A股大涨后迎来回调 基金该减仓避险还是趁机加仓?
今日A股在持续的上涨之后迎来回调,沪指失守3600点,不少投资者开始慌了,好不容易回本的基金难道又要跌回去了?现在是该减仓落袋为安还是趁市场回调果断加仓呢?
曾经看到一句话,靠运气赚的钱,也终会因运气而失去。市场出现波动是常有的事,我们还是应该冷静为先分析其中原因所在。知基知己,才能百战不殆。
一、分析市场
如果你纠结加仓还是减仓,那么在操作之前,建议先想清楚以下2个问题:
1、后续市场是涨是跌?背后的逻辑和依据是什么?
在加仓之前我们首先要判断一下市场的行情,评估后续的大趋势是什么,是继续上涨,还是反转下跌,还是会维持横盘震荡?
从近期的市场来看,回调有两个原因,一个是央行提高外汇存款准备金率;另一份是监管对预测“4000点”事件的降温。前者一度导致北向资金的净流出以及核心资产的调整,而后者则对市场连续上行后的情绪有所打击。不过,分析人士认为这些事件对市场的影响都是短暂的,也非本质的。
对于A股来说,当前经济持续复苏形成较强的支撑,而流动性稳定以及短期的相对宽松也给市场上行提供了较强的动力。在此之下,两市成交不断提升,近期已经连续多日突破万亿,而融资余额也迎来了2015年7以来的新高。不仅如此,本周新基金密集发行,共有近60只新基金开始发售,多位明星基金经理也披挂上阵。据统计,未来A股市场将迎来2000多亿元增量资金。
所以,不用对短期的回撤有过分的担忧,反而可以借此机会,继续跟踪此前看好的品种。
2、如果后面市场维持震荡回调,我是否能够承受?
有些时候,观点和预判未必百分之百准确,而且即使当前判断会继续上涨,也不一定马上就来,市场还是有可能会有一定级别的调整。
这时就需要我们思考,如果接下来仍会回调一段时间,我能否承受?这个加仓时机的问题,对偏好稳健和偏好激进的朋友来说,答案想必是不一样的。
如果不能接受后续的震荡和收益的回落,可以分批减仓。如果认为回调之后还会上涨,并且仓位较小,可以进行加仓的操作。
二、分析基金
对市场走势和个人承受能力有了分析判断之后,我们就要审视自己的基金产品了。
如果是低估值或者估值合理的指数基金,没有问题,继续坚持定投即可。如果是如果有闲置资金可以适当加仓。但是要控制好节奏,下跌幅度较大时再补仓。
如果是主动基金,可以与同类基金业绩和大盘指数进行比对,看业绩是否大幅度的落后,是否已经不符合当初买入的理由。如果只是跟随市场大流下跌,可以暂时按兵不动;但如果观察下来,各区间业绩都差强人意,可以趁着下跌进行调仓,换入比较抗跌、业绩较稳定的基金。
如果是过去几年一直保持优秀业绩、整体运作平稳、具备一定弹性的基金,都是比较合适追加的产品,可以考虑“一笔投入+定投”搭配的方法来加仓。
相对而言,长期业绩不理想、基金经理频繁变更或是业绩几乎没有太大起伏的基金产品,我们就要适当规避了,这类型的产品加仓的意义不大,可以考虑择机退出。
总之,一般情况下不建议大家频繁调仓,但对于业绩变差的基金也不能坐视不管,任凭基金净值一直下跌,必要时果断止损,让利润留存。
另外一定要根据自己的资金量,已有仓位和收益率来进行加减仓操作。每个人持仓成本不同、仓位高低不同,不能一概论之!重仓的需要谨慎,不可随意加仓扩大风险。轻仓的却可以分批加码,搏后续行情。
三、正确的加减仓方式
经过了对市场、自身的风险承受能力和基金产品的分析之后,我们应该如何进行加减仓操作呢?这里给大家介绍2个简单易操作的方法:
1、金字塔加减仓法
正金字塔加仓法主要就是用在基金下跌的时候,随着净值的下跌幅度,逐步增加每次加仓的仓位,从而摊低投资平均成本。举个例子来看,假如A基金现在的净值是1.2元,我们将加仓幅度设置为下跌10%,那就加仓1000元,当净值下跌20%,到0.96元的时候,那就加仓2000元,后市如果继续下跌,那就加仓3000元,直到净值出现上涨。
倒金字塔减仓。与正金字塔加仓相反,倒金字塔主要是在基金净值上升时,投资者开始减仓操作。我们依然举个例子来看。假如B基金净值是1.2元,那我们将减仓幅度设置为上涨10%就减仓1000元,当净值涨到1.32的时候,减仓1000元;基金净值继续上涨到1.44的时候,那就减仓双倍,也就是2000元,直到全部赎回。
金字塔加减仓的好处就是当市场下跌的时候,通过分批次加仓,摊薄成本,而当市场出现上涨的时候,那为了避免后期收益回吐,那就可以通过分批减仓来锁定收益。那就相当于给加减仓上了紧箍咒,不会产生盲目加减仓的行为。
2、指数加仓法
指数加减仓法是一个根据市场行情加减仓的方法。我们可以寻找一个和持有基金关联度较高的指数,根据指数的调整幅度制定基金的加减仓策略,比如“指数跌5%,加仓累计本金的1/3”。
如果按这个策略操作,假如已累计投入本金60000元,指数跌了5%,这时就可以加仓2万元;如果指数再下跌5%,就再加仓累计本金的1/3。
当然跌多少、加多少的这些数字,是可以按自己的实际情况来调整的。大家一定要记住,加减仓得有计划、有节奏地来,否则子弹很快就会打光。
另外,在基金定投中,进行加减仓操作是有前提的,一个是基金自身没问题,业绩不会长期表现很差或几乎没起伏;另一个是投资者有足够资金用于加减仓。
最后呢,其实每一次市场的波动,不妨把它当作重新审视自己持仓配置的机会。在基金组合里,建议投资的行业或主题不要太单一,建议均衡配置,精选2-3个行业,尽量做到成长与价值兼顾;主题相同、投向相似的基金,不要买入过多,组合中只需精选出一到两只即可。
还要做好仓位的管理,如果市场出现一定程度的回调,自己不能承受目前持仓带来的浮亏,就要及时调整仓位。
总之,市场波动常有,即使是市场上最赚钱的基金产品也一定不会是一帆风顺的。对于投资者来说,市场波动并不可怕,可怕的是盲目“赎回止损”或“加仓追涨”,可能让你的疼痛再加深一层。人只能赚到自己认知范围内的钱,知足常乐,坚守你自己看好的基金。
其实每次下跌后回头看,都是市场给我们挖的“黄金坑”。面对市场的波动,我们要做的很简单:做好基金去芜存菁,严格执行基金定投或者补仓计划,剩下的就交给时间。