技经观察 | 全球金融科技月度评论（4月刊）

4月，随着新冠疫情在海外持续扩散，线上经济活动更加活跃，这进一步促进了全球金融科技发展。首先，作为数字经济的基石，各类数字货币项目加速推进，既有各国央行加快法定数字货币落地进度，又有Libra等重大商用稳定币项目不断更新完善；其次，线上需求的爆发推动金融基础设施升级进化，各大金融机构纷纷推出无接触式金融服务，新型金融科技技术应用落地加速，量子计算技术、新型共识算法等多项技术有所进展；最后，区块链等金融科技领域的代表性技术在海外抗疫中产生了更多用例，继续在披露疫情信息、个人健康证明、慈善捐赠、远程办公等各方面“大显身手”。

以下是本期金融科技评论的具体内容：

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金融科技监管

4月全球金融科技监管动态仍集中于数字货币与区块链两大领域。随着新冠疫情持续扩散，全球多个国家正采取措施鼓励线上经济活动，缓解经济萎缩影响。同时，研究扶持能对防范疫情、刺激经济起到积极作用的技术也成为各国金融科技领域政策重心。

（一）数字货币与数字资产监管

（1）央行数字货币发行计划

4月各国的央行数字货币研发进程进一步加快，其中，中国、韩国的发行路线渐趋清晰，美国、英国、荷兰对央行数字货币的关注度提高。中国方面，中国农业银行在4月15日开始对央行数字货币钱包进行内部测试，标志着中国央行数字货币DCEP进入内测阶段，此后DCEP将在苏州、雄安、成都和深圳陆续展开试点计划；韩国方面，韩国央行一改以往对央行数字货币的谨慎观望态度，于4月6日宣布将展开为期22个月的央行数字货币内部测试，检测数字货币替代纸币的可能性以及可能遇到的技术问题；美国方面，美国政府对央行数字货币的态度愈发积极，美联储理事埃文斯表示美联储正在加速研究数字货币，美国国会也在本月中旬的经济刺激法案中再次引入数字美元和数字美元账户钱包概念，希望借疫情推动数字美元落地，这是自今年2月起国会第三次探讨将数字美元纳入到经济刺激计划中来；英国方面，英国央行在评估后表示，私营公司或将在央行数字货币发行中发挥作用；荷兰方面，荷兰央行首次提出希望在全球央行数字货币发展中发挥领导作用，该国近期现金使用量减少，正在寻求通过发行央行数字货币的新路径促进支付市场多元化。

随着新冠疫情蔓延程度加深，线上交易流行、现金需求量减少、经济疲软等众多因素促使许多国家研究央行数字货币步伐加快。国际清算银行于4月6日发布报告，分析认为世界卫生组织对新冠病毒通过钞票传播的警告使消费者对现金使用的态度消极，主张各国在疫情期间尽快推出央行数字货币，鼓励数字支付手段。

（2）数字货币法规制定与执行

受疫情影响，本月部分国家的法规制定与审查进程被迫延缓。例如俄罗斯由于新冠疫情爆发，该国众多立法程序都将暂缓，其《数字金融资产法案》推进也受到波及，推迟至最早5月发布。此外，一些国家近期频频出现与新冠疫情相关的数字货币骗局，各国政府对此纷纷作出警告。美国德州监管机构紧急叫停瞄准新冠疫情慈善捐款的数字货币骗局，英国伦敦警方也发现有比特币诈骗犯趁机骗取帮助新冠患者的捐款，为当地比特币交易市场带来巨大隐患。

（3）Libra为迎合监管发布新一版白皮书

4月16日，Facebook推出Libra数字货币项目的第二版白皮书，对去年6月拟定的Libra计划作出了调整。白皮书中正式宣布除原计划支持与一篮子法定货币以及其他资产挂钩以外，还将挂钩多种单一货币的稳定币，此举体现Facebook正在为满足美国监管部门的要求，依托美元地位进行改进。尽管有美国国会议员表示，新版白皮书未改变Libra的证券属性，仍可能未达到该国监管要求，但作为“企业版数字美元”，FacebookLibra可以同美国政府的数字美元计划形成合力，美国可以借拥有巨大潜在客户量的Libra，在未来全球数字货币竞争格局中占据优势，巩固美元霸权地位，因此后续有关新版Libra的监管动向仍需多加关注。

（二）区块链相关政策支持

4月，区块链在防范疫情、分配救济金与物资等方面“大显身手”，获得全球尤其是美国、韩国、欧洲、拉美地区各国的政策支持，其高效便捷且透明度高的分布式账本（DLT）技术也成为各政府讨论热点之一。巴西金融监管机构现已推出信息共享区块链平台，阿根廷央行于月末开始测试基于区块链的新型清算系统，韩国政府呼吁私营企业利用区块链潜力，美国国会议员呼吁在疫情期间采用区块链分配救济资金及物资，简化联邦法律下现金和物资的分配方式，以期在新冠肺炎疫情期间促进经济增长。此外，欧盟委员会区块链负责人、美国国会议员、国际清算银行创新中心负责人曾先后分析阐述区块链分布式记账技术的益处，表示新冠疫情凸显了DLT技术的价值，或将成为隔离期间重启经济的重要技术支持。

（三）其他重要监管动向

一是在疫情影响下，一些国家希望通过金融科技机构和科技创新手段救助中小企业、缓解经济下行压力。美国政府授权金融科技机构发放中小企业救助贷款，通过这种先进、高效的数字渠道，中小企业有望更快获得资助。

二是欧盟委员会就未来数字金融与金融科技发展发起意见征询。委员会宣布将根据征询结果在2020年第三季度颁布一份全新的数字金融战略提议，充分考虑期间的各类技术进步，为该地区未来五年的金融产业创新奠定政策基础。

三是葡萄牙政府计划成立“科技自由区”，全面推动技术创新与试验。此次自由区计划将面向金融科技、5G网络、大数据、物联网、区块链、生物和纳米技术、人工智能等多方面，通过全面的监管沙盒框架推动葡萄牙的可持续经济转型。

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金融科技重要技术进展与应用

4月份，新冠病毒肺炎疫情继续在全球蔓延，大范围居家隔离阻碍了金融机构线下业务。金融服务的远程化和数字化重要性进一步显现，各大金融机构纷纷布局并推出无接触式金融服务，新型金融科技技术应用落地加速。

（一）最新技术进展

4月，金融科技技术发展重点聚焦于量子计算技术、新型共识算法和公链私人交易规范等，具体包括：

一是量子计算技术在金融领域探索加快。西班牙金融服务公司CaixaBank测试量子计算在风险分析中的应用。该测试采用混合计算框架（将量子计算和常规计算结合）来对信用风险状况进行分类。结果显示，混合算法在风险分析计算中相较传统方式可在更短的时间内得出结论。新加坡管理大学（SMU）和英国科技公司Tradeteq合作开发基于量子计算的信用评分方法。其目标是建立一种基于量子计算机和模拟量子计算机的预测性机器学习模型，以提高信用评分准确性，以实现快速信用评估，为中小企业提供更精准的贸易融资。该项目已得到新加坡金融管理局金融技术与创新部门（FSTI）人工智能和数据分析（AIDA）资助计划的支持。

二是韩国发布新型共识算法，提升共识机制性能。韩国公链项目ICON发布最新共识算法Loop Fault Tolerance 2.0(LFT2.0)，该算法可在拜占庭式容错（PBFT）共识基础上，加快投票速度，减少网络延迟，且不会降低安全性。该共识算法已接受韩国高级科学技术学院（KAIST）的安全性审核。

三是瑞波币改善交易设计，提升交易安全性。4月2日，Ripple开发人员提交一项允许用户使用瑞波币（XRP）分类账发送私人交易的设计规范。该规范采用“盲标签”体系，交易时由加密交易所提供随机字符串，且仅对预期的接收者有意义，确保了交易私密性。该规范为XRP分类账系统添加了私人支付系统，并保护交易所用户免受恶意第三方的攻击。

（二）无接触式金融服务进展

4月，新冠疫情防控全球收紧，无接触式金融服务成为金融科技领域热点，特别是满足线上交易的虚拟化数字银行卡引发各大机构关注。具体包括：

一是世界首款自助发卡产品诞生。线上支付基础设施公司Stripe推出Stripe Issuing服务，被视为全球首款自助发卡产品。该服务为美国企业提供了完全可编程的卡基础设施，使企业能够自助式发行卡。该服务可快速设置虚拟卡，并可灵活满足客户不同需求。该公司旗下平台已接入Visa、万事达、美国运通、JCB和中国银联等全球卡网络，无需其他中介即可快速处理卡结算业务。

二是虚拟银行卡逐步走向主流。英国金融科技公司Curve于4月推出了没有印制账号的无数字银行卡，其卡片详细信息只能通过其移动应用程序查看，且必须经过PIN或生物特征验证。该卡有效增强卡片安全性，同时提升线上交易便利性。Curve已成为欧洲首批提供此类产品的公司之一。印度数字银行Paytm支付银行宣布与万事达卡合作发行虚拟借记卡，使客户能够进行在线交易、商店付款以及从ATM中提取现金。

三是多款支持加密货币借记卡发行。比特币支付服务商Fold在加入Visa Fast Track计划后，于4月推出支持比特币返利的Visa借记卡，以允许用户消费美元并获得比特币返还奖励。目前该卡已支持星巴克、Uber、Target等商家。英属维尔京群岛加密交易所BTSE宣布推出加密货币的借记卡，支持的货币包括四种稳定币USDT、TUSD、USDC、DC和部分法定货币。该卡使用万事达卡的支付网关，被超过5300万使用万事达支付服务的商户接受，并可在ATM机上提取现金。

（三）智能客服持续升级

新冠病毒疫情促使用户向金融、行政、医疗机构等咨询相关信息，现有人工客服难以应对激增的咨询量。恒生银行于4月6日宣布将其与IBM Services合作研发的智能虚拟助理HARO加入即时通讯平台WhatsApp。用户可通过与HARO互动，即时获取最新的银行服务资讯，包括银行位置，以及信用卡、私人贷款及保险产品资料及优惠等。HARO集成最新自然语言处理技术，支持中文、英语和粤语，并可应对香港人惯常的中英夹杂的对话特点。谷歌云于4月8日推出了可快速响应的AI聊天机器人，以帮助银行等组织在疫情期间处理不断增长的客户服务查询。该工具支持23种语言，可通过语音、文字等方式提供全天候客户服务。

（四）交易所数据传输与管理方式革新

4月，纳斯达克交易所（Nasdaq）利用微波通信、云计算、区块链等新兴技术变革交易所数据传输与管理方式。具体来看：

一是利用微波通信技术加快交易所数据传输。4月7日，纳斯达克北欧交易所与瑞士证券交易所签署合作计划，共同成立合资公司RF Nordic Express AB，以修建和运营微波传输线路。微波使数据信号以光速传播，并通过空气中继，交易中心间数据传输速度可达传统光纤两倍以上。该线路使证券交易所的交易参与者能够识别价格走势并尽快执行投资决策，从而可以更有效地管理风险，改善流动性和收紧点差。

二是利用云数据服务为重要客户提供实时市场数据。4月23日，纳斯达克交易所基于亚马逊云（AWS）开启运行云数据服务，使用户可利用API实时访问交易、指数和基金数据。该服务借助云计算优势，结合开源交付标准和SDK快速完成开发，免除客户对硬件采购、专有协议、文件格式和租用线路等方面需求，使其快速集成多源数据，大大缩短应用程序设计时间。该服务适用于企业用户、金融科技公司和传统应用程序开发商。该服务标志着交易所可充分利用云服务灵活便捷特性来满足客户特定需求。

三是开发基于区块链技术的机构级数字资产产品交易平台。4月29日，纳斯达克交易所宣布与区块链联盟R3合作，在Corda区块链上开发机构级数字资产市场平台，利用Corda平台优势及其专业服务和技术支持，为数字资产市场构建完整的交易数据生命周期解决方案。电气和电子工程师协会（IEEE）4月中旬对以太坊、Fabric、Corda和Multichain四个区块链平台进行安全性评估，结果显示只有Corda满足NIST标准，可在美国联邦政府项目中应用。

（五）其他技术应用重要动向

除上述进展外，4月金融科技领域的重要技术动向还包括：

一是金融科技公司推出薪酬管理软件帮助企业应对新冠疫情。法国金融科技公司PayFit推出新版人力资源薪资软件，以允许企业客户计算疫情期间员工的休假和病假工资。通过此次更新，该软件用户可有效管理员工假期状态，并生成报告以计算公司应付薪资，并提供与疫情相关休假费用总体视图。此外，该公司还为客户提供休假计算器，以确保中小企业可以在疫情期间利用信息化工具高效管理员工。

二是多地区发起黑客马拉松，鼓励通过科技创新应对新冠疫情。欧盟委员会于4月24日至26日举行泛欧黑客马拉松活动，范围覆盖7个领域（包括金融科技），借此加快开发和应用应对新冠疫情技术创新方案。胜出项目将加入欧洲创新委员会COVID平台，投入终端用户（如医院）的实际使用之中。4月，全球各地相继举行了类似主题的黑客马拉松活动。例如，全球黑客倡议（Global Hack initiative）以及麻省理工学院发起的MIT新冠肺炎挑战赛：打败大流行病（MIT Covid-19 Challenge: Beat the Pandemic）等。

三是银行加密交易合规工具推出。区块链安全和分析提供商CipherTrace于4月28日推出加密资产合规产品Armada，帮助尚未部署KYC/AML基础架构的金融机构检测加密货币交易。该产品通过提供监控加密货币交易风险，以协助机构履行反洗钱义务。

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其他重要动向

（一）区块链技术在非金融领域的应用

（二）区块链技术在全球“抗疫”方面的应用

4月，区块链技术在“抗疫”方面有更多应用，主要包括追踪、披露疫情信息和个人健康证明，其中美国方面披露的应用最多，欧洲国家也推出了相关应用，具体如下表：

（三）关于区块链技术和数字货币的重要观点

4月，多家权威机构发表对区块链技术和央行数字货币的讨论。在区块链技术的应用方面，多国官方公开予以支持，如韩国战略与财务副部长多次表示区块链市场是“黄金机遇”，大力呼吁私营企业加入。美国11名国会议员呼吁在疫情期间采用区块链技术简化联邦法律下现金和物资的分配方式，从而更快速、透明地进行资源分配。

在数字货币发展方面，彭博社、区块链媒体TheBlock、Paxful交易所、Coinbase交易所等多家机构认为疫情之下数字货币热度不减反增，其具体体现是：在美股、油价暴跌，美联储前所未有大放水，而比特币在没有第三方管控的情况下，大跌后迅速反弹，展示出了较强的稳定性。其中，稳定币锚定主权货币既在市场波动期间发挥了避风港作用，还可实现快速的交叉兑换支付，符合数字化支付的大趋势，因此其热度快速增加。据悉，3月份俄罗斯加密货币交易所的注册数量和交易量飙升，其注册总人数增加了225%，这表明了越来越多的人相信数字货币是一种可提供抗通胀属性的资产。但部分机构也对数字货币的发展提出质疑，其认为数字货币没有实际价值，只是庞氏骗局，数字货币随着传统市场崩盘而大幅下跌证明了人们将其视为风险投资。

在CBDC发展方面，一是CBDC将促进普惠金融发展。CBDC可以使公民和企业更易使用金融服务，尤其是弱势群体，CBDC资金流信息可观察可追踪将对其提供有力支持。二是疫情爆发会促使央行推出CBDC。疫情爆发下越来越多的国家地区开始接受非接触支付方式，代替以往的接触式支付，在此之下CBDC的通用性将保证社会各个层次的人群都可以受益于新支付方式带来的益处。同时，疫情期间，一些政府制定了经济援救计划，CBDC可助力货币政策和财政政策的有效传导和实施，例如CBDC可在疫情期间作为刺激性资金发放，发挥特定刺激效果。但部分机构认为现阶段发展CBDC仍存在许多问题。虽然数字货币公开、可追踪，能制止一些洗钱和犯罪活动，但央行和政府当局可掌握每一笔交易的详细信息也会侵犯公众的隐私权，因此需要对其进一步研究。

（四）金融科技领域新的融资情况

作者丨国际技术经济研究所 金融科技研究小组

研究所简介

国际技术经济研究所（IITE）成立于1985年11月，是隶属于国务院发展研究中心的非营利性研究机构，主要职能是研究我国经济、科技社会发展中的重大政策性、战略性、前瞻性问题，跟踪和分析世界科技、经济发展态势，为中央和有关部委提供决策咨询服务。“全球技术地图”为国际技术经济研究所官方微信账号，致力于向公众传递前沿技术资讯和科技创新洞见。

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