以我之矛攻我之盾：“忘记常识”提醒器 本篇剖析一种现象。

本篇剖析一种现象。

市场中有这样一种现象，那就是很多人会买入一些短期涨幅比较大的公司，他们会认为当前的估值是合理的，那么问题就来了，这个时候我们需要问自己一个问题，那就是既然当前估值是合理的，那么之前的低估为何自己没有发现呢？好好把答案想清楚，这里通常有四种答案：

其一，你几个月前没有看懂，但如今你看懂了，至于为何会看懂，相信你比谁都清楚，细品之下，必有答案。

其二，你之前没有去深入研究它，如今你一研究发现它是估值合理，那么问题来了，如果是这样，短短几个月你就把它研究的那么透彻？真是股神般的商业智慧，传说中老巴只看了一眼中石油年报就做出了买入的决定，不过那也是在他读了上万份年报之后才拥有的“超能力”。

其三，之前你认为高估，如今你认为低估，你的认知发生了变化，当然可能你是对的，但要知道，前后几个月可是几倍的差距，之前的高估变为如今的低估，能完成这样极大的认知跨越，难度可想而知，真相只有你自己知道。

其四，想吃山楂不说酸，也就是你内心就是想买进的，于是潜意识安慰自己它估值是合理的，无疑，你就是那个想吃葡萄不敢说酸的狐狸。

我们进入一个新领域容易忘记常识，就像我们进入一个陌生的城市容易掉向一样，好在我们有指南针，但却没有现成的“忘记常识提示器”，反向思维的价值就在这里。

何为常识，就是现在的100跟几个月之前的30肯定是有差别的，要么30是超低估，要么100就是高估，我们只能选一个，但承认自己没有发现30是超低估总是很难的，这么明显的低估居然没有看到，这是自己所不能自圆的，于是我们便选择了忽略它，因为这会让我们在100买入时，心态会减少很多干扰和困扰，自欺欺人得以逃脱反思的防备。

我觉得这是当我们在买入短期涨幅较大股票时，所需要问自己的几个问题，只要对自己诚实，那答案可能会让我们脸红。

或许有朋友会说，他是真的看懂了，但如果，如果你不止一次的买这样的股票，而且都是看懂之后买入的，那相当于你告诉大家，你连续中了五次彩票一样，如果你也认同这点，那恰恰也是你看到自己的悲剧之时。

这就是投资中的反向思维，它类似于数学中的反推法，这种反向思维通常会让我们雷霆一击恍然大悟，但可惜很少有人经常去使用它。

以我之矛，攻我之盾，这样的操作多来几个回合，一种对人性的通透感自然油然而生，由此，这也是一种咱们的“忘记常识提醒器”。

而我所谈的这点，也正是一个常识，可想而知，你怎么可能同时在某个时间看透那么多股票呢？请允许我说出这样一个不可辩驳的现实，你是在大涨中“看透”一家公司的吧，事实上能够在大涨之后突然发现一家公司的价值，依然是非常不易的一件事，它需要你具备长期的商业智慧积累，以及超强的悟性，况且又是两家、三家……

所以，这种自欺欺人是可以通过逻辑去证明的，这是写在脸上的“忘记常识”，可惜很多人却以为自己就是那个连续中了五次彩票的人，这也正是他们的可爱之处。

由此，我看到不少人买入多只短期涨幅过大的股票，逻辑依然非常清晰明了，我有99%的概率去判断它的买入逻辑是错误的，但你会发现，他们依然会去不断分别证明他们买入的理由和逻辑，这是极其荒诞的，这就好比一个小偷在去说明他身上的每一件东西都是什么时候捡来的一样，即便这样，可惜很多人依然津津有味的看着一篇篇的这类文章。

我有个朋友就是如此，他有次让我点评下他的持仓，我一看几乎都是短期涨幅过大的股票，我看到后便直接说道“你这种追高得改改啊”，但他却似乎不太认同我的说法，他说那可是他分析之后才买入的，根本不是什么追高，看他这么认真，我也只好点头作罢，我想迟早他会明白过来。

要知道，在之前可是从来都不买这样的股票的，到底是什么促成朋友这种转变，估计只有自己知道。

由此，当我们看到一些人买入的都是短期涨幅过大的股票时，有时不必去追问其原因，因为一切都在逻辑里，就像老巴仅仅是看了一眼中石油年报就决定买入一样，不必去追问这样是否有些草率，因为一切也在逻辑里。

平时跟一些球友也会有一些沟通问答，也有部分朋友说我答非所问，明明人家对方问的是怎么看这只股票，而你却又说题目之外的话，这岂不是答非所问吗？这话说的对也不对，我只是就事论事更直接而已，这种直接有时会刺痛我们故意遮掩且不愿面对的恐惧，如果我从话语中能很直接的听出你的买入初衷，以及当下波动后的浮躁与恐惧，那我大可不必绕弯子，给你分析基本面去安慰你，直接点破真正的痛点反而更痛快，绕来绕去反而没意思，彼此耽误时间又无法互相启迪。

由此，如果从本源上你的买入仅仅是因上涨而买入，那后面有理有据的论证也只不过是安慰自己的空中楼阁而已，当然，真相也只有自己知道，同时，你论证的越多，陷入的也就更深，这种自我欺骗也就更坚定，倒不如坦白承认投机来的更实在，所以，最难的是诚实的告诉自己不懂，如此，就不需要论证，我们也就更不容易被自己所欺骗。

无疑，实在是对虚伪的进步，拿抄作业来说，有的人始于抄作业，但却非要去论证公司的买入逻辑，这就是貌合神离，演戏最怕自己到最后真的也信了，而有的人则是很实在的表达抄作业的初心，这种人知错犯错，但也要好过自欺欺人。

以上是个人就最近市场中的某些现象，从逻辑层面出发所剖析出的一个清晰的思路，我想这些思路或许可以给予我们一些启发，只是想说明一点，常识就摆在那里，它永远不会变，只是我们有时会通过自欺欺人的方式去忘记它，但只要我们拥有并时常利用反向思维，你会随时看到它的存在，并及时意识到自己的愚蠢。

这种常识也可以用到对公司的对比分析上，最近在谈沃森，相对整个行业来说，不是它低估，就是其他高估，只有一个真相，对于管理层来说，具备被质疑的基础，但也具备无法被证伪的现实。

由此，它作为一个单维度的因子，还是要去看它对整个公司立体成长的影响度，这个度的拿捏是最为关键的，把常识放中心，逻辑放底层，认知放两边，对公司的分析就会透彻立体很多。

套利操作方面，套利资金自从今年3月份至今（之前的不算），连续操作网易有道（翻倍），接着又操作套利周黑鸭（翻倍），又买入众安在线，如今10个月账户已增长近4倍，套利资金也不多，只有150万左右，如今在750万左右，以上操作均为公开记录，个人公开记录已公示7年左右，之前在博客，后期在公众号、雪球，操作均为个人记录所用，切莫据此抄作业。

其他持仓方面，大仓位七雄圣钻组合内部调整了仓位，片仔癀海天的部分仓位加仓了74成本的牧原，其他股票也有一直不动的，同仁堂阿胶，仓位并不大。

以上个人操作的思路思维及认知点，都在个人智库精品以详细的以系列课的形式进行系统阐述，对个人跟踪的一些公司，将系统认知掰碎细谈，这样会对咱们理解整个公司奠定一个重要的基础，也是我个人认为最为有效的进步之路。

鉴于去年个人在课程内分析的大部分股票都呈现翻倍的涨幅，我发现很多人也会据此找规律，有朋友还专门写了一篇文章来以此证明什么，其实这是非常荒诞的，很多朋友也都买入了相关股票，甚至部分朋友有刹不住车的架势，所以在此强调，切莫据此找规律，智库精品内公司皆为分析认知所用，若不理解公司，切莫据此抄作业。