公司持有上市公司股票分得的股息免税？不免税？

公司持有上市公司股票取得的股息是否免税？提出这个问题，但凡对税收政策有所了解的人可能都会觉得奇怪，这不是税法已经明明白白规定了的事情，还有讨论的必要吗？

我们先把法律条款列示如下：

《中华人民共和国企业所得税法》第二十六条  企业的下列收入为免税收入:(二)符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益。

《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条　企业所得税法第二十六条第(二)项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。

看起来政策已经规定得很清楚了，但仔细分析一下，还是有一些情况会让人感觉模糊。

我们分四种情况来讨论，甲公司2017年5月进行所得税汇算清缴的时候，该如何判断征税免税？

情形一：甲公司2016年1月买入工商银行股票，2016年9月工商银行宣告分红，甲公司获得股息15万元，甲公司2016年10月卖出股票。

判断：持股时间不足12个月，取得的股息不能享受免税优惠。

情形二：甲公司2016年1月买入贵州茅台股票，2017年3月贵州茅台宣告分红，甲公司获得股息10万元，甲公司2017年4月卖出股票。

判断：持股时间超过12个月，取得的股息享受免税优惠。

情形三：甲公司2016年1月买入工商银行票，2016年9月工商银行宣告分红，甲公司获得股息12万元，甲公司2017年4月卖出股票。

判断：汇算时持股时间超过的12个月，但上市公司分红时，甲公司持股时间未超过12个月，股息是否免税？出现争议

情形四：甲公司2016年6月买入工商银行票，2016年9月工商银行宣告分红，甲公司获得股息12万元，甲公司2017年7月卖出股票。

判断：上市公司分红时，甲持股时间也不超过12个月，汇算时点持股时间也不超过的12个月，但最终甲公司卖出股票时，持股时间是超过了12个月，期限取得的股息是否免税？出现争议。

矛盾的关键是如何理解“连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益”这句话？

不足12个月，究竟是指买入到卖出的时间？还是买入到分红时间？也就是说，它衡量的是买入到卖出持有股票的时间，还是买入到分红持有股票的时间？

自从学了税法，我感觉自己就走上了一条钻研语文的不归路。

其实汉语确实会产生很多歧义，比如“穿破衣服的人”这个“破”字既可以做“衣服”的定语，表示衣服是破的，也可以做“穿”的状语，表示衣服是穿破的，而不是磨破的。究竟是什么意思，只能根据上下文来判断。

所以单纯在这里纠结“不足12个月”到底是在衡量什么时间，我们看一些相关的规范性文件，通过立法本意来理解。

国税函[2008]159号国家税务总局关于印发《新企业所得税法精神宣传提纲》的通知第二十四对此的解释是：

“鉴于以股票方式取得且连续持有时间较短（短于12个月）的投资，并不以股息、红利收入为主要目的，主要是从二级市场获得股票转让收益，而且买卖和变动频繁，税收管理难度大，因此，实施条例将持有上市公司股票的时间短于12个月的股息红利收入排除在免税范围之外。对来自所有非上市企业，以及持有股份12个月以上取得的股息红利收入，适用免税政策。”

根据这个文件，很显然，不足12个月是在衡量买入到卖出的持股时间，而非买入到分红的持股时间。正因为短期炒作股票税收管理难度大，也不是国家鼓励的行为，所以对这部分短炒的投资者取得的股息红利是不免税的。

而只要买入到卖出持有股票时间超过12个月，就属于国家鼓励的行为，享受股息免税也就是理所应当的。至于股息是什么时候分配的，和享受优惠应该是无关。从解释中，也看不出是针对长期持股的公司第一次股息分红进行政策上的歧视。

所以，我的理解是，第三种和第四种情形都可以享受免税优惠。第三种在汇算时就可以直接享受，第四种汇算时无法确定，可以先缴税，待第二年汇算时再进行调整。