公司债资金存管、信批违规 这两大豫企董事长遭监管谈话 风向是…

投实消息  河南资本市场监管史上首次针对公司债发行主体采取监管措施。

1月3日，河南证监局公布两则行政监管措施决定书，对河南盛润控股集团有限公司和天瑞集团水泥有限公司分别采取监管谈话措施：

根据河南证监局公示，盛润控股和天瑞集团分别在发行16盛润债和15瑞泥01、15瑞泥02后，未及时签订三方监管协议，存放公司债券募集资金的银行账户同时用于存放非募集资金和支付公司日常经营款项。

此外，盛润控股半年报未按规定充分披露公司发行债券募集资金实际使用情况；2015年9月盛润控股曾被法院列入失信被执行人名单，虽然2016年6月最高人民法院裁定中止原判决的执行进行再审，但公司在2015-2016年债券发行过程中及后续持续信息披露过程中未披露上述信息。

天瑞水泥截至2015年9月末，累计新增借款占上年末净资产的比例达到39.74%，未及时进行披露。

基于以上问题，河南证监局要求盛润控股和天瑞水泥董事长及信息披露事务负责人于规定时间到河南证监局接受监管谈话。

2016年4月12日，河南盛润控股集团有限公司2016 年面向合格投资者公开发行公司债券成功发行，债券简称“16盛润债”，发行规模为6.5 亿元，票面利率为7%，债券评级为AA，募集资金拟用于补充流动资金，调整资金结构。

2015年9月14日、10月22日，天瑞水泥先后发行“15 瑞泥 01”、“15 瑞泥 02”两期非公开发行公司债券，发行总额分别为5.5亿元、4.5亿元，票面利率均为8%，债券期限2年，债券评级均为AA+。

此次盛润控股和天瑞水泥因公司债信批违规被监管谈话在河南省尚属首例，实际上,因公司债信披违规而引起监管部门处罚的,在资本市场中,是有前例的。

2015年9月，证监会部署各证监局对辖区内部分公司债券发行人开展了首次现场检查工作。2016年3月18日，证监会例行发布会上，新闻发言人邓舸称首次公司债券发行人现场检查工作共检查了105家公司，发现的问题主要涉及募集资金管理和使用、信息披露、公司治理和内部控制等方面。针对发现的主要问题，证监局共采取行政监管措施11项。其中，4家公司因未披露重大投融资事项的问题，被证监局采取出具警示函、监管谈话等行政监管措施，1家公司因未披露重大关联企业的问题，被证监局采取出具警示函的行政监管措施。以上行政监管措施均计入诚信档案。

除发行主体被处罚，中介机构也因为公司债发行被采取监管措施，此前，因宝信国际融资租赁有限公司发行的公司债“15宝信债”发行人新增借款超过其净资产20%却未及时披露，托管人西部证券被陕西证监局出具警示函。

盛润控股和天瑞水泥，一个是房地产行业，一个属于产能过剩领域，在2016年底发行债券融资均面临收紧趋势。

2016年10月，上交所深交所陆续发布监管函，拟对房地产及钢铁、煤炭过剩行业的公司债券发行审核试行分类监管。

对房地产、产能过剩行业分别采取了“基础范围+综合指标评价”、“产业政策+综合指标评价”的分类监管标准，并规定了房地产、煤炭和钢铁企业应合理审慎确定募集资金规模、明确募集资金用途及存续期披露安排。同时，监管函还明确规定，房地产企业发行公司债券募集资金的使用，不得用于购置土地。点击标题收看《房企发债不得用于购置土地房地产+煤炭+钢铁企业发债迎最严审核新政》

盛润控股2016年前三季度新增借款22亿

发债用于郑州颐和医院建设项目

截至2016年6月30日，盛润控股总资产264.39亿元，资产负债率75.94%，货币资金41.02亿元，占总资产的15.52%。2016年上半年盛润控股实现营业收入15.18亿元，同比增加8.15%；归属于母公司股东的净利润2.04亿元，同比增加12.58%。

根据盛润控股公告，截至2016年9月30日，公司借款余额为117亿元，较2015年底增加22.16亿元，包括新增发行债券21.5亿元，通过银行贷款、融资租赁等方式累计新增负债融资0.66亿元。2016年前三季度盛润控股累计新增借款超过公司2015年末未经审计净资产的20%。

2016年4月12日，盛润控股发行“16盛润债”，总金额6.5 亿元，票面利率为7%，募集资金拟用于补充流动资金，调整资金结构，主承销商为新时代证券。

2016年9月21日至2016年11月16日，盛润控股先后发行“16盛润01”、“16盛润02”、“16盛润03”、“16盛润04”四期非公开发行公司债券，发行规模分别为9亿元、6亿元、5亿元、3亿元，票面利率分别为7.3%、7.5%、7%、7.5%。

此外，2013年1月10日，盛润控股发行总金额11亿元企业债券，期限6年，票面利率7.39%。

根据河南盛润控股集团有限公司2016年中期报告，本公司债券募集资金人民币 11 亿元严格按照募集说明书的规定进行募集资金的使用，其中人民币 2 亿元用于补充流动资金；人民币 9 亿元用于郑州颐和医院建设项目。

2016 年上半年颐和医院实现医疗收入20,460.78 万元，同比增长 31.15 %；主营业务毛利率为-2.72 %，较去年下降12.72%；利润总额则为-172.84 万元，显示医疗业务尚处于经营亏损状态。

盛润控股称，总的来看，颐和医院作为郑东新区最大的综合性医院之一，医疗设备较为先进，技术实力较强，经过持续发展未来可望成为公司总体收入新的增长点。

天瑞水泥资产负债率60.11% 有息负债125亿

根据天瑞集团水泥有限公司2016年半年度报告，截至2016年上半年末，天瑞水泥总资产252.31亿元，资产负债率为60.11%。

根据《天瑞集团水泥有限公司 公开发行 2015 年公司债券2016年半年度报告》，2016 年1-6 月公司实现营业收入31.79亿元，较去年同期下降11.58%，实现净利润 1.67亿元，较去年同期下降27.79%，营业外收入为1.28亿元，占当期营业收入总额的比例为 4.02%，占利润总额的比例为56.41%。

截至 2016年 6 月 30 日，天瑞集团有息负债为125.05 亿元，有息负债占负债总额的比例为 82.46%，存在有息负债较大的风险。截至2016年6月30日，公司获得银行授信额度累计189.47 亿元，已使用 139.42 亿元，未使用银行授信额度50.05亿元。