瑞幸咖啡会因为伪造交易 22 亿事件而破产倒闭吗？相关人员会受到怎样的处罚？

问题背景：4月2日瑞幸公告称，公司的独立特别委员会经调查发现，COO及其部分下属员工从2019年二季度起从事了某些不当行为，伪造交易价值大约22亿元人民币。

答：

我觉得倒闭不至于，瑞幸现在也算人人皆知（一二线城市），老罗靠以前攒的破名声都能带一个亿的货，瑞幸这个品牌怎么也比老罗值钱吧？只要价格合适还是有人买的，估计被人并购重组，最后变成一个小品牌是大概率事件。

处罚肯定会处罚，关键是相关人员有那些，之前浑水做空瑞幸提供了一些线索，可以从里面找找答案。

一、瑞幸对单店产品的销量和咖啡单品售价造假，实际均价为9.97元，报告均价为11.2元。

不用说，运营人员肯定是造假了，这也是伪造22亿交易的主要来源，COO是跑不掉了。

瑞幸之前解释客户的每笔订单都自动记录在软件系统中，订单付款通过第三方支付服务提供商进行，系统信息完整可靠。

现在看当然是谎言，那么软件系统的信息肯定被篡改了，造假的主要原因是瑞幸要摆脱对咖啡的依赖性（毕竟中国人还是以茶饮为主），增加附加产品的输出。是谁让改的，具体是谁动的手，这些人都可能被追责。

二、夸大了广告投入，金额与虚增的产品利润基本一致。

按浑水的说法，瑞幸同时虚增收入和费用，目的是不影响现金流和净利润的情况下，调整营收结构，给投资者营造一个产品盈利的假象。比如瑞幸给了分众传媒三个亿，要求分众在2019到2021三个年度对其产品进行广告宣传，那么2019年的广告费用只能是一个亿，剩下的二个亿即使已经支付也是预付账款，属于债权，不是费用(当然也可能根本没支付)。

假如瑞幸真的把债权做成了费用，想通过各方检查合同肯定是要一起篡改的。那么瑞幸内部的宣传推广负责人有没有责任？广告分销商有没有配合造假？

三、夸大了非咖啡占比，对外报告有22%，实际只有6%。

造假的主要原因是瑞幸要摆脱对咖啡的依赖性（毕竟中国人还是以茶饮为主），增加附加产品的输出。对外可以宣传主要产品（咖啡）毛利低，但蛋糕毛利高，利润增长点比较多，可以提振投资者信心，抬高股价。

改变产品收入结构还是要靠信息系统，这么多门店不可能一家一家的改，从后台数据库直接改最简单。还是那句话——是谁让改的，具体是谁动的手？

个人判断，巨额财务造假，主谋一般都是实际控制人，说下面人为了奖金期权做这么大假账，傻子都不信。这和破刑事案是一个道理，最大的获利者嫌疑最大，实控人想甩锅恐怕不那么容易。

我最好奇的是财务在此次造假事件中扮演了什么角色？过去发生这种事第一个背锅的都是财务，但这次不是，而且从理论上，上面提到三个造假点都可以从业务端完成，财务可能真的不知情（合同、信息系统数据都是假的，现金流是真的，想发现问题是有点难）。

划重点——财务造假实际上都是从业务造假开始的！

当然我也希望这位CFO无责，这样以后再有人说会计做假账我就可以给他们做科普——同学，你听说过瑞幸吗？