免费研报精选：“吃肉、喝酒、买家电”行情又起！这些白马消费标的可关注
今日(11月19日)A股三大股指全线低开，随后逐步震荡拉升，整个早盘呈现震荡上行格局。从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，行业与概念板块涨多跌少，白马消费与军工股表现突出。
兴证策略王德伦分析，全球经济基本面从疫情中恢复向上，流动性预期变化是引导行情的主要矛盾。岁末年初是重要的投资时点：基本面持续向上，内外经济改善，景气向上补库存品种有望成为受益方向。待经济增速拐头向下，流动性将阶段性成为市场焦点，其预期改善有望为投资者提供较好买点，此时流动性受益的方向值得投资者重点关注。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】养殖业
东莞证券分析，往后展望，生猪产能上升的同时猪价进入下行通道，养殖行业景气度逐步回落，未来业绩增量预期较低。存栏数据延续上升趋势，后周期行业景气度继续提升，饲料和动保持续受益。种植业行业受自然因素和政策因素影响，周期性机会偶发。宠物行业景气度高，人均消费和市场规模正快速增长，行业前景良好。建议关注个股如海大集团、大北农、禾丰牧业、生物股份、中牧股份、普莱柯、金河生物、隆平高科、登海种业、荃银高科、中宠股份、佩蒂股份等。
【主题二】家电
浙商证券指出，双十一表现较好，关注电商化趋势机会受疫情影响，今年家电行业电商化趋势进一步加强，奥维数据显示今年上半年空冰洗零售量线上占比分别达到54%、63.6%、64.3%，较19年均提升超过10个百分点，小家电零售额线上占比达到65%，较19年提升13个百分点；从双十一情况来看，疫情催化之下，线上市场在促销节点之前有一定透支，但今年双十一家电零售总体依旧实现较好增长，进一步展现出行业线上化趋势，同时洗碗机、清洁电器扫地机器人及洗地机等品类表现较为抢眼。
【主题三】白酒
天风证券表示，白酒投资进入炙热阶段，关注补涨品种强需求。在外围因素不稳定的环境下，白酒板块持续受市场青睐。区域白酒是基于公司环比改善、相应高端产品起量业绩提升的预期提高相应拔估值的行情。11月进入了白酒的消费淡季，也是经销商年末时关全年销量影响明年的配额指标，酒企对高端产品仍是挺价，渠道持续深耕。
另外，天风证券分析，啤酒原料成本提升，产品升级加速推进。预计啤酒行业一方面将会通过提价对冲成本，另一方面将加大中高端啤酒的推广力度，不断升级品类，加速全行业的产品结构升级，看好产品结构良好、具备较大改善空间的公司。
渤海证券也表示，随着三季报披露结束，食品饮料板块整体进入空窗期。同时，四季度作为白酒的的消费淡季，在板块整体高估值的背景下，需要密切关注高端白酒批价表现。
【主题四】军工
兴业证券表示，未来半年建议战略重视产业链上游元器件、原材料、零部件企业在下游需求加速背景下的业绩提前超额释放。主机厂作为直接面向军队客户的主体，是装备采购提纲挈领的关键。主机厂逐级分解生产任务，从分系统到设备供应商再到零部件、原材料、元器件企业，由于上游配套企业为串联关系，任何一个配套环节存在缺项都将影响总装产品的及时交付。在行业需求显著加速时，配套企业尤其是末端配套企业的交付节奏普遍具有较大提前量，且其前期交付数量具有显著的放大效应，同时规模效应还将带来进一步的利润弹性。
（文章来源：东方财富研究中心）