不知道怎么买基金能否抄大V的作业呢?——价值五剑组合分析

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不知道怎么买基金能否抄大V的作业呢?关注大V投资组合的小伙伴应该听过二鸟说的“价值五剑”组合,今天我们就来看一下这个投资组合。
该组合对身的定位:
  • 投资理念:价值投资、长期持有、不动如山。

  • 组合策略:精选五只价值投资基金,长期持有,以其获得长期、稳健的收益。在正常波动的市场情况下只择基,不择时。

  • 调仓频率:中频调仓。两次调仓间隔至少一个月。

  • ........

组合概览

先来看一下该只组合的收益如何,业绩可圈可点,可以看出近三个月以上各统计周期均明显跑赢参考标的,近1周虽有回调,但主要由于近期成长股低迷所致,相信未来随着市场逐步回暖,组合仍有上佳表现。
注:图片来自天天基金
组合从八月底至今其持仓基金占比虽有浮动,但变化幅度都不大,这与组合调仓频率介绍的中频调仓一致。我们就用其8月31日公布的持仓状况来分析其近三个月的收益情况。看一下在市场震荡的情况下其表现如何。
注:图片来自天天基金
按照其持仓比例进行组合分析,如下图:
注:图片来自智策基金投顾平台
我们将近一期的持仓基金组合的区间表现进行统计分析发现,从组合和沪深300的对比中可以看出,其相较于基准盈利能力强、较大概率获得超额收益,回撤略大
注:图片来自智策基金投顾平台
从过去三个月的收益走势来看,该组合在大盘下跌时走势和基准持平,当行情回暖时涨势超过基准,可以窥见该组合风控能力尚可,盈利能力较好
注:图片来自智策基金投顾平台
从动态回撤图可以较明显的看出,该组合每次随市场回撤,组合的回撤幅度和周期均与沪深300基本保持一致,反映出组合收益的弹性,每次收益回撤均由市场波动造成,没有明显的资产错配,造成组合独立于市场下跌的现象。

注:图片来自智策基金投顾平台

持仓分析

从组合收益风格分析可看出,组合底层持仓偏爱大市值价值型风格的股票。
注:图片来自智策基金投顾平台
因为组合中六只基金是混合型或股票型,该组合的大类资产分布和混合型或股票型基金很相似,相比于买一只混合基,其把风险分散到了六只基金里面。
注:图片来自智策基金投顾平台
从组合中基金的底层持仓来看,除了食品饮料、医药生物所占份额较大一些,其投资组合涉及行业分布范围很广,其受单个行业波动影响较小,业绩受单一主体负面影响较小,组合安全性较高
注:图片来自智策基金投顾平台

基金分析

从组合中单个基金的收益指标来看,其所选基金基本都实现了正收益,其中嘉实价值优势混合表现最佳,盈利和回撤都不错。
注:图片来自智策基金投顾平台
在资产相关性图中,方框所示“1”表示其与自身相关度,可以看出各只基金之间相关度在0.7-0.8居多,资产的相关性仍然较高,组合收益受A股行情的影响很大
注:图片来自智策基金投顾平台
从各只基金的收益与风险分解中可以看出,各个基金风险和收益占总组合的比例较为均衡,没有单一基金贡献绝大多数风险和收益的现象,这说明组合的生存能力较强
注:图片来自智策基金投顾平台

写在最后

总的来说:
  • 该组合盈利能力优秀,选基能力较好
  • 组合配置较为考究,充分做到了行业分散
  • 在市场行情尚好的情况下盈利能力较强
  • 在震荡行情中盈利能力虽然一般,但控制回撤能力较强。
关于“抄作业”这件事,大家可以学习借鉴,但不要完全抄袭,毕竟我们也不知道大佬何时会调仓。

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