一文读懂宽基指数和窄基指数

来源：红利基金的雪球原创专栏

【小红微课堂】继续上课啦~后排打瞌睡的同学，把口水擦掉

昨日有球友问小红：标普红利指数是宽基指数吗？看来大家还是需要补充一些基础知识啊~接下来呢，小红将为大家带来指数基金专题系列文章，敬请期待！

好啦，话不多说，我们先从最基础的指数分类开始吧~

指数分类的标准有很多，比如说按市场分、按投资标的分、按指数代表性分。今天呢，先从按代表性这个分类讲起吧~

如果从代表性来分类的话，一般可以分为有三类：综合指数、宽基指数、窄基指数。

综合指数

综合指数是指成分股包含所有上市的股票，以反映全市场的状况，最典型的就是我们所熟知的上证指数、深证指数，其是观察市场整体走势的一个重要指标。

宽基指数

按照美国证券机构的标准，宽基指数一般需要达到几个条件：1）含10个或更多个股票；2）单个成份股权重不超过30％；3）权重最大5个股票累计权重不超过指数60％；4）成份股平均日交易额超过5000万美元；

跟踪宽基指数的基金即为宽基指数基金，宽基指数基金通过买入成分来股构建投资组合，这样就能够避有效的分散风，险免个股黑天鹅。而且通过权重的设定，能够降低某一个股或者行业权重过重的风险。

窄基指数

与宽基指数相对应的窄基指数，是除了宽基指数以外的风格指数、行业指数、主题指数等等，一般多是行业指数或者主题基金。相比宽基指数的行业多、股票多，窄基指数行业和个股更为集中。

跟踪窄基指数的基金即为窄基指数基金，由于其投资组合相对集中于某一行业或者个股，投资风险就要比宽基指数基金更高。在投资的时候，还需要考虑到整个行业的发展特点与阶段，挖掘其投资价值。

所以宽基VS窄基，你的选择是？

小红家的标普红利就是一只比较典型的宽基指数，标普红利是全市场选股的，拥有100只成分股，个股权重上限为3%和行业权重上限为33%。