中建投租赁发布IPO招股书申报稿 拟发行6.67亿股补充资本金
文 / 苏格格
来源：零壹融资租赁研究中心
近日，中建投租赁股份有限公司(下称“中建投租赁”)披露招股说明书申报稿，拟于上交所公开发行不超过6.67亿股股票，本次发行不涉及老股转让，发行后总股本不超过33.35亿股。
在此之前，租赁公司IPO屡被搁浅：江苏金融租赁于2016年5月发布A股招股说明书申报稿，至今未获证监会核准；聚信国际租赁分别于2014年10月和2016年7月发布A股招股说明书申报稿，两次均未获核准。
据悉，本次发行申请尚未得到证监会核准，中建投租赁此次IPO能否成功尚未可知。
募集资金用于补充资本金
目前，中建投租赁主要使用银行借款、债券等债务融资手段，存在成本较高、融资规模有上限等限制。此外，其股权融资途径受到较大限制，原股东增资难以长期满足公司的发展需要。2016年末资产负债率已经上升至85.14%，过高的债务融资将为其带来较大的流动性风险，也会影响公司的信用评级，使得公司资金成本大幅上升。
招股说明书显示，本次申请首次公开发行A股所募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于补充公司资本金。本次发行融资将优化中建投租赁资本结构，提升公司的盈利能力，进一步增强综合竞争力。同时扩大融资渠道，上市后可以使用可转债、优先股、配股、增发等多种产品募集资金，融资渠道及产品将得到大幅拓宽。
本次发行前，中国建投合计持有中建投租赁75%的股权。此外，中建投租赁还有两家外资股东：Grand Leasing持有中建投租赁4.95亿股，持股比例为18.54%；敏星投资持有中建投租赁1.72亿股，持股比例为6.46%。
截至本招股书签署日，中建投租赁股东情况如下：
此前，2015年，中建投租赁通过增资扩股，将自身注册资本从增资扩股前的20亿元提升至26.68亿元。
2016年末总资产达250.90亿
咨询服务业务上升较快
根据招股说明书，报告期各期末，中建投租赁总资产规模上升较快，2015年末及2016年末总资产规模较前一年分别增长38.40%和31.92%。
2016年中建投租赁实现营业收入15.48亿元，较2015年同比增长26.85%，2014 年至2016年年均复合增长率为34.47%；实现净利润3.63 亿元，较2015年同比增长12.38%，2014至2016年年均复合增长率达26.70%。
2014~2016年度中建投租赁总资产、净利润
融资租赁业务是中建投租赁的主要收入来源，2014年、2015年及2016年，融资租赁利息收入占公司营业收入总额的比例分别为95.59%、89.15%及82.78%，占比有所下降，主要原因为咨询服务业务规模及占比均上升； 咨询服务收入占公司营业收入总额的比例分别为4.41%、9.22%及14.84%，占比上升较快，主要原因如下：一是客户对咨询服务需求上升，公司相应加大咨询服务业务开展力度；二是咨询服务业务处于发展初期，发展较快，收入规模及占比均上升较快。