甲骨文二把手“无限期休假”背后有隐情？云计算转型再受质疑
企业软件巨头甲骨文公司 (NYSE:ORCL)将于9月17日盘后公布2019财年一季度财报。
这家市值将近2000亿美元的公司在过去一年股价下跌了7.27%，周四收于48.96美元，处于52周股价交投范围的中端区间。
英为财情Investing.com的数据显示，投资者预期一季度甲骨文收入将从去年同期的91.9亿美元微幅增长至92.5亿美元，每股收益预计为0.68美元。在过去四个季度，甲骨文的总收入和每股收益均符合或超过预期。
图：甲骨文股价走势，行情来源：英为财情Investing.com
然而，虽然上季度甲骨文的总营收和每股收益均有不俗表现，但公司将云业务收入数据并入云服务与授权支持业务中，令市场怀疑它在掩盖该关键业务的疲软迹象。
此外，近期甲骨文二号人物的无限期“休假”，也在暗示该巨头还没有探索出融入云计算时代的清晰路径。
上周，甲骨文向CNBC透露公司负责云计算业务扩展的高管托马斯·库里安正在休假，具体回归时间尚未确定。甲骨文发言人在一封电子邮件中表示：“他要休息一段时间。我们希望他能尽快回来。”
现年51岁的库里安在甲骨文工作了22年，作为产品开发总裁，在产品管理和开发方面发挥着关键作用。据甲骨文官网资料介绍，库里安直接向拉里·埃里森汇报工作。据称，他在甲骨文公司中的重要性甚至超过了埃里森。
在甲骨文云计算业务一直未能突破瓶颈之际，库里安的离开让投资人感到不安。彭博在本周三援引知情人士称，库里安在此时离开职位，主要是因为他与埃里森在云业务扩展上存在“日益激烈”的分歧。
库里安希望能让甲骨文更多的传统软件能在亚马逊、微软的公共云上运行，以弥补甲骨文在云基础设施方面的缺陷——面对亚马逊AWS和微软Azure两大竞争对手，甲骨文的云基础架构起码落后了数年。
如果能在这两大平台上提供更多甲骨文的软件，可以带来更多的销售机会。另一方面，埃里森则认为，此举将令竞争对手受益，同时进一步降低甲骨文自有云平台的吸引力。
8月初，甲骨文最新推出自动化事务处理云服务（ATP），作为3月份首次亮相的自动化数据仓库（ADW）的延伸。ATP通过利用机器学习来帮助客户进行常规的数据库管理，节省人力资源。
甲骨文的自动化数据库云服务仅可以在其自有的云平台上使用，意味着公司希望说服现有甲骨文用户将数据库迁移至云端，而不是吸引新用户。
Stifel分析师Brad Reback对此认为，“我们支持提高甲骨文在其他云平台上的兼容性这一想法。鉴于甲骨文仍然缺乏重大的资本支出投资和有限的吸引力，我们认为它难以追上亚马逊、微软和谷歌。”
研究机构RightScale对997名不同行业和规模的企业用户进行的调查显示，今年甲骨文云平台的采用率仅为10%，排在了亚马逊AWS（68%）、微软Azure（58%）、谷歌云（19%）、IBM云（15%）、威睿云（12%）之后。
目前，甲骨文股价仅为预期收益的14倍左右，处于低估值水平。
图：甲骨文财报，行情来源：英为财情Investing.com
然而，鉴于甲骨文仍在前景未明的转型阶段，这使得其股价后市走势仍然面临很大的不确定性。近期，包括Wedbush、摩根大通等机构均下调了甲骨文股票的评级或目标股价。
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