易成新能28亿接盘江西赛维！债务总额250亿 18家银行惨胜如败

投实消息：11月17日，易成新能发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，拟通过向债权人发行股份及支付现金方式参与江西赛维LDK太阳能高科技有限公司和赛维LDK高科技太阳能（新余）有限公司破产重整，取得破产重整后江西赛维100%股权和新余赛维100%股权。

易成新能拟以7.59元/股的价格向江西赛维LDK太阳能高科技有限公司破产重整债权人或债权受让方非公开发行2.55亿股股份并支付6.33亿元现金（合计作价25.6575亿元），拟向赛维LDK太阳能高科技（新余）有限公司破产重整债权人或债权受让方非公开发行2553.55万股股份并支付6929.80万元现金（合计作价2.6311亿元），合计发行2.80亿股股份并支付7.02亿元现金，取得破产重整后江西赛维100%股权和新余赛维100%股权。

同时，公司拟向中国平煤神马集团、利得资本、中金投资、中融信创和凯韦铭投资非公开发行股份募集配套资金不超21亿元。

在扣除各中介机构费用后，其中7.02亿元拟作为现金对价，按照新余中院裁定批准的《江西赛维重整计划》和《新余赛维重整计划》支付破产费用并对职工债权、税款债权等进行清偿，其余13.57亿元拟用于募投项目建设。本次募集配套资金具体投入情况如下：

2016年9月30日，新余中院宣告江西赛维和新余赛维终止破产重整程序，进入重整计划的执行阶段。

截至评估基准日，破产重整后江西赛维100%股权的预估值为25.66亿元，破产重整后新余赛维100%股权的预估值为2.63亿元，本次发行股份及支付现金购买资产的初步交易作价分别为25.66亿元和2.63亿元。

截止2016年8月10日，江西赛维LDK太阳能高科技有限公司管理人共收到债权申报597笔,申报金额278.76亿元。上述申报的债权中，经管理人审查认定的债权共561笔，认定金额214.86亿元，具体情况如下：

经管理人认定的债权金额小于以及等于20万元的普通债权共计1621.48万元，该类债权按照100%的比例进行清偿。经管理人认定的20万元以上普通债权共计193.16亿元（含有财产担保债权转入普通债权27.35亿元）。根据偿债能力分析，债务人在破产清算状态下的普通债权受偿率为6.62%。

截止2016年8月10日，赛维LDK太阳能高科技（新余）有限公司管理人共收到债权申报145笔，申报金额42.92亿元。上述申报的债权中，经管理人审查认定的债权共113笔，认定金额34.89亿元。经管理人统计，预计债权的申报金额为3353.66万元。

经管理人认定的债权金额小于20万元的普通债权共计226.17万元，该类债权按照100%的比例进行清偿。经管理人认定的20万元以上普通债权共计31.20亿元。根据偿债能力分析，债务人在破产清算状态下的普通债权受偿率为3.78%。

债权清偿方案包括现金清偿和股票清偿，以现金方式进行清偿的债权包括：职工债权、税款债权、1000万元以下的普通债权以及预计债权。

根据新余中院裁定批准的《江西赛维重整计划》和《新余赛维重整计划》，本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方为江西赛维和新余赛维破产重整债权人或债权受让方。其中，江西赛维和新余赛维破产重整债权人中作为股份发行对象的分别为54家和7家，包括商业银行、金融租赁公司、政府部门等，其中银行债权人共计18家，预计受偿股份为2.45亿股，占本次购买资产拟发行股份数的85%以上。

金融机构，这是惨胜如败吗？泪目。

然而，问题来了，股票能发出去吗？股民凭啥为债权扛雷？大股东做的决定，小股民含泪也要咽？

再来看看易成新能的经营业绩，2016年前三季度，易成新能实现净利润679.65万元，归属于母公司所有者的净利润为347.36万元；营业收入为16.16亿元。2015年易成新能归属于母公司所有者的净利润为640.12万元，同比减86.04%；营业收入为17.09亿元，同比减24.36%；

以区区16亿的营收，680万的净利润，去顶200多亿债务的雷，无论易成新能如何讲产业链整合的故事，投实君只能赞他勇气可嘉。

是该点赞，还是点蜡呢？