大基建发力！河南最大预拌混凝土商启动香港IPO 营收6.95亿 持有郑州银行3000万股 获天伦燃气战投
投实消息：6月25日，中国神力建材控股有限公司(以下简称“神力建材”)向港交所递交主板上市申请材料。脉搏资本为其独家保荐人。
根据招股书披露，神力建材为河南最大的预拌混凝土生产商。按照收入及产量计，神力建材在郑州的市场份额为3.1%及2.7%，在河南省的市场份额约1.1%及0.8%。投实APP，情报级金融信息终端
2018年神力建材实现营业收入6.95亿元，年度溢利6470万元，分别同比增长65.08%、106.7%。
招股书披露，神力建材的客户主要包括郑州及周边地区的建筑承包商，产品用于公共基础设施建设项目及住宅、商务楼宇建筑项目等。
神力建材的预拌混凝土产品用于北四环线及大河路快速化工程、郑州107辅道PPP项目、郑州地铁5号线、中原福塔、郑州绿地中央广场项目、郑州绿地中心·千禧广场项目、郑东新区金融智谷项目等。投实APP，情报级金融信息终端
2016-2018年，神力建材向前五大客户的销售额分别占年度总收入的39.4%、31.8%、26.5%，向最大客户的销售额分别占年度总收入的12.11%、11.7%、8.6%。
根据招股书披露，本次募集资金将用于：1、收购一间上游碎石场的全部或绝大部分的权益；2、通过加强对混凝土质量的核证；3、加强销售及市场推广能力，以及提高市场知名度及认可程度；4、提高自动化水平及完善信息技术基础设施；5、产品组合的多元化；6、加强研发能力；7、混凝土业务的营运资本；8、营运资金及其他一般公司用途。
2018年度溢利6470万元 毛利率17.1%
根据招股书披露，神力建材在预拌混凝土行业拥有15年经验，立足河南郑州，主要从事预拌混凝土产品的生产和销售，兼按客户要求生产及销售湿混砂浆产品，主要客户来源于郑州及其周边地区的建筑承包商。投实APP，情报级金融信息终端
据招股书显示，截至2018年12月31日止3个年度，公司的总收入分别为约3.31亿元、4.21亿元及6.95亿元；年内溢利分别为约1460万元、3130万元及6470万元。2016-2018年神力建材毛利率分别为约11.4%、13.6%及17.1%。
根据招股书披露，公司的利润率一定程度上取决于维持或降低采购成本的能力，2018年出台的政策进一步限制采挖河南省河道的河砂及采石场的石料， 2018年神力建材水泥、碎石及砂子的采购额占年度采购额的19.7%、18.8%、21.1%，原材料成本的任何上涨都会对公司的经营业绩造成负面影响。
天伦燃气2000万港元入股 持股9.9%为唯一机构股东
根据招股书披露，神力建材由自然人宋全发持股71.29%、自然人时军伟持股17.82%，黄俊文持股0.99%，天伦持股9.99%。投实APP，情报级金融信息终端
天伦为香港上市公司中国天伦燃气控股有限公司（证券简称：天伦燃气证券代码：1600.HK）。2019年3月28日，神力建材与天伦签署协议，天伦以2000万港元认购神力建材2000股股份。
根据招股书披露，冯毅于2019年6月20日获委任为神力建材非执行董事，冯毅2006年9月-2009年11月担任河南省天伦燃气工程投资有限公司总经理助理及副总经理，负责资本运作。2009年11月-2010年6月担任鹤壁市天伦燃气有限公司副总经理。
持有郑州银行3000万股 两年获股息1260万元
招股书披露，2016年、2017年、2018年，神力建材其他收入分别为1730.6万元、1768.3万元、2182万元。公司的其他收入主要包括来自郑州银行内资股之股本投资之股息及增值税退税款之政府补助。投实APP，情报级金融信息终端
神力建材的非流动金融资产包括郑州银行3000万股内资股。截至2016年、2017年、2018年末，神力建材持有郑州银行3000万股内资股的不可出售股本证券的公平值分别为1.062亿元、1.007亿元、1.47亿元。
2016年、2017年神力建材分别获得郑州银行内资股的股权投资所得股息收入600万元、660万元。
资产负债率70.97% 银行借款总额1.355亿元
截至2018年末，神力建材负债总额5.3874亿元，资产总额7.5906亿元，资产负债率70.97%。根据招股书披露，截至2018年末，神力建材现金及现金等价物分别为430.46万元。投实APP，情报级金融信息终端
截至2019年4月30日，神力建材银行借款总额约为1.355亿元，已抵押及无担保银行借款总额为5300万元，有关银行借款由河南神力拥有郑州银行的余额1490万股内资股抵押。
值得注意的是，神力建材2018年经营现金流量录得高达1.27亿元巨额净流出。神力建材授予客户的信贷期通常长于供应商授予公司的信贷期，从而导致现金流错配。截至2018年末，神力建材贸易应收款项总额为4.283亿元。