【果园海评】 六月中旬

（1）时间碑

要敏锐觉察每一个时间里程碑（更准确的说法是“时刻”，时间的刻度、刻线）；如果不能及时觉察，那么要善于溯源，找到时空发生变化的那一天。

就今年而言，年初是跨年来的寡头牛主线行情，延续到小年夜。2月18日春节后第一个交易日，就是一个重要的时间碑。

218行情，是主题行情。春节后第一天就是“新一年，新行情”。寡头跌，主题涨。

315行情，是混合行情，茅板块（寡头）的反弹起点和部分主题股的起点。

511行情，是科创板加盟到行情队列。因为科创板指数218后是下跌的，权重下跌所致，但科创板的八股中同样有218、3125类型。

6月1日，6月第一天即是5月11日科创板上涨后阶段顶，6月转入调整、等待均线上移。

除了大盘指数，各个主线主题、热点板块也有自己的时间碑。发现、把握时间碑，有助于认识理解市场的趋势变化、结构变化、力量变化和生命周期。

（2）双顶

去年是“2月底+7月中”双顶，今年可能是“2月+6月”双顶（仅是预测，可能修正）。虽然20cm板越来越多，一周翻倍的暴利眼花缭乱，但结构风险已经来临，尽管指数还没有发出明确的信号。不要把拍毕业照的盛况误以为开学典礼。同时注意全球疫情的拐点、全球宽松的拐点、外围股市的拐点（三个拐点）。

部分医美或许还是第一顶；茅板块部分股是B浪反弹后的双顶；二线白酒也可能是双顶，这么差的业绩都去跟茅台比市值，很不要脸；光伏、周期、电车都可能已经或正在见顶。结构性、阶段性见顶的品种或有深幅下跌，注意避险。大跌后才有分化，分化出来的就是新的核心资产，它们再走牛就不再是板块、主题行情，而是自身的长牛或者是次新股行情，就像芯片一样。

画皮正在撕下，6月越往后、结构性杀跌越凶悍，部分高位股已经放弃护盘，开始跌停出货、连阴出货、闪崩出货；即使指数平稳，但跌幅榜的惨烈正在蔓延。很多机构明白，现在出得迅速而坚决，后面才有主动权把握下半年的机会。

今年的“双顶”，在指数上的表现可能更加弱于去年，“波澜不惊的指数、波涛汹涌的结构”。

（3）鸿蒙

上周，我们说未来的A股将涨中国优势（攻击），中国优势就是5G支撑下万物互联后的数字化、智能化。无论碳中和还是数字经济，本质就是继续本轮新牛市的灵魂《先进制造，中国创造》。

本周鸿蒙主题涨势凌厉，必须清楚，鸿蒙的出现就是下半年“数字化智能化先进制造”行情的旗帜。尽管短线涨速猛烈，龙头一周就翻倍出头，但这只是下半年行情的开幕式，后面会有更多的智能制造个股启动。包括芯片、物联网、人工智能、机器人以及其他各行各业的自主核心高新技术。强势的启动仪式，意味着大主线、大主题的出现。这将导致先知先觉的机构在其他个股上加紧撤离，部分被抛弃的个股可能加速下跌、闪崩。

鸿蒙引领的智能制造行情，最主要的阵地应该在科创板。因为科创板本身就是高端制造的硬核科技集中地。下半年最确定的应该是科创板，放眼A股似乎没有比科创板更“好看又好吃”，普通投资者务必珍惜回调机会关注科创50ETF；科创50的成份股本周又更换了，这个指数的命运就是长线必涨；科创板的成功标志是形成一小批高技术产业巨头，就像互联网时代催生了腾讯阿里一样。

其次是碳中和可能超预期，碳中和是供给侧改革的升级版，炒的是高新技术的应用助力能源变革、经济转型，而不会是煤飞色舞旧经济。在碳中和的旗帜下，电车、光伏、节能环保、节能材料、氢能等等都可以续命或者再估值、再起步。但具体个股要大涨、要成为大牛，除了有题材，还得有“强庄”，因为主线主题仅是天时，筹码仅是地利，资金（主力）才是最终决定涨跌的人和。

（4）切瓜

如果说以往的齐涨共跌、疯牛股灾是粗放低水平运作，那么现在的结构新生态慢牛就是精细化高水平运作。A股正在变得象瑞士钟表一样精密运行。“一拥而上、一哄而散”的原始简单的炒股模式终结了，散户自然更难适应精密计算、精密运行的市场。

经历多年的尝试和磨练，机构越来越精通切换，我们称之为“切瓜模式”，这是A股新生态下的操盘，是慢牛的基石。以往是1年2年切换一个主线，后来是半年1年切换，现在是一个季度甚至一个月、一周、一天就切换。在不断的切换中，声东击西、调动“敌人”。绝大多数散户吃不到瓜，相反被当成傻瓜骗来骗去、不断被切短账户资产。

熊市是惬意的，舒适在可以休养生息。但是如今无止境的所谓慢牛相当于昼夜不息的赌场，烂赌会让很多人亏得更快更惨。所以，要么有强大的判盘操盘能力、反应速度，比兔子快；要么有强大的耐力，面对眼花缭乱的诱惑有定力，等待持股轮到上涨，比乌龟更气定神闲。持股的前提条件是所选个股，行业要符合未来的新趋势，企业要有成长性或出现发展拐点，技术面筹码要相对低估。

（文中观点可能错误，仅供参考；因人力有限，下半年仅重组保留一个铁/粉/群，平时所有请求均不会被受理）