易学堂:避高就低抓白马201202

易学堂:避高就低抓白马

栏目:股民日记 时间:2020-12-02 作者:张辰晔

各位朋友大家晚上好!今天是本周易学堂第二课。

昨晚课解决了在横盘震荡阶段怎么借趋势的力抓轮动龙头的问题。怎么抓轮动龙头核心要点是什么?

抓轮动龙头思路就是顺势而为,借趋势的力,谁强打谁。有名校和海选两套方法。

第一、名校的选股思路是:先找到名校,然后在名校里选尖子生,就是优中选优的思路。方法是在K线上叠加0Z大盘指数,先找到强于大盘的板块,再从该板块中找强于行业的个股,是从大盘-板块-个股的顺序。比如:汽车制造及服务-长安汽车

图一

海选就是英雄不问出处。它是与0Z大盘比

图二

方法学会以后,接下来多练习,目的还是为了学以致用,在后面的行情,能通过这个方法帮我们抓到轮动走强的机会,多赚钱。所以大家学完后要多练,多复习,这次易学堂集训前面的基础要打牢,下周开始的实战课就能跟的上。

现在大盘横盘震荡整固5个月了,反复的震荡让许多人很头疼,也不知道怎么办,不买吧有许多股票上涨,买吧又怕被套,不到这个位置要不要买?更不知道该买什么怎么买?

昨天的课是教大家借趋势的力从技术层面抓强势轮动龙头。今天从股票的质地层面,教你抓白马龙头。

一:为什么现在这个时候重视基本面选白马?

1、因为这轮牛市与以前几轮牛市不一样

一个是经济发展模式不一样。十四五规划是一轮新经济发展周期的开始,为长牛、慢牛奠定了经济基础。

二是从管理层也在通过一系列的政策,来提高上市公司质量,让国际、国内长线资金愿意来,留得下。

更重要的是注册制将全面实施,目的就是为了让更多的、创新型的、优质的企业通过上市来获得更多的资金支持。随着上市公司数量的增加,一定是优质的企业更获得长线资金的追捧,也是我们财富增长的主要地方,那么质地不好的企业会无人问津,甚至有许多业绩差的公司会被这个市场淘汰、退市。所以说,今后虽然是长牛、慢牛,一定也是结构性的牛市。那么在这个大背景下,今后一定要关注上市公司质量,那就要抓核心资产里白马龙头。

2、抓白马是不是像白酒医药这些绩优股闭着眼睛就可以买?不行。为什么?

第一高估值的白马股不抓。

白马股中也有优劣,有潜在暴雷风险的白马股不抓。比如康美药业,以前大白马股,现在呢?2块多,都ST了。为什么?财务造假暴雷了,这样的白马股肯定不要。

那要什么?我们要避高就低抓白马。避什么高,就什么低?避的不是股价高,避的是估值高,就低就的不是股价低,ST的股价钱再低也不能碰的,就的是估值低的。所以今天我们要抓的是有成长性、估值低的白马股。

3、现在到年底了,大盘也经过三季报的业绩考验,一些三季报业绩大增的白马股已经率先上涨了,比如:美的电器、三一重工。

四季度已经有好多业绩预增,现在马上进入年报的炒作周期了,而且历年每年年底到第二年三四月份都有一个年报的炒作周期,所以说现在是抓年报预增白马股的机会,更是长周期布局明年绩优白马龙头的机会。

二:先说白马股怎么找?

通过财务报表来找。那么看报表也不是看看每股收益高就行了,要是这么看的话我们把每股收益排序就可以,不用看报表了。那看什么?看三张财务报表。

有人说一看报表脑袋就大,很多散户没有财务方面的专业知识,不会看报表;有的人甚至根本就不看;怕看不懂学不会。不要怕,也不要着急。今天我教你一个诀窍,把专业的财务知识,换成生活中你容易理解的来讲,你只要认真听课,肯定能学会抓白马龙头。丈母娘选女婿的诀窍。丈母娘要选什么样的女婿?当然要选个居家过日子的好男人。丈母娘怎么找女婿,你就怎么找白马。丈母娘选女婿,一定要看这三个方面:

第一、丈母娘要看小伙子赚不赚钱。

(1)现在选女婿,丈母娘最起码的要求是有房有车吧,可以说这个是大部分丈母娘的硬核条件,如果再有存款就更好了!

选白马股也是如此。赚不赚钱,如果放到上市公司怎么看?看利润表中的净利润,这是今晚我们看的第一个表。看哪儿呢?咱们打开软件左侧“财务”-年报

图三

怎么看?看净利润,越多说明越能赚。如果是负数,就是不能赚钱了。这好理解吧!看净利润是看能不能赚钱。

那我问你,丈母娘是不是只看小伙子能赚到钱就行了?这样就能把女儿嫁给他吗?互动。不行。

为什么?如果小伙子的这个钱搞投机倒把、或者去澳门赌弄来的钱,这行不行?肯定不行,这样来路的钱早晚会出事。你把闺女交给他放心吗?不放心。所以,只看能赚钱是不行的,还要看钱是怎么来的,是不是正道赚来的。如果放到上市公司怎么看?看主营业务收入

图四

三一重工,19年净利润114.94亿,主营业务收入是756.66亿。说明这个钱是辛苦赚的,是正道来的,花着踏实。一个公司的利润总额在增加,而且是主营业务收入赚的,这是好公司的第一个条件。这么讲能听懂吗?再看下面这张利润表:

图五

20年中报净利润36亿,它主营业务收入是多少?17亿,请问大家这正常吗?有没有问题?什么问题?

首先不正常,肯定有问题?哪儿有问题?净利润比主营收入高,从逻辑上来讲说不过去的,这是不正常的地方。那这个净利润是怎么来的呢?我们看半年报投资收益有29.49亿的进账,公司公告这个钱是卖子公司的钱。这是卖孩子的钱。这样的收益能持续吗?不能持续。

所以说我们看报表不仅要看赚不赚钱,还要看这钱是不是主营业务收入赚来的。如果净利润增长了,主营业务收入没增长或是大幅下降的,这个钱有问题,来路不正。可能是卖房子、卖股票来的,这是一次性收入,不能持续。

如果你手中的股票如果有这样的,那你就要小心了。这么讲能理解吗?

我再问你,只看钱是正道赚来的就行了吗?

图六

看这个利润表的净利润,赚不赚钱?17年赚7387万、18年赚3580万、19年赚746万。这是什么情况,虽然赚但是一年比一年少,后面就亏了。这行不行?不行。这不是持续稳定的赚钱。这样赚钱的公司股价如何呢?

图七

股价就是趴着不动,即使今年大盘7月这样涨,它依旧趴着不动。如果你拿到了这样的股票急不急人?割肉吧舍不得,拿着吧又不涨。一天天的跟它急上火,是不是?所以大家一定记住,基本面差没有持续稳定赚钱能力的公司,即使是牛市也不涨,这样的股票不能捂股不动。那要什么样的?

图八

看这个,17年383亿,18年558亿,19年756亿,连续三年增长。好不好?当然好了,这就是有持续稳定赚钱能力、就是好公司。理解了吗?

所以,我们找白马,不仅要看赚钱,还要看是不是主营业务赚的,还要看能不能持续稳定的赚钱。考一下大家,看下面这利润表,是不是稳定赚钱的好公司?

图九

大家看,净利润、主营业务收入近3年连续增长,请问大家,这个是不是稳定赚钱的好公司?然后我们再看走势怎么样呢?

图十

今年9月份的易学堂,教大家抓被市场错杀了的白马股的时候讲过,美的集团,财务报表稳定赚钱,是好公司好股票,逆势上涨。

怎么看是不是持续稳定赚钱的好公司好股票,学会了吗?回去后看看你的股票是不是这种类型的。

小结:是不是好公司好股票?第一要看利润表:净利润、主营业务收入要持续稳定增加。看利润表是看有没有持续稳定赚钱能力。

第二、丈母娘要看小伙子资产有没有问题。

丈母娘选女婿看第二要看有没有负债,家里的资产是真是假。什么意思?相亲的时候看着小伙子表面上溜光水滑的,长的帅又能赚钱,说有车有别墅。但是你一打听,家里条件也一般,车是贷款买的,相亲的时候别墅是借来的。这行不行?肯定不嫁,借来的房子相亲这是做假账的。那么上市公司怎么看有没有做假账?就看第二张资产负债表中的:“应收账款和存货”

图十一

为什么要看这两项?

一是、这两项能反映一些不正常的现象;为什么呢?一个公司销售、收入都增加了,看上去很繁荣,但是应收账款一大堆,说明什么?有一大堆钱收不上来,存货多了说明产品卖不出去,这个公司就存在潜在的问题。

二是、上市公司的一些猫腻往往藏在这两项中,这是财务造假最有可能的一项。咱不能说一点都不能增加,公司扩大了,业务增加了,应收账款、存货相应的增长是合理的,这个比例要正常。

如果应收账款比例过大,说明货卖出去但钱没收回来,就一定有的问题,净利润、主营业务收入十有八九是做假账,这你就要小心了。

比如:

图十二

康美药业以前绝对的白马股,涨了10倍,18年10月开始暴跌,从27.77跌倒2块多,惨不惨。为什么好好的白马股暴跌呢?我们能不能通过财务分析提前规避白马股的暴雷呢?看资产负债表:

图十三

16年应收账款总额是42亿,17年呢?应收账款是122亿,接近16年的3倍。这是不是异常?这就有问题。

很多公司货卖不出去,找代理商做假账,说是货卖了。净利润、主营收入增加了,但对方肯定没钱给它,那帐怎么算呢?就算在了应收账款上,其实货根本没卖,还在仓库呢,看起来账面漂亮,其实是假的。如果一直收不上来,时间长了这个雷早晚会爆。大家理解了吗?

通过财务分析是能及时回避造假暴雷的风险学会了,今后就能避免踩这样的雷。

小结:应收账款翻倍增加做假账的可能性大,存货翻倍增加说明产品卖不出去。提醒注意一下:银行、保险没存货,生产制造业要认真看存货。

丈母娘要看小伙子兜里有没有钱?

这是什么意思?小伙子做跟女儿去逛街,女儿说要买个包包,小伙子兜里都拿不出钱来,支付宝微信也没钱,就有很大的问题,这是月光族或靠借钱过日子的,前面说的能赚钱有家产就是假的。上市公司怎么看兜里有没有钱?这是我们要看第三个现金流量表,看:经营活动产生的现金流量净额。

图十四

怎么看?现金流就是一家企业的血液。现金流越多说明公司经营越好,生意就会越来越大。如果手里现金越来越多,这样公司要坏也坏不到哪去。这能理解吧?你看三一重工是不是现金流越来越多。反之则是可能要出问题的,比如:

图十五

哪怕生意做的再兴旺,但是越做手里的现金越少,说明什么?资金链有风险了,公司经营要出问题。

小结:是不是白马?一看利润表,是看持续稳定赚钱能力;二看资产负债表,是看公司是不是有潜在的风险;三看现金流是看兜里有没有钱。

我们来看两个股票。

图十六

净利润巨亏,有没有稳定的赚钱能力?再看走势如何?

图十七

在比如:

图十八

资产负债表

图十九

现金流量表

图二十

净利润稳定增长,资产负债表正常,现金流增加,这样的公司股价走势如何呢?

图二十一

大盘震荡调整,爱尔眼科,为什么能创新高?同样是大盘震荡调整,爱尔眼科创新高,京蓝科技连续几年下跌后趴窝了,为什么?通过三张财务报表分析得出,京蓝科技没有稳定的赚钱能力,净利润还巨亏,爱尔眼科有稳定的赚钱能力,所以能长期上涨,能逆势创出新高。大家学会了吗?今后知道怎么选股了吧!

三:是不是白马股就可以闭着眼睛买?

不行。选股选的是未来,还要看有没有成长空间,要的是低估白马。怎么看是不是低估白马?调出指南针特有的估值空间系统。一看股价是不是在低估区;二看估值空间开口方向是不是向上。

比如:

图二十二

净利润、主营业务收入是持续稳定的增加,是白马股。我们看股价走势:

图二十三

跌了3个多月了。为什么持续稳定赚钱的白马股跌了?从7月股价进入高估区了,这不是我们要的。当股价到高估区并不是说今后股价不涨了,而是成长被透支了,再往上涨就是泡沫了,中短期没什么上涨空间了。

我们是避高就低抓白马,避高不是避高价,而是避开估值高的;就低不是就的低价,基本面有问题的股价再低也不要,就的是估值低的白马股。如:

图二十四

今年8月份我们给大家讲,海天味业当时估值已经很高了,主力调仓,就把估值高的股票调出,短期要回避。我们要的是16年、18年在低估区的海天味业,不是现在的海天味业。

图二十五

今年9月份我们抓低估白时,三一重工就是在低估区,就是要找的低估白马,这两个月逆势上涨创新高。

所以,大家一定要记住,避高就低抓白马,我们要抓的是低估区的白马。

图二十六

操作的时候,要结合技术和资金面了。基本面很好,资金面也很好,技术面也很好,就可以放心持有,一起创新高。反过来,基本面很好,技术和资金都不支持,就先做个短线,见好就收,见利就走,等号资金再次回来的时候我在介入。

总结:

今天教大家抓低估白马,就两步:

第一、通过三张表找到有持续稳定赚钱的白马。

第二、抓的时候要避高就低,要抓股价在低估区,估值空间开口向上的。

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