分析：印度银行和钻石业能不能握手言和？
细心的小伙伴肯定注意到了，我每次写到印度的时候，总会提到银行信贷缩紧的问题。后台有留言问，印度到底是怎么了，为什么他们的银行就不给发放贷款了呢？恰好今天看到一篇分析文章，借此机会讲一讲印度的困境。
其实近一年来印度的钻石业一直就没怎么好过，业内甚至有“印度衰落”的说法（个人认为这种说法有点危言耸听）。印度银行对钻石业失去信心的始作俑者是著名的前亿万富翁妮华莫迪（Nirav Modi）。长期关注本号的粉丝应当能从之前的文章中找到一些“脉路”，现摘录部分如下：
- 2018年2月27日，本号发表的一篇文章《深入调查：印度史上最大金融诈骗案！》就抢先曝光了这一事件。当时妮华莫迪这个名字对于中国的很多人来说是陌生的。但随着案件的进一步深入，国内也逐渐感受到了这个案件带来的效应。2018年6月，我在和工行的朋友吃饭时，他们居然主动问了我是不是了解妮华莫迪的事情。
- 2018年3月14日，本号发表的《莫迪案影响》一文，以印度国家银行（SBI）的决定为起因，提出“全球钻石行业或将动荡”的预警。然而阅读者寥寥，直至前些日子后台留言，才有人提起这一年前的事件。
- 2018年4月12日，《业内必看的三月份信号》一文：在当时一克拉价格季度内抬升的“一片大好”的形势下，印度珠宝业（不仅仅是钻石行业）的信贷政策已经全面吃紧。
- 2018年6月15日，在接盘侠出现之后的没多久，印度警方开始联合国际刑警追捕妮华莫迪（本号文章：《追捕妮华莫迪》）
- 2018年7月26日，印度银行对珠宝业的贷款已经下降了10%（本号文章《印度银行对珠宝业贷款总额下降10%》）
- 2019年3月19日，妮华莫迪被捕（本号文章《突发：妮华莫迪被捕》），但印度的信贷紧缩局面已经形成。
圈内熟悉印度、常年和印度人打交道的小伙伴都明白，这个国家总是“怪怪的”，印度人对于金钱的渴望也是相当露骨的。就我对印度银行的了解，他们的流程虽然表面上严格，但实际上漏洞不少。妮华莫迪的案件，就像是一条导火索，直接引起了印度全国的震动。银行随之对整个珠宝行业（尤其是钻石行业）进行了激烈的“调整”，甚至要求一些已经获得贷款的公司“立刻归还30%的贷款额”。这一举措极大地打击了中小型钻石贸易商。
银行被妮华莫迪的信贷欺诈吓得不轻，于是立刻以“矫枉必须过正”的态度全面审核所有的钻石贸易商资质，并重新考量了对他们的贷款政策，大幅度提升了现金或不动产抵押的比例（从15%-20%提升至25%-50%）。这对于中小型企业的打击几乎是致命的。Asian Star的CEO Vipul Shah感叹道：“这简直没什么可操作性。如果要求这么严格的话，小型企业根本没必要向银行寻求帮助。”
Finestar Jewellery & Diamond Pvt Ltd公司的COO Nilesh Chhabria说：“像妮华莫迪那样的人和公司在不断造假，让银行变得极为害怕，所有他们让自己的审核变得极其严格，以避免出错。我的公司现在需要在不同的地方开设工厂，所以我们肯定需要贷款，但国有银行根本不愿意提供资金。这是针对整个行业的政策调整。”
无论是钻石贸易商还是钻石加工厂，大家都一致认为银行对这个行业已经失去了信任。
“现在的情况是，就连ADB（亚洲开发银行）和渣打银行这样的大型银行都不给我们贷款了。”
银行方面其实也很苦恼：
IOB（Indian Overseas Banks，印度海外银行）的几位信贷部经理曾经在一个月前接受过DiamondWorld的采访，但均不愿意透露姓名。他们的观点是：“出现了妮华莫迪和Choksi（妮华莫迪的共犯叔叔）这样的案件，所有的'大鱼’都溜走了。所以大家都变得极为谨慎，害怕出错。”
“给钻石业贷款的银行家们其实几乎不了解钻石。而且，钻石是价值如此高的动产，如果银行不增加抵押比例的话，很可能就完蛋了。”
“作为发放贷款的工作人员，我根本没法估计一颗钻石的价值，所以我只能听取对方公司的说辞。但是我一旦发出了贷款，我没法每天坐在人家的公司里观察贸易情况。所以如果钻石被转移（很容易）的话，我也根本不会知道。这就是为什么需要高比例抵押的原因。”
钻石企业中也有一些人认同银行的做法。Ankit Gems总裁Ankit Shah就说：“钻石贸易对于银行家来说是一个很专业的行业，需要很久的时间才能完全理解怎么运作。对于银行而言，他们往往刚看到企业营收，钱就被转走买货了。所以，相比国有银行而言，私人银行可能更适合给这个行业贷款。”
确实，钻石产品的估值是一个客观存在的大问题。一些银行只能根据企业的报表来进行评估和发放贷款，但这一步的风险很大。BFSI的战略顾问RA Krishna就说：“我怎么相信一个自己不了解的人呢？如果银行不能了解一个行业的话，除了提高抵押之外没别的选择。”
Priority Jewels创始人Shailesh Sangani并不同意这样的说辞：“银行都觉得这个行业很模糊，但钻石商都说自己是干净的。在印度，出现几个”坏掉的苹果“是很正常的，但银行对于任何行业的投资其实都是基于'无法完全理解’的基础之上的好不好？现在他们说自己'不完全了解钻石行业’，这很荒唐。”
这种争论一直在持续，且暂时还看不到尽头。GJEPC（印度宝石及珠宝出口贸促会）对此的说法是，其实任何一方都应该对风险有所承担，钻石贸易商要保持自己的透明性，银行也需要建立长期的风险调查团队，并和GJEPC保持沟通。
除此之外，GJEPC还提出了类似于“让企业参与区块链”、“建设内部投资基金”、“联合银行召开定期投资会议”等想法。不过依我个人观点，这些“努力”都是技术层面的，并没有解决银行对于行业缺乏信任的实质。这种不信任感的爆发，有其历史原因，更有“人”的原因。对于印度人，我不想说太多，免得引起不必要的误会。印度钻石行业何时能重获银行信任，这似乎还有很长很长的路要走。
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