今天又用国债逆回购账户买了点信立泰，照片是我下班时随手在医院大厅拍的人流量，我进修这家医院心内科的收...

今天又用国债逆回购账户买了点信立泰，照片是我下班时随手在医院大厅拍的人流量，我进修这家医院心内科的收入占全院12%，但信立坦这款药至今还没入院，我又问了几个同学所在的三甲医院，也都还没有入院，之前雪球里有一个球友是四川地区的大三甲医院，信立坦入院还不到一年时间，上半年疫情销量不好，最近说也开始有点起色了，门诊放量了…

我先给大家说几组数据，我国公立医院共有一万多家，民营医院约两万多家；其中三级医院近三千家（三级甲等医院1600家左右）二级医院近一万家！其中500张以上床位医院有4000多家！

中国每年医疗费用近七万亿，每年看病人次近九十亿人次，平均每个中国人每年看病六次，总诊疗人次中，医院38.4亿人次（占44.0％），基层医疗卫生机构45.3亿人次（占52.0％）；

信立坦2018年度进院1000家， 2019～2020年度又进院2000家，但是仍然还有近2000家500张规模以上医院没有入院！

这说明什么，说明信立坦的医院布局最保守还有至少一倍的空间，理论上可以最终进大约一万家医院，但越往后医院规模越小，所以后进入的七千家医院总规模等于目前已进的3000家规模！

再来看，目前已经进院的3000家医院，这里面至少有一半是最近一年多刚刚进入的， 我给大家讲一个我接触的药， 是正大天晴恩替卡韦，大概是2011年进入我院，第一年，基本没什么用量；

第二年开始上量，大概五年后，大家知道出现了什么现象？全院95%都使用正大天晴的药，进口的博路定（原研）被彻底边缘化…

所以我对中国这款带金销售基础上的原研药很有信心，如果信立坦明年做到8～10亿， 按我的工作阅历，那仅仅是刚刚起量，五年后随着进院规模再翻一倍，加之医生用药习惯的形成，这款药有望做到30～40亿；

如果信立坦做到30亿 ， 那信立坦的复方制剂其实更有市场，因为高血压的治疗最终讲究的是联合用药，最终2025年信立泰高血压创新药部分的总营收有望50亿

创新药50亿营收， 怎么估值？我知道乐普医疗是一堆高血压仿制药，市场给7PS，30PE，那按这个算法， 信立泰单纯高血压创新药这部分的估值应该在350亿市值；仿制药基本盘，我们只给1倍的PS大约50亿市值； S086那个时候估计刚上市不久， 但这个药上市先给50亿市值不过分，因为沙库巴曲阿利沙坦是非常热， 非常有前景的一款慢性心衰药；

“特立 恩沙”实际也很重磅， JK07算失败，无论 怎么悲观的看五年后都是600亿市值打底，现在买入年化收益15% ；