金融类相关知识

一、证券投资基金以及特点

证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，有基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

特点：基金作为一种现代化的投资工具，主要具有以下三个特征：

1．集合投资。它将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处。

2．分散风险。基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，达到分散投资风险的目的。

3．专业理财。基金实行专家 管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资经验。能对金融市场上价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度地避免投资决策的失误，提高投资成功率。

二、商业银行的负债业务

商业银行的负债业务：形成商业银行资金来源的业务。

1.资本金业务：

与一般工商企业不同，不仅包括实收股本，还包括一些债务资本。

2.存款业务

①活期存款：没有明确存款期限，客户可以随时支取。（一般指企业）

②定期存款：明确存款期限，到期才可以支取。（一般指企业）

③储蓄存款：个人为积累货币和取得利息收入的存款方式。可分为活期储蓄存款和定期储蓄存款。

3.借款业务

①向央行借款：央行充当最后贷款人，这种借款一般是短期性的。一般包括再贴现和抵押贷款方式。

②向金融机构借款：银行同业之间进行短期资金融通。

③发行金融债券：发行债券可以获得长期稳定性资金。

④回购协议：银行将证券出售给资金供给者，到期将以约定价格将证券赎回的借款方式。

三、商业银行的表外业务及其重要性

1.含义表外业务：

广义的表外业务包括中间业务以及狭义的表外业务。

其中中间业务是指银行不运用自有资金，代理客户办理相关服务，如支付结算、信托咨询等。收取手续费，不影响银行的资产负债表，风险小。

狭义的表外业务是指：商业银行的“或者债权/债务”业务，这些业务虽然没有列入资产负债表，但与资产业务、负债业务联系大，在一定条件下可以转化为资产业务或者负债业务。

2.重要性

①表外业务可以扩展银行的收益渠道，提高银行的收益水平

②表外业务可以满足客户的多样化需求，提高银行的竞争力。

③表外业务可以降低银行的风险，有利于银行稳健经营。

四、货币政策时滞分析

货币政策时滞含义；

是指从制定货币政策起，到这项政策对经济的影响充分显现出来（即最终目标得以实现）所经历的时间。是影响货币政策效果的重要因素，如果时滞较长或难以确定，那么货币政策的有效性就成了问题。分为内部时滞和外部时滞。

1.内部时滞（从需要采取货币政策行动到央行真正采取行动所经历的时间。）

(1)认识时滞

从客观形势出现，到央行认识到要采取行动所经历的时间。与央行对客观形势的了解情况以及预测情况有关。

(2)行动时滞

从央行认识到要采取行动到真正采取采取行动所经历的时间，与央行的决策制度和行动决心有关。

2.外部时滞（央行从采取行动到最终目标实现所经历的时间。）

(1)转向时滞

央行采取货币政策以后，企业、个人等经济主体面对新变化的经济状况，要改变其决策和支出行为，其调整决策、支出的这段时间即转向时滞。

(2)生产时滞

企业、个人等经济主体调整其行为后，对社会的生产、就业会造成一定影响，这些影响主要是由生产过程决定，称为生产时滞。

五、我国货币政策工具的选择

1.存款准备金制度

是我国央行重要的货币政策工具之一，央行规定商行在吸收存款以后，按一定比例上交存款账户，在经济过热时央行可以通过存款准备金率，以抑制过度的投资和消费，来平衡经济的发展。反之，亦然。

2.利率政策

央行运用其掌握的利率工具通过控制资金需求来调节信贷数量，以及货币供应量的一种方法。我国利率政策主要体现在央行规定的基准利率，包括央行对商行的存贷款利率，以及商行对客户的存贷款利率（商业银行也有一定的浮动权限），其中前者是核心部分。

3.再贷款和再贴现

再贷款；央行对商行等金融机构发放的贷款。

再贴现；央行对商行持有的未到期的商业票据，以贴付一定利息的方式进行变现。

随着我国经济的发展，再贴现开始慢慢得到发展，作用日渐增加。

4.公开市场业务

我国公开市场业务包括买卖国债、其他政府债券以及外汇。

近年来，由于条件慢慢具备，我国公开市场业务逐渐发挥其作用。国债的发行正在发展。

另外，人行有时会根据需要来发行央行票据，属于短期债券，可以在货币市场流通。