估值表里新入的这支票，我说下他的逻辑！

消息说有，也有，但你不用问，都是大家公开看到的东西，你说歌尔股份是因为什么消息大涨7个点的呢？其实关键还是位置低调整的时间长，反而如果在高位出消息容易变成高开低走大阴棒。像消费电子这种板块人气足，容易在调整充分后拉出大阳线，上一个案例就是上月初的半导体，还记得吧。

我在想是不是在弱势里我应该多关注下排在倒数前20的板块，人气板块落到这个区间是很空间反弹的，后面再研究下。

贝仕达克的逻辑

华仔之前文章里写过专门的一期讲拓邦股份，拓邦是做控制器为主，主业在家电，但他的第一大客户却是电动手工具龙头TTI，在TTI的供应商里，并列的其实还有贝仕达克，朗科智能，和而泰等A股上市公司。

拓邦在供应占比里是排第一的，排第二的就是贝仕达克。通过这两家公司的对比，我发现贝仕达克的营运指标较拓邦股份还更好一些。首先拓邦的其它业务如家电等会拉低毛利率，但即使只看手工具，贝仕达克的毛利，净利率等也较拓邦好一些，当然拓邦也是不错的。

手工具目前的趋势是电动化，无绳化，这个方向的领导者就是TTI，占全球50%的份额，而手工具全品类里TTI好像是排老二，总之这家公司是全球手工具龙头，且是发展最好的。

贝仕达克的缺点是TTI占比太大了，单一客户风险，但事实上他帮TTI做300多款产品，粘性很强，很难被替代。目前公司在亚马逊这块的业务做的也不错，明年应该有更多增量，降低TTI的相对占比。

之前在TTI一直排老二的问题是产能瓶颈，大家可以报表里看看他的在建工程转固情况，新增产能大于原有产能的。我估计募投的产能明年应该能开出个七七八八，业绩应该是高增长的年份。

目前PE是30倍出头，对应明年是20多吧，前一阵机构买了几天，最近又掉下来了，按低标空间是排在我估值表前面的，大家可以关注研究，但本文只是分享下个股逻辑，不作股票推荐，不对任何人的盈亏负责。

今天彩虹股份、小康股份、郑州煤电等纷纷闷杀十几个点。别再追涨杀跌了，跟着【牛哥】一起前瞻性布局吧。

现在的市场必须要有前瞻性，追涨杀跌是不可能赚钱的，必须要在别人还没反应过来之前杀进去。

牛哥团队从以下几个方向对军工行业进行了全面拆解。

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这两天，牛哥再次针对筹码分布、资金席位、在手订单等进行最后筛选，有2只潜在黑马获得全员一致看好。