资产净值达到1.43万亿元的余额宝为什么额度一降再降
11日晚8点多,央行发布了2017年第二季度《货币政策执行报告》。根据该报告,央行拟于2018年一季度评估时起,将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA(Macro Prudential Assessment,即宏观审慎评估体系)同业负债占比指标进行考核。
几乎同一时间,余额宝的管理公司天弘基金发布公告:自2017年8月14日起,将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份,已有存量不受影响。
天弘基金在官网发布公告,称因天弘余额宝货币市场基金(下称“余额宝”)规模增长较快,为了保持余额宝稳健运行,维护投资者的根本利益并更好地服务大众投资者,天弘基金管理有限公司决定自2017年8月14日起,将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份,已有存量不受影响。
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关于本次服务规则调整,余额宝服务大厅官方解答:
1、 余额宝额度调整,对我有什么影响?
答:如果你在余额宝里的资金低于10万元,仍可以继续转入资金;如果你在余额宝里的资金已经达到或超出10万元时,将无法转入更多资金。
2、 我的钱是8月14日之前转到余额宝里的,已经超过了10万元,我需要把超出部分转出来吗?
答:不需要。如果你在8月14日零点前余额宝里的资金超过10万元,可以继续放在余额宝里享受收益,不需要把超出部分转出来。
公开数据显示,余额宝用户的理财大多以小额理财为主,人均投资金额只有几千元,远低于10万元,因此,此次调整对余额宝绝大部分用户没有任何影响。至于未来是否会继续下调个人最高持有额度,余额宝方面表示,没有继续下调额度的计划。
这不是余额宝第一次下调资金上限,早在今年5月,天弘基金就在官网发布公告称,自5月27日零点起,个人持有余额宝的最高额度从100万元调整为25万元。而时隔两月之后,天弘基金再次将个人持有余额宝的最高额度上限由25万元降为10万元。余额宝的收益率在近两周也出现了下滑,目前又重新回到了4%以下。
当时,天弘基金表示,2017年以来,余额宝规模保持了较快增长。适当调整余额宝的个人持有最高额度,将有利于保持余额宝长期稳健运行,加强天弘基金投资管理的主动性,从用户的根本利益出发,坚持余额宝普惠的定位,以服务更多的大众投资者,特别是小额投资者。
央行出手
余额宝资产净值达到1.43万亿元 超招行2016全年个人存款总额
此前,8月4日晚上,央行发布的《中国区域金融运行报告(2017)》,首次提出正在探索将规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎评估的可行性。
7月,全国金融工作会议上提到:“加强互联金融监管,强化金融机构防范风险主体责任”。
3月,政府工作报告提出“互联网金融等累积风险要高度警惕”。
从金融大环境上看,金融监管进一步趋严,把互联网金融逐步融入金融监管体系是必然趋势。
而余额宝拥有3亿用户,截至今年6月30日,余额宝的资产净值达到1.43万亿元。这样一个庞然大物,必然是央行未来扩大MPA考核的重点对象。
未雨绸缪,余额宝最近动作频繁
从公开数据来看,余额宝从2016年第2季度开始大幅减少持有同业存单,即使总资产额大幅增加,同业存单占比反而从高峰的18.6%降低到目前2.4%。
与此同时,余额宝在三个月间,连续两次主动调降最高限额至10万,符合余额宝作为“个人小额现金管理工具”这一定位,避免部分用户把余额宝当成主要投资工具,进一步分散了持有人的资金集中度。
余额宝通过开放货币基金代销渠道,将博时合惠等同类货币基金产品纳入余额宝代销通道,意在打造多个“类余额宝”产品,避免把鸡蛋放在一个篮子里。
这些都是为了控制余额宝过快的增长速度,降低基金管理压力,减少行业过于集中带来的风险。
从这些举措看出,余额宝也意识到作为领头羊所带来的责任,积极配合监管,主动加强风控和合规性,为未来纳入央行MPA体系做好准备。
业内声音
小步慢跑 为了稳上加稳
有专家认为,余额宝此举与监管层正在酝酿的货币基金新规有关。统计数据显示,目前市场上的货币基金规模为5.36万亿元,天弘余额宝的资产净值超1.43万亿元。这意味着,余额宝的资金规模已经超过了招商银行2016年年底的个人活期和定期存款的总额,成为货币基金市场的“巨无霸”。
降低投资额度,对于余额宝来说,也未必是坏事儿。小步慢跑,可以跑得“稳上加稳”。中央财经大学金融学院教授郭田勇称,调低额度、增速放缓,有利于资金的投资管理。
中金所研究院首席经济学家赵庆明认为,在基金行业,基金公司主动调整申购额度是例行做法。余额宝此次主动放缓增速,进行自我约束,小步慢跑,主要是为了“稳上加稳”,体现其稳健谨慎的管理方式,这对于余额宝的长期稳健是有益处的。