8月30日澳股推荐 | 风雨过后有彩虹，澳洲乳制品行业或将走出干旱阴影
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前言
澳大利亚股市于8月29日周四收盘基本持平, ASX200指数收盘小幅上涨6.8点，或0.1％，至6,507.4点。
板块方面，医疗保健板涨幅最大，上涨0.67％，其中医疗科技龙头股CSL上涨1.0％至235.43澳元，医疗保健板宠儿Pro Medicus上涨2.2％，创下历史新高37.06澳元，Neuren Pharmaceuticals上涨6.2％至1.89澳元。但尽管澳大利亚最大的私营医院运营商Ramsay Healthcare报告其全球业务利润增长了40.5％，其股价仍下跌0.6％至67.14澳元，。
必须消费品板块中，Woolworths宣布其全年利润增长7.2％至17.5亿澳元后，其股价上涨0.6％至五年高位36.38澳元。
科技板块跌幅最大，下跌0.8％，其中人工智能概念股Appen下跌11.3％至24.27澳元，尽管其上半年利润增长33％至1860万澳元，Afterpay Touch上涨4.7％，创下29.62澳元的历史新高，
矿业板块，必和必拓上涨0.2％至35.50澳元，Fortescue Metals上涨0.3％至7.68澳元，但力拓下跌0.2％至85.68澳元。
随着黄金价格上涨至每盎司1548美元，金矿商走高，Newcrest上涨0.9％，Northern Star上涨2.5％，Evolution Mining上涨0.4％。
四大银行方面全线上涨，联邦银行上涨0.8％至77.41澳元，西太平洋银行上涨0.4％至27.64澳元，澳大利亚国民银行上涨0.6％至27.09澳元，澳新银行上涨0.3％至26.32澳元。
金融服务提供商Link Group报告其全年利润增长了123％，达到3.2亿澳元，随后股价上涨9.4％至5.37澳元，居ASX200涨幅榜榜首。
今日股票推荐
Bega Cheese Ltd（ASX: BGA）：买入，当前价格4澳元，目标价位7澳元。
Bega Cheese Limited是澳大利亚最大的乳制品供应商之一，其乳制品加工的历史可追溯到1900年，距今已有100多年的历史。在2017年Bega扩大了其产品组合，加入了Vegemite、ZoOSh和Bega花生酱。目前，Bega生产的加工和天然的切达干酪产品已经在澳大利亚市场上占据了40多年的主导地位。
Bega的19财年成绩符合其之前下调后的指引，息税折旧摊销前利润达到了1.15亿澳元，处于其指引的1.13亿到1.17亿澳元的中间位置。营运资金略微下降，但是仍然保持在了1.88亿澳元的较高水平。在充满挑战的环境下，收入同比增长13%，达到了14.2亿澳元，但每股收益下降了23%。
Morgans指出Bega在牛奶供应方面承压，在购买牛奶方面付出了过高的价格。Morgans早在7月份就指出，随着干燥气候的继续和农业成本的增加，澳大利亚的牛奶供应预计将在20财年再次下降，澳大利亚乳业局预测，澳大利亚牛奶供应量将在19财年下降7到9个百分点之后进一步收缩3到5个百分点。Morgans预计Bega 在20财年和21财年将会受益于全球乳制品价格的上涨。
瑞银认为19财年的业绩符合调整之后的预期，瑞银同时也认为20财年充满挑战，面对成本端价格的上涨，Bega需要更多的去调整供应合同的价格，改善目前过高的成本。瑞银认为值得看到的积极面是Bega的现金流稳定，营运资金保持在一个非常高的水准，Koroit收购和整合的完成极具战略意义。因此瑞银对Bega保持了买入的评级，目标价位设在了7澳元。
面对百年一遇的干旱的环境、甘草和水价的居高不下等诸多因素的影响，牛奶供应量下降给Bega的利润造成了很大的压力，20财年将会部分延续这一消极的因素，但影响没有19财年那么严重，随着市场逐渐恢复，奶制品行业可以走出利润低谷，因此建议买入Bega，目标价位看到瑞银给出的7澳元。
Redcape Hotel Group Pty Ltd（ASX: RDC）：买入，当前价格1.08澳元，目标价位1.17澳元。
Redcape Hotel Group成立于2013年，目前其在新南威尔士州和昆士兰州东海岸拥有和经营32个酒吧和酒店，以及23家贩酒商店，4家汽车旅馆和澳大利亚啤酒厂。Redcape的特色是塑造和培育可持续发展的社区，根据不同的社区提供最佳的酒店体验，目前服务的社区有28个。
Redcape Hotel Group在最新的19财年的报告里披露，其持有的总资产的价格为10.8亿澳元。其19财年的可分配收益达到4650万澳元，或每股8.8分，符合之前的指引。由于收购的酒吧和酒店的收购，息税折旧摊销前利润同比18财年上涨了21.3%，但是税后净损失为490万澳元。杠杆率为38%，处于35%到45%目标区间的下端。
由于业务和社区紧密结合，Redcape Hotel Group的商业模式难以复制，该公司预测20财年的可分配收益可以超过9分每股，预计分红8.75分每股，使股息收益率达到7.85%。
Ord Minnett评价Redcape Hotel Group的息税折旧摊销前利润没有达到其预期，但是值得庆贺的是可分配收益符合预期。Ord Minnett认为利润的下行，整合最近新开的两个场所的延迟难辞其咎。
考虑到Redcape Hotel Group的业务非常稳定和难以替代，加之该公司预期支付超过每股9分的股利以维持了较高的股息收益率，结合当前价格，股息收益率为8.3%，因此建议买入Redcape Hotel Group，目标价位参考Ord Minnett给出的1.17澳元。