A股大涨后迎来回调 基金该减仓避险还是趁机加仓?

今日A股在持续的上涨之后迎来回调,沪指失守3600点,不少投资者开始慌了,好不容易回本的基金难道又要跌回去了?现在是该减仓落袋为安还是趁市场回调果断加仓呢?

曾经看到一句话,靠运气赚的钱,也终会因运气而失去。市场出现波动是常有的事,我们还是应该冷静为先分析其中原因所在。知基知己,才能百战不殆。

一、分析市场

如果你纠结加仓还是减仓,那么在操作之前,建议先想清楚以下2个问题:

1、后续市场是涨是跌?背后的逻辑和依据是什么?

在加仓之前我们首先要判断一下市场的行情,评估后续的大趋势是什么,是继续上涨,还是反转下跌,还是会维持横盘震荡?

从近期的市场来看,回调有两个原因,一个是央行提高外汇存款准备金率;另一份是监管对预测“4000点”事件的降温。前者一度导致北向资金的净流出以及核心资产的调整,而后者则对市场连续上行后的情绪有所打击。不过,分析人士认为这些事件对市场的影响都是短暂的,也非本质的

对于A股来说,当前经济持续复苏形成较强的支撑,而流动性稳定以及短期的相对宽松也给市场上行提供了较强的动力。在此之下,两市成交不断提升,近期已经连续多日突破万亿,而融资余额也迎来了2015年7以来的新高。不仅如此,本周新基金密集发行,共有近60只新基金开始发售,多位明星基金经理也披挂上阵。据统计,未来A股市场将迎来2000多亿元增量资金。

所以,不用对短期的回撤有过分的担忧,反而可以借此机会,继续跟踪此前看好的品种。

2、如果后面市场维持震荡回调,我是否能够承受?

有些时候,观点和预判未必百分之百准确,而且即使当前判断会继续上涨,也不一定马上就来,市场还是有可能会有一定级别的调整。

这时就需要我们思考,如果接下来仍会回调一段时间,我能否承受?这个加仓时机的问题,对偏好稳健和偏好激进的朋友来说,答案想必是不一样的。

如果不能接受后续的震荡和收益的回落,可以分批减仓。如果认为回调之后还会上涨,并且仓位较小,可以进行加仓的操作。

二、分析基金

对市场走势和个人承受能力有了分析判断之后,我们就要审视自己的基金产品了。

如果是低估值或者估值合理的指数基金,没有问题,继续坚持定投即可。如果是如果有闲置资金可以适当加仓。但是要控制好节奏,下跌幅度较大时再补仓。

如果是主动基金,可以与同类基金业绩和大盘指数进行比对,看业绩是否大幅度的落后,是否已经不符合当初买入的理由。如果只是跟随市场大流下跌,可以暂时按兵不动;但如果观察下来,各区间业绩都差强人意,可以趁着下跌进行调仓,换入比较抗跌、业绩较稳定的基金。

如果是过去几年一直保持优秀业绩、整体运作平稳、具备一定弹性的基金,都是比较合适追加的产品,可以考虑“一笔投入+定投”搭配的方法来加仓。

相对而言,长期业绩不理想、基金经理频繁变更或是业绩几乎没有太大起伏的基金产品,我们就要适当规避了,这类型的产品加仓的意义不大,可以考虑择机退出

总之,一般情况下不建议大家频繁调仓,但对于业绩变差的基金也不能坐视不管,任凭基金净值一直下跌,必要时果断止损,让利润留存。

另外一定要根据自己的资金量,已有仓位和收益率来进行加减仓操作。每个人持仓成本不同、仓位高低不同,不能一概论之!重仓的需要谨慎,不可随意加仓扩大风险。轻仓的却可以分批加码,搏后续行情。

三、正确的加减仓方式

经过了对市场、自身的风险承受能力和基金产品的分析之后,我们应该如何进行加减仓操作呢?这里给大家介绍2个简单易操作的方法:

1、金字塔加减仓法

正金字塔加仓法主要就是用在基金下跌的时候,随着净值的下跌幅度,逐步增加每次加仓的仓位,从而摊低投资平均成本。举个例子来看,假如A基金现在的净值是1.2元,我们将加仓幅度设置为下跌10%,那就加仓1000元,当净值下跌20%,到0.96元的时候,那就加仓2000元,后市如果继续下跌,那就加仓3000元,直到净值出现上涨。

倒金字塔减仓。与正金字塔加仓相反,倒金字塔主要是在基金净值上升时,投资者开始减仓操作。我们依然举个例子来看。假如B基金净值是1.2元,那我们将减仓幅度设置为上涨10%就减仓1000元,当净值涨到1.32的时候,减仓1000元;基金净值继续上涨到1.44的时候,那就减仓双倍,也就是2000元,直到全部赎回。

金字塔加减仓的好处就是当市场下跌的时候,通过分批次加仓,摊薄成本,而当市场出现上涨的时候,那为了避免后期收益回吐,那就可以通过分批减仓来锁定收益。那就相当于给加减仓上了紧箍咒,不会产生盲目加减仓的行为。

2、指数加仓法

指数加减仓法是一个根据市场行情加减仓的方法。我们可以寻找一个和持有基金关联度较高的指数根据指数的调整幅度制定基金的加减仓策略,比如“指数跌5%,加仓累计本金的1/3”。

如果按这个策略操作,假如已累计投入本金60000元,指数跌了5%,这时就可以加仓2万元;如果指数再下跌5%,就再加仓累计本金的1/3。

当然跌多少、加多少的这些数字,是可以按自己的实际情况来调整的。大家一定要记住,加减仓得有计划、有节奏地来,否则子弹很快就会打光。

另外,在基金定投中,进行加减仓操作是有前提的,一个是基金自身没问题,业绩不会长期表现很差或几乎没起伏;另一个是投资者有足够资金用于加减仓。

最后呢,其实每一次市场的波动,不妨把它当作重新审视自己持仓配置的机会。在基金组合里,建议投资的行业或主题不要太单一,建议均衡配置,精选2-3个行业,尽量做到成长与价值兼顾;主题相同、投向相似的基金,不要买入过多,组合中只需精选出一到两只即可。

还要做好仓位的管理,如果市场出现一定程度的回调,自己不能承受目前持仓带来的浮亏,就要及时调整仓位。

总之,市场波动常有,即使是市场上最赚钱的基金产品也一定不会是一帆风顺的。对于投资者来说,市场波动并不可怕,可怕的是盲目“赎回止损”或“加仓追涨”,可能让你的疼痛再加深一层。人只能赚到自己认知范围内的钱,知足常乐,坚守你自己看好的基金。

其实每次下跌后回头看,都是市场给我们挖的“黄金坑”。面对市场的波动,我们要做的很简单:做好基金去芜存菁,严格执行基金定投或者补仓计划,剩下的就交给时间。

(文章整理自广发基金南方基金)

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