。
毕竟三季度会员服务收入同比增长只有7%，增长缓慢；如今爱奇艺订阅会员规模达到1.048亿，天花板也快见到了。
想来想去，也就只能提价了。
爱奇艺占据的生态位，是高端长视频内容。这一领域爱奇艺做得比优酷、腾讯强，但并不够明显，提价也收到另外两家会员价的制约，除非爱奇艺的内容能强到让用户心甘情愿付出比另外两家更多的会员费，提价策略才可行。
更可怕的是，B站也开始花大价钱上探PGC端，对爱奇艺进行冲击。我们之前就提到过，B站和欢喜传媒达成合作，PGC内容来源有保障。
只是反映到财报上，就是B站在内容上烧了更多钱，拖累B站三季度亏损大幅上涨，净亏损高达11.01亿元。
☉数据来源：B站季报
亏损越来越大了，这倒是越来越像爱奇艺了。随着B站付费用户增长，恐怕B站会在PGC和付费用户的运营上走爱奇艺的路，让爱奇艺无路可走。
陈睿也在财报电话会议上说了：
“短视频，长视频，不论哪种，长度不重要，重要的是让用户喜欢。”
B站也是这样做的，除了在PUGC领域站稳脚跟，PGC不断扩张，还在下探UGC，降低普通人做UP主的成本，打的是西瓜视频乃至抖音快手。
B站所图甚大。
高速增长回击一切质疑
不得不说，我之前低估了B站。
出让更多股份给阿里以便深度合作，是如今高速增长的B站暂时不会走的路，相比之下，芒果TV更适合与阿里合作。
B站的高成长性可以回击一切质疑：付费用户数少、付费率低代表成长空间大；亏损扩大代表发力优质内容，走爱奇艺的路，逼爱奇艺无路可走；就连游戏占营收比例高都成了独有的护城河，除了B站，还有哪家视频平台是主打游戏的？（别让B站的人看到我说了这句话）
☉数据来源：B站季报
手握两亿用户，还在不断快速增长，B站以后选择和哪家电商合作，是完全有主动权的。
而且未来，主动权较大的B站如果继续坚持和多家电商平台合作，也是平台开放性的体现，符合反垄断要求。
如今互联网领域反垄断力度较大，像抖音那样自建电商，排除第三方链接未必不会受到反垄断质疑。更何况直播电商的产品质量问题最近饱受质疑，抖音和快手自己搞电商难免会在这类问题上翻车。
这个时间点上，中宣部又提到“坚决防范资本操纵舆论的风险”，这也对芒果超媒和阿里的合作会产生一定的负面影响。
视频平台单和一家电商平台对接，还是有隐患的，更何况阿里最近在风口浪尖上。芒果超媒走的这条路挺好，但要注意反垄断和反“资本操纵舆论”的监管风险。
说回B站，既然B站还要继续增长，而且目前趋势是花大价钱投入好内容，走爱奇艺的路，那么B站对爱奇艺有多大威胁？
以B站的文化氛围，优质内容是可以烧钱烧出来的，而B站真不缺钱。
截至2020年9月30日，B站持有现金、现金等价物、定期存款和短期投资总额为141亿元，而且明年还会香港二次上市，筹集更多钱。
而爱奇艺，截至2020年9月30日，持有现金、现金等价物、限定用途现金和短期投资共计人民币74亿元。
真要烧钱，B站烧得过爱奇艺。
而且爱奇艺方向不明，说要卖身腾讯可是没有下文了；市场对爱奇艺的焦点不是增长（增长数据不算太好），而是提会员价；至于百度，对爱奇艺也没太多支持了。
百度最近是宁愿投资36亿收购YY，也似乎不想与爱奇艺增加多少联系了。百度的操作也很迷，如果读者朋友们有兴趣，请点文末“在看”，我们会另写文章介绍。
B站真的可能会如陈睿说的那样，各类视频通吃，把其他视频网站的路都走一遍，让别人无路可走。B站的高速增长也能给人以信心，其前途还是值得看好的。
尤其值得一提的是B站强大的造梗能力，最近硬是把马保国造成了一个全网梗。想看这位马掌门故事的读者朋友们请点文末“在看”。
参考文献：
芒果超媒(300413)跟踪点评：阿里创投递交投资申请 资金补充+业务协同双重利好__新浪财经_新浪网 http://stock.finance.sina.com.cn/stock/go.php/vReport_Show/kind/search/rptid/658932369114/index.phtml
解读|B站市值超爱奇艺 Q3营收增74% 陈睿说视频长短不重要 https://www.cls.cn/detail/623512
缺乏内容基因的淘宝，能战胜“抖快”吗? - iDoNews /news/detail/1/3122057.html
爱奇艺三季度财报：总营收72亿元达预期，营收成本同比下降22%_金融_宏观_经济网_国家一类新闻网站 http://www.ceweekly.cn/2020/1117/320588.shtml
快讯｜爱奇艺CEO龚宇：会员费提价的负面影响很快会消失_要闻_科技频道首页_财经网 - CAIJING.COM.CN http://tech.caijing.com.cn/20201117/4715237.shtml