增加投资总额中负债比例的纳税筹划

某股份有限公司计划筹措1000万元资金用于某高科技产品生产线的建设，相应制定了A、B、C三种筹资方案。假设该公司的资本结构（负债筹资与权益筹资的比例）如下：三种方案的借款年利率都为8%，企业所得税税率都为25%，三种方案扣除利息和所得税前的年利润都为100万元。

方案A全部1000万元资金都采用权益筹资方式，即向社会公开发行股票，每股计划发行价格为2元，共计500万股。

方案B采用负债筹资与权益筹资相结合的方式，向商业银行借款融资200万元，向社会公开发行股票400万股，每股计划发行价格为2元。

方案C采用负债筹资与权益筹资方式相结合的方式，但二者适当调整，向银行借款600万元，向社会公开发行股票200万股，每股计划发行价格为2元。请给出纳税筹划方案。

三种方案的投资利润表如下：

通过以上分析，可以发现，随着负债筹资比例的提高，企业应纳税所得额呈递减趋势（从25万元减到21万元，再减至13万元），从而显示负债筹资具有节税的效应。在上述三种方案中，方案C无疑是最佳的纳税筹划方案。