如何分析借款企业的财务报表，提升信贷风险管理水平？
信息不对称，是形成信贷经营“大败局”的重要原因之一。商业银行通过积极运用财务报表型信贷技术，有效获取大量的贷款企业信息，缓解和改善信息不对称情况，提升信贷风险的管理水平。
信贷实战中，商业银行信贷工作人员必须学会财务报表分析，将财务报表数据转换为有用的信息，使得会计财务数据“为我所用”，准确计算和评价企业偿债能力，为信贷决策提供参考和依据。
信贷工作人员需要学会运用“财务”思维解读企业经营活动，提高管理和决策的科学性。商业银行要积极识别贷款企业的财务“造假”风险，透过会计报表，洞悉企业经营秘密，防范和控制授信风险，保障贷款的安全性，为工作创造价值。
（一）财务报表基础知识
一份相对完整的财务报告，应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注。
信贷实践中，很多小微企业一般只能提供最为基础的资产负债表和利润表，如无贷款需求的情况下，大部分小微企业是无法提供现金流量表等。财务制度的不健全，客观上不利于小微企业解决“融资难”问题。
商业银行信贷工作人员需要对财务报表，由一个体系化的认知。就财务报告体系而言，财务会计报告包括两大部分：
第一部分，会计报表：
对外报表，主要包括主表（资产负债表、利润表和现金流量表）和附表（资产负债表附表、利润表附表）；对内报表，包括主表（产品成本表）和附表（主要产品单位成本表、制造费用明细表、管理费用明细表、财务费用明细表、营业费用明细表）。
第二部分，文字报告部分：
会计报表附注、财务情况说明书或注册会计师的审计报告。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的会计报表。现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。
所有者权益变动表是反映企业在一定会计期间之内，构成股东权益的各组成部分当期增减变动情况的会计报表。会计报表附注主要是对会计报表不能包括的内容，或者披露不详尽的内容作进一步解释说明，是企业财务报告的重要组成部分。
财务报表注释主要包括以下内容：会计政策、会计估计及其变更；非常项目；财务报表中有关重要项目的明细情况；或有事项；资产负债表日后事项；关联方关系及其交易的披露；其他需披露的事项。信贷工作人员通过对会计报表附注的关注有助于理解会计报表，并帮助验证会计报表的编制是否与企业实际执行的政策相符。
（二）财务报表分析重要性
信贷实务中，经常出现个别贷款企业客户财务信息存在问题，包括：借款人提供几套财务报表、报表间勾稽关系不合理、信贷工作人员对客户财务报表真实性和合理性缺乏基本判断等问题，由此导致商业银行对借款人经营业绩及财务状况判断失真。
商业银行应当强化财务报表的分析水平，高度重视对财务报表真实性与合理性的审核工作，通过多种方法及手段甄别其真实性与合理性，防止借款人利用虚假财务报表骗取银行贷款。
一般而言，财务报表是商业银行进行信贷评审的重要资料来源，信贷工作人员通过有效地在财务分析不断地提高信贷资产的安全性，是各大商业银行的必然选择和具体的信贷实践。
财务报表分析的重要性是不言而喻的：
在财务报表真实有效的前提下，财务分析型信贷技术，是商业银行最综合、最全面、最严谨的企业信用剖析形式，也是最专业、最基本、最有保障的企业考察方式之一，更是最为广泛接受、规则最清晰、最易得到深刻解读的信贷实战技术。
（三）财务报表分析的局限性
财务分析的主要对象就是财务报告，财务报告的编制要遵循特定的假设前提，并要执行统一的规范要求。
然而，财务报告并不能揭示企业的全部实际情况。申言之，财务报告自身的局限性，决定了商业银行对贷款企业进行财务分析的局限性。
具体来讲，财务报表具有六大局限性：
财务人员的从业素质对财务报表质量的影响；
会计政策和会计处理方法对财务报表的影响；
会计估计的存在对财务报表的影响；
通货膨胀对财务报表的影响；
财务报表的编制重结果、财务报表缺乏一定的可靠性和有效性。
信贷实务中，商业银行信贷工作人员还需要高度警惕企业财务报表“造假”的问题。实践中，贷款企业报表造假的十种常见手段主要包括：提前确认收入、推迟确认收入、虚构收入、转移费用、制造非经常性损益事项、混淆费用资本化、非合理性计提减值准备、虚增资产和漏列负债、资产重组创造利润、潜亏挂账。
一般而言，通过财务报表分析，可以判断企业的财务实力，评价和考核企业的经营业绩，挖掘潜力、寻求提高企业经营管理的途径，评价企业的发展趋势。
对于商业银行而言，通过财务分析，银行信贷工作人员可以判断企业经营、财务状况，将财务分析结果用于授信审批等工作，根本目的在于防范信用风险。
申言之，商业银行财务分析的过程，对授信安全性极为关注。商业银行信贷财务报表分析的作用集中体现在财务分析对授信决策的影响方面，例如：是否授信、金额、期限、利率及债务条款等确定。
从债权人视角看，商业银行通过财务报表的阅读，可以剖析出贷款企业的很多关注点，进而影响信贷决策。
商业银行信贷工作人员通过资产负债表的阅读，应当重点关注的信息包括：
1、首看流动资金。企业的货币资金有多少？应收账款有多少？存货有多少？
2、次看债务风险。已经借了多少钱？负债比例高不高？商业银行信贷工作人员通过利润表的阅读，应当重点关注的信息包括：主营业务利润是多少？企业经营的结果是赚了还是赔了？
商业银行信贷工作人员通过现金流量表的阅读，应当重点关注的信息包括：现金够不够偿还贷款？企业投资支出有多少？企业还在借款么，本年度借了多少？
商业银行信贷工作人员通过所有者权益变动表的阅读，应当重点关注的信息包括：股东分到了多少现金？大股东是否减持股份了？股东有何变化？
在偿债能力分析过程中，商业银行需要重点考虑如下问题：负债比率高不高？一年内到期的借款有多少？企业有没有借新还旧债？（内外部、集资、民间借贷）自己是第几大债主？
概括地讲，商业银行财务报表分析的基本思路，即财务分析需要放到特定环境下，不能局限于报表分析，坚持多种分析方法相结合，持续不断的分析，“提问--验证”循环深入，与具体授信项目相结合。
商业银行信贷工作人员要在对企业较充分了解情况下，通过报表发现问题、产生疑问，通过查账、查库、询问等方式调查分析，结合经济形势、行业特点、行业地位、产品及市场状况、竞争对手等判断企业发展前景，结合银行同业态度、直接融资能力、管理水平、政策支持力度等进一步判断现金流状况，结合存款结算、抵押担保等情况确定授信方案。
商业银行在财务分析的过程中，要重视与非财务因素的结合。例如：行业地位，对流动比率的影响；技术创新，对核心竞争力的影响；员工满意度，对企业稳定性的影响；负面信息，是否引起连锁反应；财务信息造假。
商业银行对一个企业的认识是逐步深入，通过持续不断的调查，持续不断的财务报表分析，不断循环、相应印证，才可以对企业的认识越来越深刻、越来越清晰。财务报表数据太抽象、太精炼，商业银行只有必须不断提问、不断分析，寻求企业的解释，并以账务、库存、现场等得到验证。
商业银行对财务报表的认识，逐步提升为对企业管理水平、创新能力、融资能力、资源保障等方面的认识，判断风险状况。
（一）财务报表分析的主要内容
财务报表分析什么？
一般而言，商业银行针对贷款企业的财务分析的要点包括如下几项：
第一、企业是否赚钱：盈利能力分析。
第二、管理层是否称职：经营业绩分析。
第三、企业是否有能力生存：偿债能力分析。
第四、财务报表分析的前提条件：
（1）财务报表具有反馈价值：如实反映过去。
（2）财务报表具有前瞻价值：一贯稳定具有可预测性。
第五、分析哪些会计政策对该企业至关重要。
第六、分析该企业会计选择的余地有多大。
第七、评估该企业的财务报告倾向：
（1）是否和同行业其他企业一致；
（2）管理人员是否有明显的操纵利润的动机；
（3）该企业的会计方法和政策是否有变；
（4）该企业的经营方向和资本结构是否改变。
（二）财务报表与企业内在经营
一般而言，企业主要活动类型包括计划活动（建立发展战略）、筹资活动（获取资金）、投资活动（进行投资）和经营活动（生产经营）。
公司的经营活动、投资筹资活动和经营成果及财务状况，最终都会以资产负债表、利润表和现金流量表的形式进行充分展示。
商业银行通过分析现金流量表中的筹资活动现金流量，并结合资产负债表和利润表，可以进一步剖析企业资金来源构成。例如，通过分析企业短期借款、长期借款和职工集资，来判断企业银行借款情况。
通过分析应付账款，来判断企业商业融资情况。通过分析实收资本和资金公积情况，来判断企业股东的投入。通过看企业的利润，来分析企业的自身积累。商业银行通过企业资金来源的剖析，可以综合判断贷款企业的融资政策。
商业银行可以通过分析企业资产负债表上的短期投资、长期投资、固定资产和在建工程等重点科目的变化情况，来判断贷款企业的投资政策。
商业银行通过分析贷款企业的毛利润率、销售利润率、资产净利率和净资产收益率等财务指标，来分析企业的整体盈利能力情况。
营销政策是贷款企业经营活动的一项重要内容，甚至关系企业一段时期的经营走势情况。
商业银行通过分析应收账款情况，来分析该企业下游客户的赊销政策和回款政策，通过分析企业的应付账款情况来分析该企业对其上游客户的赊销政策。
一般，应收账款较多的企业，在产业链条处于相对弱势的地位，银行信贷工作人员需要进一步分析应收账款的构成及账龄分布情况。
（三）财务报表分析的方法
商业银行运用财务报表信贷技术进行信贷分析的时候，首先需要确定财务报表分析的基本框架：
首先，商业银行需要积极获取一起可以验证有效的财务数据和其他相关数据信息：关于财务报表，信贷工作人员需要认识到管理人员的信息优势，会计估计错误的干扰，管理人员会计政策选择导致的报表失真等问题。
除此之外，商业银行信贷工作人员还需要积极获取其他可获取的公开信息，例如：行业和公司数据、其他公司的财务报表，进一步验证企业的财务数据信息质量水平。
其次，商业银行需要培养“分析工具”的意识，积极运用会计分析、财务分析、前景分析和战略分析，提升财务报表的分析水平。战略分析，一般是通过行业和竞争战略分析来分析企业未来预期业。会计分析，一般是通过评估会计政策和会计估计来评估会计信息的质量。财务分析，一般是利用比率分析和现金流量分析来评估经营业绩。前景分析，主要是综合各项财务指标状况，对企业未来价值进行预测。
最后，商业银行进行财务报表分析的根本目的是为了进行信贷分析，进而支撑高效的信贷决策活动。
信贷实务中，商业银行财务报表分析步骤：
第一步：识别并还原会计信息真相。
第二步：准确分析经营活动产生的现金净流量对其还款的支撑作用。
第三步：客观评价贷款企业真实的偿债能力，分析其信用风险，为授信审批提供可靠和有用的信息。
第四步：有效的财务分析必须建立在真实的财务报表基础上，如果企业提供的财务报表本身是不实，甚至是虚假的，则审查中所做出的财务分析以及确定的授信方案就会存在偏差，甚至发生重大的损失。
因此，商业银行对企业提供的财务报表的真实性进行识别，从输入端保障信贷分析的源信息的可靠性，是有效的财务分析的重要前提。商业银行的财务分析，应当确定科学公允的评价标准，例如：经验标准、历史标准、行业标准和预算标准。
总体来讲，商业银行财务分析的基本方法包括财务分析常用方法（比较分析法、比率分析法、因素分析法、结构分析法和趋势分析法）和综合财务指标体系（杜邦财务分析体系和帕利普财务分析体系）。
其中：杜邦财务分析体系核心指标为净资产收益率，帕利普财务分析体系的核心指标是可持续增长率。
下面，具体阐述一下商业银行财务分析的方法：
第一类，是财务分析的常用方法。
比较分析法的主要应用包括重要财务指标的比较、财务报表的比较和财务报表项目结构的比较。
比较分析法的注意事项主要是：应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况；应运用例外原则对某项有明显变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便趋利避害；用于对比的各个时期的指标，计算口径须保持一致。比率分析法侧重于结构比率、效率比率和相关比率的分析。
因素分析法主要包括连环替代法、差异分析法、定基替代法和指标分解法。趋势分析法主要包括纵向、动态分析，侧重于分析定基动态比率、环比动态比率。按照分析对象分类，趋势分析法包括报表原数的趋势分析、结构百分比的趋势分析和财务比率的趋势分析。
第二类，是综合财务指标体系，即财务报表综合分析。
杜邦财务分析体系，是由美国杜邦公司在20世纪20年代首创，经过多次改进，逐渐把各种财务比率结合成一个体系。
该分析体系的核心比率是权益净利率，它有很好的可比性，可用于不同企业间的比较。权益净利率＝（净利润/销售收入）*（销售收入/总资产）*（总资产/股东权益）＝销售净利率（利润表的概括，反映全部经营成果）*总资产周转率（联系利润表和资产负债表，综合整个企业的经营活动和财务活动的业绩）*权益乘数（资产负债表的概括，反映最基本的财务状况）。
杜邦分析法的四根主线包括：净资产收益率，是综合性最强的指标；销售净利率，反映了企业净利润与销售收入关系；影响总资产周转率的一个重要因素是资产总额；权益乘数主要受资产负债率指标的影响。
《典当人之家》