时代在变!

前期我经常说,看问题要有逻辑,其实只有逻辑还不够,你还得分清主次逻辑,头脑中没有主次逻辑,就相当于没有逻辑。

许多做经济学的年轻人,他们其实很努力,专业知识也比较扎实,但总分不清主次逻辑。

分不清主次逻辑的核心原因在于,他们“学术”,却未“学道”。这就使得同样一件事情,不同人去分析,会得出不同答案。

我们不说玄而又玄的东西了,直接分析事情。

今天,每年一度的陆家嘴论坛照常进行,郭主席发言15分钟,我认真听了2遍。

碍于时间,我只提大家感兴趣的东西。

郭主席讲,大家不要炒外汇、黄金、商品期货等乱七八糟的东西,这些东西很难让人有机会发财,这跟押注房价不会跌是一个道理。

其实,这句话内涵非常丰富。

不让大家炒外汇,最近人民币升值的时候,管理层没少敲打;不让大家炒商品期货,想想最近上游的大宗商品,以及同比增速达到9%的PPI,看样子管理层要出手了。

在这个市场呆17年,我做投资的最大心得就是听话。

领导不让咱干啥咱就不干啥,领导不让咱炒商品期货,我在5月初就很听话的清盘了,只要你听话,基本上资金是安全的。

在2018年的陆家嘴论坛上,郭书记说理财收益率过6%的就要小心,听他老人家这么一说,我立马清仓某国内最大型P2P平台的产品。

2020年,郭书记说房地产是金融市场上最大的灰犀牛,今天郭书记又说房地产永不跌是神话,还想靠买几套房就发财的,就要小心了。

说到这里,我估计不同意我的意见的有一大堆人,他们理由也是一大堆。后期你想通过买房子发财,我拦也拦不住,我只能告诉你时代在变,主导逻辑也在变。

我们知道,前些年国家穷,中央地方都缺钱,没办法。

94年中央搞了个分税制改革,这使得中央的财政汲取能力大大提高,中央有钱才能统筹规划事务,改革才会稳步前行。

中央收回财权的同时,也适当给予地方政府一定的权力。

地方政府为了搞基础设施建设,只能依靠土地财政来盘活经济,这才有后来过度依赖土地财政以及地方债务高筑的问题。

总体来说,分税制改革利大于弊。

如果没有土地财政,单凭中央那点财力,对于偌大这样一个国家,花钱的地方太多,地方经济根本无法盘活。

中央政府也是没有办法,孩子太多,实在养不起,只能让地方政府尽情折腾,深圳特区就是这么搞起来的。

不过,中央这么做也有弊端,孩子疏于教育,就会变得路子野。

虽然各地经济靠卖地收入转起来了,可是近些年地方政府玩的实在太嗨,场面有些失控。若不是我们强大的体制在这里支撑着,估计相当多的地方政府要破产垮台。

这么多年,地方政府融资几乎都是围绕土地进行的,这也使得其偿债压力非常之大。

单是地方政府的显性债务就难以招架,更不用说隐性债务压力。这些几乎都是公开的秘密,郭主席在论坛上也提到这个问题。

就地方债问题而言,管理层已经开始着手处理。

前两天中央规定,土地出让金收入由自然资源局征收划转为税务征收,这可是件大事。要知道,去年全国税收收入才15.4万亿,而土地转让金收入高达8.4万亿。

中央这么做的目的,就是为了彻底遏制地方政府依靠土地做文章的把戏。

郭主席敢放狠话,我估计后续就会有一系列动作稳步推进。我已经闻到房地产税的味道,一旦前期工作做足,房地产税全面铺开的可能性很大。

后期,对于买房子这事情,大家多掂量一下,是不是前期我们买房子的核心逻辑已经变了?

前期不搞土地财政的确不行,没有土地财政,就没有今天的成绩,而现在搞土地财政的弊端反而越来越大。

对于管理层而言,如果做某件事情利大于弊,他肯定会干。如果弊大于利,他肯定会整治。道理就那么简单,核心逻辑也在这里。

不说房地产了,说说股市的事情。

其实,郭主席对股市的阐述并不多,他只是说到要加大直接融资的比重,同时指出,在去年社融规模中,债券与股票融资比例为37%,未来空间很大。

上面这段话对股市的确是利好消息,只不过说的有点过于宏观。

可我们分析过土地财政的事情之后,若后期土地财政慢慢被打破,总要一个蓄水池来盛水吧?

至于其它的原因,我前期文章分析的很多,不多说了。

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