私享内训营：探寻大宗交易秘密
私享内训营：探寻大宗交易秘密 股民日记 2021-05-27 张辰晔（证书号：A0170617010001） 查看：5815 次
昨日要点：
解决了盘口中蕴含的机会，通过监控，分时盘口顶级单、拖拉机单、顶级拖拉机单，可以快速所以盘中出现异常单的股票。
今日要点：
从二级市场外找主力的身影，即通过大宗交易，探寻二级市场秘密，从而挖掘相应的机会。
一、什么是大宗交易？
大宗交易,又称为大宗买卖。大宗交易是指单笔交易所需买卖的股票数量或金额太大而难以通过连续竞价交易进行的证券交易。
采用大宗交易的目的是什么？常见的交易状态包括哪些？
一般而言，大宗交易的买家大多是机构。他们在二级市场上吸筹通常吸筹成本很高，也很容易影响股价的波动，所以选择对当天股价影响很小且筹码有所折扣的大宗交易市场中进行吸筹。比如：
图一
在3月份的时候，以大宗交易的方式，以折价10%以上的元的价格，成交了80万股，成交金额1700多万。随后股价从最低20多元，一路上涨至40元，那么以当时20元的建仓价格计算，显然这天交易的1700多万已经赚了80%。
回过头来想想，1700万对于大家来说，多还是少？那对于机构来说是多还是还是少？，对于机构来说，这些钱可能算不上什么事。
那么这笔交易，为什么不是在二级市场，场内进行交易，而是选择在场外交易？
1：这个股票的盘子多大？流通盘算个小盘股，如果1300万选择在这天一次性买入，股价可能大幅波动，引发场外资金跟风，散户与主力发生抢筹，所以，选择大宗交易，可以很好的避开技术上的不必要的麻烦。
这是第一个问题，通过大宗交易可以避开股价的异常波动。大宗交易的优势在于不会直接影响股价，包括像某个大股东要直接减持，如果份额很大，那么大量卖出势必对市场形成抛压，导致股价下跌。所以，当交易量相对于流通盘比较大时、一般通过大宗交易来完成。所以我们根据大宗交易的行为，可以从中找到机会。
2：为什么要低于市场价格2.49%买进？这里存在什么？要想了解这个问题，我们还得从大宗交易的性质说起。
通过解禁股卖出后必须按照增值部分的20%缴纳个人所得税，而二级市场的买卖价差暂时不用征收个人所得税，这就是大宗交易的实质原因。在相对低价将解禁股交易一次，锁定了必须缴纳的个人所得税税额，以后股价的暴涨再产生的差价就不必再缴纳个人所得税了。正是因为解禁股持有者认为股价即将像脱缰的野马一样暴涨，所以不得不马上在相对低价位用大宗交易锁定住个人所得税的税额。所以这里的折价交易，是既想得到价差收益，还想避税。
再比如：
图二
三星医疗低分别于去年12月18日、25日折价交易4.85%、6.34%，分别成交9700多万和8000多万。
图三
2021年2月26日，黄河旋风低位折价10.88%成交5020万
图四
中国国贸分别于4月20日、21日、22日，折价9.24%、10.03%、11.18%成交。
这些个股都是在低位进行的折价成交，并且是低位大幅折价成交，除了技术上回避不必要的股价波动外，再有就是避税。
3、大宗交易除了折价成交之外，还有溢价交易、平价交易。
上市公司进行大宗交易，目的有以下几种：
（1）公司价值高估，高位套现；
（2）资金周转困难，迫于财务压力套现；
（3）过桥减持；
（4）避税；
（5）引进其他投资者。
如果股价在高位，处于估值风险警戒线附近，出现大幅折价交易一般为股东减持套现。：
图五
康弘药业在去年8月31日、9月1日、9月3日接连大幅折价，从8%-12%不等，成交金额从600多万到2000多万不等，在估值风险警戒线泡沫严重，附近大笔成交，说明有减持套现的可能，那么该股后市的表现如何呢？
图六
大宗减持套现后，股价一路震荡走低，今年年初行情还不错，可该股却接二连三下跌，一度跌破估值中枢，来到安全边界线附近。
再比如：
图七
股价处于估值风险警戒线，股价出现接连3笔大幅折价成交，后市震荡下跌，可见泡沫严重，减持套现。
小结：高位折价交易可能为股东减持套现；低位高折价交易则可能存在避税动机。折价交易的情况，如果发生在高位，很可能就是股东在减持套现，这是“真折价”现象。上市公司股东，上市公司股东，相对外部投资者拥有信息优势，他们对公司的价值往往有着更真实的认识。因此对于高位折价大金额的交易是股东减持套现的概率居大。但是如果高折价交易发生在低位，则不一定代表股东对公司未来的发展不看好，很可能只是股东采取的避税操作。
二、大宗交易中以下两类反常情况应值得注意：
1、成交量小但仍折价交易：可能意味着看空后市。
高位缩量折价：
意味着卖出方在可以通过连续竞价市场较方便卖出股票的情况下，宁愿以较低价格通过大宗交易迅速成交，通常说明其可能掌握了市场所没掌握的负面信息，从而选择更快速且不易影响股价的大宗交易进行成交。
2、成交量较大却溢价成交：可能意味着看好后市。
低位放量溢价：
通常意味着大宗交易的买方在可以通过二级市场逐笔买进或通过大宗交易折价买入的情况下，依然愿意通过大宗交易进行溢价买入，说明买入方对所买股票的后期走势比较看好。
不过，由于大宗交易具有不直接冲击股价等相对隐蔽的特点，因而其对股价的影响更多体现为间接影响或滞后影响。
3、机构大宗吸筹，后市机会明朗
不论折价还是溢价，机构连续大宗吸筹的表现都代表着机构投资者对公司未来前景的看好。
机构和股东通力共赢，这个过程有利于中短线的中小散以可乘之机。
大宗交易背后是接盘方和大小非股东或者高管减持的一种行为。最简单的一个道理，庄家拿了货他也要出掉，庄家要想获利要想把手里的货出掉也必然要求股价进一步拉升吸引人气，要不然庄家做这些一点意义也没有。
三、如何快速锁定大宗交易的机会。
图八
通过大宗揭秘近一季度或近一月占盘比来实现，实际市场中，当市场好的时候，通过占盘比对发生大宗交易的品种进行密切关注。