全球MDI贸易格局将发生巨大改变，谁将享受新的红利？

MDI产品是全球化产品，产品的贸易格局呈现明显的全球化模式，重要的生产集中地区位于北美、欧洲、东北亚地区，而重要的消费市场位于欧洲、北美及亚洲地区。随着全球化的加剧，以及MDI产品的供应持续增长，全球MDI的贸易格局呈现了明显的分化现象，本文平头哥将重点分析全球MDI贸易格局现状，以及MDI全球化贸易格局的发展趋势。

全球MDI贸易格局图

美洲是全球MDI重要的产能聚集地区，该地聚集着科思创、巴斯夫、亨斯迈、陶氏等重要的生产企业，也是全球最大的生产地区。截止到2018年底，美洲MDI总产能达到139万吨，由于供需两旺，美洲地区的MDI装置整体维持91%高负荷开工率，产量达到127万吨左右。

美洲地区以北美为主要供需和消费市场，当地聚集着大量聚氨酯下游加工厂。根据不完全统计，北美地区MDI的消费规模在172万吨左右，这就造成了北美地区存在45万吨供需缺口，该缺口主要通过进口货源补充。

北美地区45万吨MDI缺口，主要通过进口货源补充。进口的MDI，主要来自科思创、巴斯夫、万华化学工厂等。根据统计，2018年万华化学出口到北美地区的MDI量约在20万吨，予以补充北美地区的供应缺口。另外，万华还计划在北美地区建厂，能够有效抢占北美地区的MDI市场份额。

另外，南美地区对MDI的消费量在18万吨左右，由于该地没有MDI装置，所以资源全部依赖进口。南美地区MDI资源主要来自欧洲及亚洲的MDI工厂。

对于欧洲、中东及非洲市场，主要是当地自产自销为主。欧洲MDI装置主要分布在西欧，集中在一些老牌的MDI企业手中，如巴斯夫、科思创等。截止2018年，欧洲MDI产能在174万吨/年，产量约在157万吨。由于巴斯夫和科思创是欧洲最早的两家MDI生产企业，其中总计生产能力达到了整个欧洲的50%及以上，对欧洲的MDI市场带来了直接的影响。

中东地区MDI产能为44万吨，分布在沙特和伊朗，中东地区MDI装置平均开工率在85%左右，中东的MDI产能主要指Sadara于2017年底投放的40万吨产能，除部分自用之外，有一定比例出口到东亚、非洲、南美。但是，由于市场因素，导致中东还存在进口MDI的情况，需要资源的补充，其中欧洲、东北亚存在输入中东的情况。

对于亚洲市场来说，亚洲地区以中国、日本和韩国为主，其中东北亚是最大的生产和消费地区。截止2018年，亚洲MDI生产能力达到410万吨/年，是全球最大的生产地区，占到全球接近50%的市场。其中，中国MDI生产能力在318万吨/年，占到全球生产能力的38%左右，剩余产能分布在日本和韩国。2018年亚洲地区MDI的产量在355万吨左右，其中大部分在本地消化，少量出口到到欧洲、中东及北美地区。日韩地区产品也存在出口到中国的情况，这是在市场价格存在套利空间的前提下。

通过整体情况来看，平头哥认为，东北亚地区由于产能的快速增长，导致目前已经演变成为净出口的地区，其中2018年净出口规模达到58万吨左右。

平头哥认为，MDI全球化演变历程，很大程度上反映了MDI产业的聚集化程度，和消费市场的平衡关系。但是，以中国为代表的东北亚市场规模快速扩张，已经打乱了市场的供需平衡主线，未来的资源流通，将更多体现在东北亚资源的净流出层面。而北美市场预期未来将呈现供需平衡，这也加大了全球MDI供需失衡局面的进一步推进。