研发人员平均年薪超70万元，上半年亏了3个亿的心动看起来并不慌
战略性亏损？文/以撒今晚，心动公布了2021年的中期业绩报告，称其期内收入为13.8亿元，同比减少4.3%，利润为-3.2亿元。
没错，心动又亏损了，但不少人都觉得这完全符合预期：在老产品流水下滑、收入成本上升的同时，他们的新产品还没有上线，而且公司还在不断地加大研发投入。那么直到产品阵容出现明显转变时，可能他们都很难扭亏为盈。在老产品这方面，财报中称，心动上半年的网络游戏收入为9.4亿元，同比减少15.4%，主要由于《仙境传说》及《不休的乌拉拉》等产品已经处于成熟期；付费游戏收入为8860万元，同比增长75.5%，其中大部分都是去年成为爆款的《人类跌落梦境》，以及表现稳定的《Muse Dash》撑起来的。但很显然，这些还不足以抵消网络游戏的收入下滑。
而在研发投入上，心动还在持续“烧钱”：他们的研发人员如今有1565位，相较去年上半年增加了500人。根据财报中5.75亿元的研发成本测算，在不考虑年终奖和工资之外成本的前提下，心动研发人员的年收入平均数，已经超过了70万这个数字。
总的来说，虽然亏损了3个多亿，但心动对此显然并不慌。就像上次发布会时葡萄君所说的，他们还是保持着那种「战略定力」。这种内心“稳如狗”的底气，到底是从哪来的？01自研与TDS：长期投入的基础建设首先，心动已经有了在自研上持续烧钱的预期。黄一孟在去年4月的股东信中就提到过，「更看重研发能力的提升而非公司收入的提升，更看重用户规模的提升而非公司利润的提升。」到了今年，他们做得如何了？黄一孟在电话会议上提到：心动的自研遇到过很多困难，但目前他们至少已经在生产能力上有所改善，不再担心基本的内容生产问题，而是可以把更多精力放在玩法验证和运营上。不过在长期留存、商业化等方面，他们还需要面对很多挑战。目前他们有13款在研游戏，其中《Flash Party》《T3》《铃兰之剑《火炬之光：无限》《心动小镇》及《萃星物语》已于发布会上公布，而前四款游戏还在TapTap进行了篝火测试。这或许是心动对自研业务有信心的一个重要原因：篝火测试与传统测试差别明显，能让开发团队持续收集反馈、调整产品。照这样的方式迭代下去，玩家显然会对上线前的产品更加安心。用更直白的方式形容，篝火测试能最大地避免游戏上线「暴死」的可能。
另外，心动在研的几款产品，本身的口碑也很令人安心：《火炬之光：无限》评分为8.9分，预约与关注合计超过110万；《心动小镇》评分9.1，预约关注合计65万；《铃兰之剑》评分为9.4分，预约关注合计超过35万。就像黄一孟在电话会议上说的：玩家想玩好游戏，开发者也想做好游戏。通过保持产品调性来吸引人才，也是他们扩充团队的一种方式。除了自研方面的投入之外，TapTap也经历了大量「基础建设」层面的升级。一方面，是TapTap自身的技术改造和升级：比如他们优化了推荐流，让首页推广的效率有所提升，视频和图文内容也带来了用户时长的增长。
另一方面，今年7月TapTap开发者沙龙上，心动公布的TDS（TapTap开发者服务），也为TapTap吸引了不少中小开发者团队。财报中称，目前已有近百款游戏接入了TDS中的TapSDK，可以使用 TapTap 账号登录、内嵌动态等功能。而今年下半年，TDS还将加入好友系统、内部测试平台、排行榜、组队邀请等功能。这些功能戳中了不少痛点，不仅能让开发团队收集数据、优化游戏，也能提高玩家对TapTap的使用率。
02海外增长：投入不多，但惊喜很多在搞清楚投入的具体情况后，TapTap本身的增长是一个关键话题。财报中公布了最新的用户增长数据：TapTap国内版MAU同比增长15.6%至2867万，海外版MAU同比增长484.4%至1318万。484.4%这个数据显然挺惊艳，这也让电话会议上的大部分问题，都围绕着TapTap在海外的增长展开。黄一孟是这么说的：他们对海外的投入精力不算大，但却有很多惊喜。比如他们对《香肠派对》的预期是稳步上升，结果上线之后不久，就在东南亚的印尼、马来西亚和菲律宾增长迅速。值得注意的是，按照黄一孟今晚的说法，《香肠派对》海外版软启动因为准备还不够充分，没有走TapTap独家，而是同步上线了 Google Play。而其TapTap下载量在安卓用户总下载量中的占比在10%-20%，这已经是一个可观的成绩。从这款产品的发行经历，我们或许能试着分析TapTap在海外的增长情况：1. TapTap在海外有自己的优势，并且还没有严格意义上的竞争对手。目前，《香肠派对》在 TapTap 海外版的下载次数已经超过600万次，这证明了像Google Play这样的渠道，在海外的地位并非无法撼动。海外硬件厂商不拦截，是TapTap重要的增量，而在TapTap拥有更多社区属性和内容的情况下，他们之后的产品完全可以考虑走TapTap独家发行；
2. TapTap的部分全球化产品，能在海外打出不错的效果，并顺势给TapTap带来增长。《香肠派对》在海外的火爆，一方面是由于东南亚地区已经高度接受了TPS类产品，另一方面要归功于《香肠派对》本身的品质和差异化。而联想一下心动的在研阵容，《T3》《火炬之光：无限》以及《Flash Party》等产品都具有这样的潜质，比如《Flash Party》的机会就在于，海外已经有许多玩家高度接受了《任天堂明星大乱斗》的格斗游戏玩法；
在测试期，《Flash Party》海外版已有37万下载3. TapTap已经上线的社区功能，能为将来的社群经营打下基础量。《香肠派对》上线后，TapTap海外版就已经通过它积累了一定的好友数据，随着更多产品上线，这个数据会稳定增长。而更重要的是，TapTap在国内正在开发的一系列功能经过验证后，也能为海外版的增长提供助益。目前看来，TapTap在海外仍处于起步阶段，不过已经下好了最初的一步棋——他们的海外总部已经建立完成，《香肠派对》也给了他们一定的发行经验。黄一孟在电话会议中提到，海外整体的用户规模会非常大，提升用户量也会相对容易，但社群积累很难做到。他们主要做的，一方面是关注海外分发量和活跃，另一方面则是通过更多优质游戏，让海外看到平台之间的差异。03心动的下一步，能走得更加悠然吗？总的来说，除了“明白自己在做什么”之外，心动还有一个比较重要的底气：相对充裕的现金流。财报中提到，截至2021年6月30日，心动持有超过43亿人民币的现金、现金等价物及短期投资，相信目前有充足资源支持业务发展。在这之后，心动还会保持「战略性亏损」——虽然动作不少，但在未来一年以内，估计他们的主力产品阵容还不会产生太大的变化，因此不出意外的话，他们的营收大概也不会有相当明显的增长或降低。不过，他们在这段时间的表现仍然有一些值得留意的动向，比如TapTap在国内与海外的增长、海外版的商业化、自研业务的推进，以及TapTap本身功能的完善。这两年来，资本对心动的态度可以说是“又爱又恨”。既有人长期看好，认可心动的长期价值观念；又有人看空，觉得它自研不行、变现也难。但心动受到的影响似乎并不大，有人提出质疑，他们就讲讲自己的逻辑，然后依然那么走下去。在接下来这段长期角力的战略亏损期，我猜这一切也不会有什么改变。