捋捋手上的持仓股之二

一、保利
11月的时候,我卖了一些平银和招行,总体仓位降了不少,需要考虑2021年的布局。保利是我为2021年布局的一支股。
触发我购买保利的原因有二:
A、之前我认为地产业的总体规模不会增长或者说可能会下降,同时行业会向龙头企业集中。在集中的初期会有一轮惨烈的价格战。所以在这轮价格战结束之前,我是不考虑地产股的。有来自行业的信息也证明了这轮价格战已经开始,大家都在拼命抢地。
但是三道红线政策的发布,这是地产业的供给侧改革,将地产业惨烈的价格战消灭于无形。估计也是政府担心由此引发系统性金融风险。(备注:我在想这么一个问题,如果不发布三道红线政策,持有地产股应该是比较悲催的)
由此我认为低负债成本、低杠杆的地产龙头的日子不会难过。
B、保利的5年PE-TTM的百分位为10.54,这个估值够低了。
所以持有保利我认为是一个进可攻、退可守的局面。但是短期现实也很残酷,我11月中建仓的三只股,ST舍得涨了55%,东方财富也涨了5%,唯独保利让我亏了3%。不过既然是面向2021年的布局,短期的涨跌我们就不看了。
二、东方财富
东财我是和保利同时建仓的,这个属于打卡式建仓。东财我跟踪了一年多,上个月终于想明白了核心逻辑。东财虽然有很多的短板,也就是说对比其他券商,东财并不是方方面面都领先。东财的唯一优势就是国内唯一的互联网券商,坐拥东方财富网、天天基金网、股吧等流量入口。这些流量让东财的市场份额持续上升。
那么在东财的流量优势没有受到威胁的背景下,在东财的业绩因流量优势而穿越牛熊,在东财的估值还没有高到下不了手的情况下。二马选择在这个不低估的估值下,先买入,采用提前一年买入,用一年的时间去消化估值
三、腾讯控股
买入腾讯又是一个地标式的打卡,要说选择一只荒岛十年、不能交易的互联网股,我只敢买腾讯。作为中国股民,我认为如果不持有腾讯,我们的投资经历是不完整的。作为中国经济、中国互联网最杰出的代表,我们怎么能够不持有呢。另外,目前的腾讯的5年PE-TTM百分位为39.55,这个并不算高。
本来想着等手上的中新药业涨一波后,就清掉中新,换仓到腾讯。结果中新一直萎靡,后来想想算了,为了一个阶段性博弈的收益,而迟迟不买入腾讯,这不符合我对于确定性的追求。所以果断放弃中新,换仓到腾讯了。
最终发现很有趣,二马刚才清仓中新,中新就涨了,腾讯反而在我买入后跌了。但是为了荒岛十年都敢持有的股,这些短期波动算什么。
本期到这里,下期介绍我压箱底的三只股。
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